صندوق النقد الدولي يمدح 'ندرة الذهب، ومتانته، وثقته' حتى في مواجهة صعود العملات المشفرة

مع ارتفاع الذهب فوق 5100 دولار لأول مرة في التاريخ، مواصلاً موجة صعود هائلة لا تزال مذهلة وغير قابلة للتوقف، نشر صندوق النقد الدولي مدونة طويلة تمدح "ندرة الذهب، ومتانته، وثقته" على الرغم من شعبية العملات المشفرة.

كلمات صندوق النقد الدولي: "لماذا لا يزال الذهب يحتفظ بقيمته؟" إجابتهم؟ لأنه احتفظ بها دائماً. لأنه لا يزال يعمل. لأنه لا يزال موضع ثقة.

لأكثر من 5000 عام، استخدم البشر الذهب كعملة، وحلي، وtribute ديني، ومخزن للقيمة. قال صندوق النقد الدولي:

"عمل الذهب كعملة، وزينة، واحتياطي، واستعارة – مجسداً الرغبة البشرية في الدوام في عالم متغير."

لم يتوقف ذلك، حتى في عصر البيتكوين والذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية للبنوك المركزية. تطلب صندوق النقد الدولي معرفة سبب استمرار أهمية الذهب، والإجابة تكمن في كل جزء من التاريخ.

صنع الليديون العملات، ثم حولت الإمبراطوريات الذهب إلى قوة

قبل وجود البنوك بوقت طويل، صك الليديون عملات ذهبية في القرن السابع قبل الميلاد. رأت مصر القديمة الذهب كإلهي، وربطت روما الذهب بالأبدية.

يشير صندوق النقد الدولي إلى أنه كان مثالياً للنقود لأنه "لم يصدأ، ويمكن تخزينه إلى ما لا نهاية، وكان موجوداً بكميات محدودة."

أيضاً، الجانب الجيوسياسي مهم جداً. كما أشار صندوق النقد الدولي، جعلت العقوبات والاحتياطيات المجمدة الدولار الأمريكي سلاحاً. تقوم دول مثل روسيا والصين بتخزين الذهب للهروب من هذا الخطر.

تحتوي الصين الآن على أكثر من 2300 طن متري. الهند قريبة من 800 طن. وصف صندوق النقد الدولي الذهب بأنه "در سيادي". لا يوجد أصل آخر يقع بعيداً جداً عن سيطرة أي شخص.

بحلول القرن التاسع عشر، أصبح الذهب أساس الاقتصاد العالمي، حيث كان الجنيه الإسترليني مدعوماً بالذهب، والمخزّن مادياً في خزائن بنك إنجلترا.

"فرض هذا النظام، الذي تبنته أجزاء كبيرة من العالم الصناعي، انضباطاً مالياً وقيّد الحكومات عن طباعة أموال مفرطة. عزز الثقة في التجارة والاستثمار الدوليين من خلال ضمان أسعار صرف مستقرة. ومع ذلك، فإن نفس الصلابة التي تضمنت الاستقرار ولدت أيضاً الهشاشة،" قال صندوق النقد الدولي.

عندما انهار الاقتصاد خلال الكساد الكبير، قيد الارتباط بالذهب النظام في مكانه. انخفضت الأسعار. انفجر البطالة. وبسبب عدم قدرتهم على طباعة المال بحرية، تفاقمت الانهيارات.

لذلك، بحلول عام 1944، حاولت الدول منهجاً جديداً: بريتون وودز. تم ربط الدولار الأمريكي بـ الذهب عند سعر 35 دولاراً للأونصة. تم ربط جميع العملات الرئيسية الأخرى بالدولار.

ولكن بحلول نهاية الستينيات، بدأ النظام في التشقق. تجاوزت الإنفاق الأمريكي (خاصة على حرب فيتنام) الحدود ولم يتمكن السعر الثابت من الصمود. في عام 1971، أنهى الرئيس ريتشارد نيكسون قابلية التحويل الرسمية للذهب. مات المعيار الذهبي.

دائماً ما تدفع الأزمات أسعار الذهب للأعلى، وتقوم البنوك المركزية بتخزينه مرة أخرى

في سبعينيات القرن الماضي، عندما انفجرت أسعار النفط وارتفعت التضخم، قفز الذهب بنسبة 20 ضعفاً. ثم في أزمة 2008، مع تجميد أسواق الائتمان، تجاوز الذهب 1000 دولار للأونصة. ثم، في عام 2020، مع فوضى كوفيد، وصل إلى ما يقرب من 2000 دولار.

بين عامي 2023 و2024، اشترت البنوك المركزية في الصين والهند وتركيا وبولندا أكثر من 1100 طن متري.

دفعت هذه الموجة الشرائية أسعار الذهب فوق 4000 دولار/أونصة. على مدار عام 2025، أفادت Cryptopolitan بأن الاحتياطيات العالمية من الذهب ارتفعت بنسبة حوالي 40%، وهو أكبر ارتفاع سنوي منذ عام 1979، ونمت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الأمريكية أيضاً بأكثر من 50% لتصل إلى ما يقرب من 200 مليار دولار.

صندوق النقد الدولي يعترف بأن البيتكوين تطابق الذهب بشكل معقول

تناولت مدونة صندوق النقد الدولي مباشرة فكرة أن البيتكوين هو "ذهب رقمي"، قائلاً بالتأكيد، لديه عرض ثابت من 21 مليون عملة، لكنه رقمي، متقلب، ويحتاج إلى إنترنت وكهرباء للوجود.

الذهب، كما يكتب صندوق النقد الدولي، هو "واقع مادي، محصن ضد أعطاب الكود أو الحظر التنظيمي. لا يساعد حالة البيتكوين أنه فشل في مواكبة صعود الذهب خلال العام الماضي. بعد أن سجل مستوى قياسياً جديداً بلغ 126,000 دولار العام الماضي، ظل عالقاً بعيداً دون 100,000 دولار. في وقت النشر، تبلغ قيمة البيتكوين 85,888 دولاراً.

"يظل الذهب صامداً،" قال صندوق النقد الدولي، "ليس بسبب فائدته الجوهرية، بل بسبب الثقة التي نضعها في عديمته." هذا هو روبرت ماندل، الاقتصادي الذي فهم الذهب بشكل أفضل من معظم الناس.

تعدين العالم يزيد فقط حوالي 1.5% كل عام. وكل أونصة تم تعدينها على الإطلاق (حوالي 210,000 طن متري) لا تزال موجودة في شكل ما. إنه شبه غير قابل للتدمير. لا يوجد أصل آخر يدوم طويلاً دون أن يفقد قيمته.

"قد تعيد الابتكارات المالية، من الذهب الرمزي على البلوك تشين إلى منصات التداول المدعومة بالذكاء الاصطناعي، تعريف كيفية امتلاك الذهب وتداوله. ومع ذلك، تظل جوهر الذهب دون تغيير تحت هذه الطبقات التكنولوجية،" قال صندوق النقد الدولي.