تخطط «مورغان ستانلي» في وول ستريت لإدراج تداول العملات المشفرة على منصة «إي تراد» (E*Trade)

تستعد «مورغان ستانلي» لإطلاق تداول العملات المشفرة على منصة «إي تراد» (E*Trade) العام المقبل، في خطوة تُعد الأكثر جرأة حتى الآن من قبل بنك أمريكي كبير لتمكين الأفراد العاديين من شراء عملات مثل البيتكوين والإيثيريوم.

كان هذا التطور في يونيو أن DFS اقترحت لوائح جديدة للعملات المستقرة تهدف إلى مواءمتها مع قانون GENIUS ACT مع الحفاظ على ضوابطها الحالية. ويشمل ذلك التغطية الكاملة بالاحتياطيات والتدقيق المستقل. مُبلغًا عنه من قبل «بلومبرغ»، ويقول أشخاص في الشركة إنه لا يزال في مراحله المبكرة، لكنه جاد. تريد الشركة الشراكة مع شركة واحدة أو حتى أكثر من شركات العملات المشفرة للتعامل مع الجانب التقني، من الحفظ إلى التنفيذ، بحيث يتمكن عملاء «إي تراد» من شراء العملات المشفرة مباشرة.

بدأ المشروع يأخذ شكله داخل «مورغان ستانلي» في أواخر العام الماضي، عندما بدأ التنفيذيون في الدفع بقوة للذهاب beyond عقود الخيارات على العملات المشفرة والصناديق المتداولة (ETFs). الآن، يمكن للعملاء الأثرياء بالفعل الوصول إلى أشياء مثل صناديق البيتكوين المتداولة (ETFs) والمشتقات من خلال الشركة.

ولكن الإدارة قررت أن ذلك لم يكن كافيًا. أرادوا أن يتمكن مستخدمو التجزئة من شراء عملات حقيقية، وليس فقط منتجات مرتبطة بها. بمجرد وضع البنية التقنية والشراكات في مكانها، سيتمكن مستخدمو «إي تراد» من تداول العملات المشفرة مباشرة من نفس المنصة التي يستخدمونها للأسهم والخيارات.

سياسات ترامب بشأن العملات المشفرة مهدت الطريق

تأتي الخطة بعد تغيير كبير في سياسة العملات المشفرة في الولايات المتحدة من قبل الرئيس دونالد ترامب. بمجرد توليه المنصب، وقع أمرًا تنفيذيًا يطلب من الجهات التنظيمية دعم التمويل الرقمي وحماية الحريات الفردية. وفي نفس اليوم، ألغت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) مجموعة من القواعد التي قالت شركات العملات المشفرة إنها جعلت من الصعب العمل مع البنوك.

منذ أسبوع، قام الاحتياطي الفيدرالي و FDIC ذهبت الأمور إلى أبعد من ذلك بإسقاط تحذيراتها لعام 2023 بشأن مخاطر البنوك المتعلقة بالعملات المشفرة. وقد أشاد بهذه الخطوة على الفور معهد سياسات البنوك، وهي مجموعة تمثل الممولين الكبار. وفي بيان، قالت بايج بيدانو باريدون، نائبة رئيس الشؤون التنظيمية في معهد سياسات البنوك: «إنه يمكّن المؤسسات المالية المنظمة من خدمة عملائها بشكل أفضل بأمان والاستثمار في منتجات وخدمات جديدة ومبتكرة».

قبل عودة ترامب إلى البيت الأبيض، تجنب معظم البنوك الكبيرة العملات المشفرة تمامًا. لم يريدوا المخاطرة بالاختراقات أو الاحتيال أو انهيار آخر على غرار «إف تي إكس» (FTX). حتى إن بعض البنوك تجنبت قبول الودائع من شركات العملات المشفرة.

كان هناك أيضًا قائمة طويلة من النقاد الداخليين في عالم المال. كان من أكثرهم صراخًا جيمي دايمن، الرئيس التنفيذي لمصرف «جيه بي مورغان تشيس». على مر السنين، وصف جيمي البيتكوين بأنه «عديم القيمة»، «واحتيال»، وحتى «حجر زينة للقطط». ولكن في العام الماضي، قال للصحفيين: «أدافع عن حقكم في التعامل بالبيتكوين»، ومصرف «جيه بي مورغان» يعمل الآن مع منصات تداول العملات المشفرة مثل «كوينبيس» (Coinbase) ويشغل عملته الخاصة «جيه بي كوين» (JPM Coin) على سلاسل الكتل (Blockchain).

مورغان ستانلي تنضم إلى مساحة عروض العملات المشفرة النشطة 

تحدث جيمس غورمان، الرئيس التنفيذي السابق لمورغان ستانلي، مبكراً مقارنة بالآخرين. في عام 2017، قال جيمس إن البيتكوين كان "أكثر من مجرد موضة عابرة". لم تذهب الشركة آنذاك إلى أبعد من ذلك، لكنها الآن تدفع أخيراً نحو التداول الفعلي. 

سيضع هذا الأمر الشركة في منافسة مباشرة مع روبن هود وكوينبيس، اللتين تسيطران على مساحة تداول العملات المشفرة في الولايات المتحدة منذ سنوات. على سبيل المثال، حققت روبن هود 626 مليون دولار من العملات المشفرة في عام 2024 وحده. كان ذلك يمثل 21% من إجمالي إيراداتها. بعد فوز ترامب، تضاعف ربح روبن هود في الربع الأول أكثر من الضعف.

إذا نجحت مورغان ستانلي، فقد تجذب بعض هؤلاء العملاء بعيداً. قد تجذب العلامة التجارية المعروفة، بالإضافة إلى التنظيم الأوثق والأمان، الأشخاص الذين كانوا ينتظرون أن تصبح العملات المشفرة أكثر شرعية. هذا أخبار سيئة للمنصات القائمة التي تفقد بالفعل مستخدمين أو تخوض معارك قضائية.

السباق يتسارع بسرعة. بعد فوز ترامب، قال ريك وورستر، الرئيس التنفيذي الجديد لتشارلز شواب، إن شركته ستضيف تداول العملات المشفرة الفوري بمجرد وضوح اللوائح. وفي هذا الأسبوع، قال أنتوني نوتو، الرئيس التنفيذي لـ سوفي تكنولوجيز، إن الشركة قد تعيد استثمار العملات المشفرة. كانت سوفي قد انسحبت من سوق العملات المشفرة في عام 2023 لكنها قد تعود إلى السوق إذا بقيت القواعد مواتية.

منحت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أيضاً "عدم اعتراض" على خطة من بنك نيويورك ميلون لحفظ العملات المشفرة. هذا يعني أن الوكالة لا ترى أي مخالفات للقواعد في الطريقة التي يريد بها بنك نيويورك ميلون القيام بذلك. قال غاري غينسلر، الذي كان رئيساً للجنة الأوراق المالية والبورصات في عهد جو بايدن، إن بنك نيويورك ميلون "قام بالعمل الشاق" لتلبية المتطلبات. لا تزال هذه الحالة نادرة، لكنها تظهر كيف تتحرك الأمور.