Juiz federal suspende caso da SEC contra a mineradora de Bitcoin Geosyn

Um juiz federal do Texas freou o caso da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) contra a Geosyn Mining LLC, uma empresa de mineração e hospedagem de Bitcoin, após promotores federais apresentarem acusações criminais contra três de seus executivos.

O CEO Caleb Ward, o COO Jeremy McNutt e o ex-gerente de vendas Jared McNutt são acusados de malversação de fundos de clientes e gasto do dinheiro dos investidores em luxos pessoais em vez de equipamentos de mineração.

O acórdão veio depois que Ward e Jeremy McNutt se entregaram na quinta-feira e compareceram ao tribunal sobre as acusações iminentes. Os promotores alegam que executivos da Geosyn se envolveram em fraude por correio, executando o que parecia ser uma operação semelhante a um esquema Ponzi disfarçada de negócio de mineração de criptomoedas.

A SEC, que inicialmente se opôs a uma pausa em sua ação judicial, concordou com a suspensão após revisar novos argumentos legais da equipe de Ward.

Promotores: Executivos da Geosyn usaram fundos de investidores para gastos de luxo

Documentos do tribunal desclassificados esta semana revelam que os executivos da Geosyn fizeram grandes promessas aos clientes — aos investidores foi dito que seu dinheiro seria usado para comprar e operar mineradores de Bitcoin, com os lucros dessas máquinas fluindo de volta para eles. Em vez disso, de acordo com a denúncia criminal, os fundos foram desviados para uso pessoal.

Os promotores dizem que, em vez de comprar equipamentos de mineração, Ward, Jeremy McNutt e Jared McNutt usaram o dinheiro para financiar estilos de vida extravagantes. De acordo com os documentos do DOJ, o trio gastou fundos de clientes em um casamento em Las Vegas, uma viagem à Disney World, relógios de luxo e uma “viagem de negócios” em Miami que acumulou milhares de dólares em despesas de restaurante e boate.

A denúncia também alega que os executivos da Geosyn falsificaram relatórios financeiros para manter os investidores no escuro. Quando os clientes esperavam lucros de mineração, a empresa usou dinheiro de novos clientes para pagar antigos, criando a ilusão de que o negócio era lucrativo. Tanto Jeremy quanto Jared McNutt deixaram a empresa em outubro de 2022.

A ação judicial da SEC, que buscava classificar os acordos de mineração da Geosyn como títulos, agora está suspensa. O juiz federal Mark Pittman solicitou que ambas as partes o informassem sobre como as declarações recentes do presidente Donald Trump e do presidente interino da SEC Mark Uyeda — que defenderam o alívio da aplicação da SEC em empresas de criptomoedas — poderiam afetar o caso.

Em sua resposta de 11 de fevereiro, a equipe jurídica de Ward e McNutt argumentou que a pausa na ação judicial permitiria tempo para avaliar como as políticas de criptomoedas da administração Trump poderiam impactar o poder regulatório da SEC. A SEC inicialmente lutou contra a suspensão, mas, após ler a moção, mudou de ideia e concordou em pausar o caso.

“A SEC inicialmente resistiu, mas após revisar nossos argumentos, concordou”, disse Jeff Daniel Clark, advogado de Ward.

Enquanto isso, em 5 de fevereiro, funcionários da SEC se reuniram com o CEO da Jito Labs, Lucas Bruder, a Diretora Jurídica Principal, Rebecca Rettig, o Sócio Gerente da Multicoin, Kyle Samani, e o Conselheiro Geral, Greg Xethalis, para discutir uma coisa — se a participação (staking) deve ser permitida em produtos negociados em bolsa (ETPs).

SEC fica cada vez mais pró-cripto

A reunião concentrou-se em duas perguntas-chave: Primeiro, a participação (staking) deve ser incluída em ETFs de criptomoedas? Segundo, como a participação poderia ser estruturada para funcionar dentro das regras da SEC? Essa conversa estava há muito tempo sendo esperada. A SEC anteriormente forçou emissores a remover recursos de participação de solicitações de ETFs de Ethereum. Agora, parece que estão reconsiderando.

Jito e Multicoin não vieram de mãos abanando. Eles apresentaram duas maneiras possíveis de como a participação poderia funcionar em ETFs. A primeira opção era simples: os ETFs poderiam participar de uma parte de seus ativos por meio de provedores de serviços de validador. Dessa forma, os investidores poderiam continuar ganhando recompensas de participação sem travar toda a liquidez.

A segunda opção? Tokens de participação líquida (LSTs). Em vez de participar da criptomoeda real, os ETFs poderiam manter derivativos de participação líquida, como JitoSOL, que representa Solana (SOL) participada. Isso permitiria que os investidores permanecessem líquidos enquanto ainda recebiam recompensas de participação. Um modelo semelhante já existe em criptomoedas — apenas não em ETFs.

“A participação reflete a verdadeira natureza dos ativos de prova de participação”, argumentaram as empresas. Os validadores garantem a segurança da rede, processam transações e são pagos em novas moedas mais taxas de transação. Quando os investidores participam de seus tokens, eles ganham recompensas desse sistema.

A SEC rejeitou a participação antes. Quando as empresas solicitaram ETFs de Ethereum, alguns incluíram a participação como um recurso. A SEC rejeitou, dizendo que a participação levantava questões regulatórias. Mas agora, com uma nova liderança favorável às criptomoedas, as coisas podem mudar.

Uma das principais preocupações da SEC? Resgates. Os tokens participados geralmente têm um período de desvinculação antes de poderem ser retirados. Os ETFs, por outro lado, precisam cumprir as regras de liquidação T+1, o que significa que devem ser resgatáveis dentro de um dia útil.

A solução da Jito e Multicoin: Participar apenas de uma parte dos ativos do ETF, para que permaneça liquidez suficiente para resgates. “Participar apenas de 40% ou 60% dos ativos totais poderia manter a liquidez alta enquanto ainda permite que os investidores ganhem recompensas de participação”, argumentaram as empresas.