قاضٍ فيدرالي يوقف دعوى هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد شركة تعدين Bitcoin "جيوسين"

أوقف قاضٍ فيدرالي في تكساس قضية هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ضد شركة Geosyn Mining LLC، وهي شركة تعدين واستضافة Bitcoin ، بعد أن وجه المدعون الفيدراليون اتهامات جنائية ضد ثلاثة من مسؤوليها التنفيذيين.

يُتهم الرئيس التنفيذي كاليب وارد، والمدير التنفيذي للعمليات جيريمي ماكنوت، ومدير المبيعات السابق جاريد ماكنوت بإساءة استخدام أموال العملاء وإنفاق أموال المستثمرين على الكماليات الشخصية بدلاً من معدات التعدين.

بعد صدر الحكم أن سلّم وارد وجيريمي ماكنوت نفسيهما يوم الخميس ومثلا أمام المحكمة بشأن لوائح الاتهام الوشيكة. ويزعم المدعون أن مسؤولين تنفيذيين في شركة جيوسين تورطوا في عمليات احتيال إلكتروني، حيث أداروا ما يبدو أنه عملية احتيال هرمية مُقنّعة في صورة شركة تعدين عملات رقمية.

وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات، التي كانت قد عارضت في البداية تعليق دعواها القضائية، على التعليق بعد مراجعة الحجج القانونية الجديدة التي قدمها فريق وارد.

المدعون العامون: استخدم المسؤولون التنفيذيون في شركة جيوسين أموال المستثمرين في الإنفاق على الكماليات

كشفت وثائق المحكمة التي رُفعت عنها السرية هذا الأسبوع أن مسؤولي شركة جيوسين قدّموا وعوداً كبيرة للعملاء، حيث أُبلغ المستثمرون بأن أموالهم ستُستخدم لشراء وتشغيل أجهزة تعدين Bitcoin ، على أن تعود الأرباح الناتجة عن هذه الأجهزة إليهم. ولكن، وفقاً للشكوى الجنائية، تم تحويل الأموال إلى استخدامات شخصية.

يقول المدعون إن وارد وجيريمي ماكنوت وجاريد ماكنوت استخدموا الأموال لتمويل أنماط حياة باذخة بدلاً من شراء معدات التعدين. ووفقًا لملفات وزارة العدل، أنفق الثلاثة أموال العملاء على حفل زفاف في لاس فيغاس، ورحلة إلى ديزني وورلد، وساعات فاخرة، و"رحلة عمل" إلى ميامي بلغت تكلفتها آلاف الدولارات في المطاعم والنوادي الليلية.

وتزعم الشكوى أيضاً أن مسؤولي شركة جيوسين زوّروا التقارير المالية لإبقاء المستثمرين في جهل. فعندما توقع العملاء أرباحاً من التعدين، استخدمت الشركة أموالاً من عملاء جدد لسداد أموال العملاء القدامى، مما أوهمهم بأن الشركة مربحة. وقد غادر كل من جيريمي وجاريد ماكنوت الشركة في أكتوبر 2022.

تم تعليق دعوى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، التي سعت إلى تصنيف اتفاقيات التعدين الخاصة بشركة جيوسين كأوراق مالية. وطلب القاضي الفيدرالي مارك بيتمان من كلا الطرفين تقديم إحاطة له حول كيفية تأثير التصريحات الأخيرةdent دونالد ترامب ورئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات بالإنابة مارك أويدا - اللذين دعيا إلى تخفيف إجراءات إنفاذ الهيئة على شركات العملات المشفرة - على القضية.

في ردهم بتاريخ 11 فبراير، جادل الفريق القانوني لوارد وماكنوت بأن تعليق الدعوى القضائية سيتيح الوقت لتقييم كيفية تأثير سياسات إدارة ترامب المتعلقة بالعملات المشفرة على سلطة هيئة الأوراق المالية والبورصات التنظيمية. في البداية، عارضت الهيئة قرار التعليق، ولكن بعد الاطلاع على الطلب، تراجعت عن موقفها ووافقت على تعليق القضية.

"قاومت هيئة الأوراق المالية والبورصات في البداية، ولكن بعد مراجعة حججنا، وافقت"، هذا ما قاله جيف دانيال كلارك، محامي وارد.

وفي الوقت نفسه، في 5 فبراير، اجتمع مسؤولو هيئة الأوراق المالية والبورصات مع الرئيس التنفيذي لشركة Jito Labs لوكاس برودر، وكبيرة المسؤولين القانونيين ريبيكا ريتيج، والشريك الإداري لشركة Multicoin كايل ساماني، والمستشار العام جريج زيثاليس لمناقشة أمر واحد - ما إذا كان ينبغي السماح بالتخزين في المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs).

هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تتجه بشكل متزايد نحو دعم العملات المشفرة

ركز الاجتماع على سؤالين رئيسيين: أولاً، هل ينبغي إدراج خاصية التخزين في صناديق المؤشرات المتداولة للعملات الرقمية؟ ثانياً، كيف يمكن هيكلة التخزين بما يتوافق مع قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية؟ كان هذا النقاش متوقعاً منذ فترة طويلة. فقد سبق لهيئة الأوراق المالية والبورصات أن أجبرت الجهات المصدرة على إزالة ميزات التخزين من تطبيقات صناديق المؤشرات المتداولة Ethereum . والآن، يبدو أنها تعيد النظر في الأمر.

لم تأتِ جيتو ومولتيكوين خاليي الوفاض، بل طرحتا طريقتين محتملتين لتطبيق التخزين في صناديق المؤشرات المتداولة. الخيار الأول بسيط: يمكن لصناديق المؤشرات المتداولة تخزين جزء من أصولها عبر مزودي خدمات التحقق. وبهذه الطريقة، يستطيع المستثمرون الاستمرار في جني مكافآت التخزين دون تجميد سيولتهم بالكامل.

الخيار الثاني؟ رموز التخزين السائلة (LSTs). بدلاً من تخزين العملات الرقمية نفسها، يمكن لصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) الاحتفاظ بمشتقات التخزين السائلة، مثل JitoSOL، التي تمثل عملة Solana (SOL) المخزنة. يتيح هذا للمستثمرين الاحتفاظ بسيولة أموالهم مع الحصول على مكافآت التخزين. يوجد نموذج مشابه بالفعل في عالم العملات الرقمية، ولكنه غير متوفر في صناديق المؤشرات المتداولة.

أكدت الشركات أن "التخزين يعكس الطبيعة الحقيقية لأصول إثبات الحصة". يقوم المدققون بتأمين الشبكة، ومعالجة المعاملات، ويتقاضون أجورهم بعملات جديدة بالإضافة إلى رسوم المعاملات. وعندما يقوم المستثمرون بتخزين رموزهم، فإنهم يكسبون مكافآت من هذا النظام.

سبق لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أن رفضت نظام التخزين المؤقت للعملات الرقمية (Stacking). فعندما تقدمت بعض الشركات بطلبات للحصول على صناديق استثمار متداولة (ETFs) خاصة بعملة Ethereum ، أدرجت بعضها نظام التخزين المؤقت ضمن ميزاته. إلا أن الهيئة رفضت الطلب، مشيرةً إلى أن نظام التخزين المؤقت يثير تساؤلات تنظيمية. ولكن الآن، ومع وجود قيادة جديدة داعمة للعملات الرقمية، قد تتغير الأمور.

أحد أهم مخاوف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية؟ عمليات الاسترداد. عادةً ما تخضع الرموز المميزة المُودعة لفترة فك ارتباط قبل إمكانية سحبها. أما صناديق المؤشرات المتداولة، من ناحية أخرى، فيجب أن تستوفي قواعد التسوية T+1، أي يجب أن تكون قابلة للاسترداد خلال يوم عمل واحد.

يتمثل حل شركتي جيتو ومولتيكوين في رهن جزء فقط من أصول صندوق المؤشرات المتداولة، مما يضمن سيولة كافية لعمليات الاسترداد. وقد أوضحت الشركتان أن "رهن 40% أو 60% فقط من إجمالي الأصول من شأنه أن يحافظ على مستوى عالٍ من السيولة مع تمكين المستثمرين من الحصول على مكافآت الرهن".