شهدت منصة Aevo اللامركزية لتداول العقود الدائمة والخيارات الرقمية مؤخرًا ارتفاعًا ملحوظًا ثم انخفاضًا حادًا في حجم التداول اليومي، مما أثار مخاوف بشأن احتمالية التلاعب بالسوق. فقد ارتفع حجم التداول بشكل كبير من حوالي 100 مليون دولار إلى أكثر من 4.5 مليار دولار، ليعود بعدها بفترة وجيزة إلى مستوياته الأولية.
تقلب حجم التداول في شركة Aevo يثير الشكوك
اتهم العديد من المشاركين في السوق الارتفاع المفاجئ في حجم التداول بأنه نتيجة لعمليات التداول الوهمية ، وهي ممارسة خادعة يقوم فيها المتداول بتضخيم النشاط بشكل مصطنع من خلال لعب دور كل من البائع والمشتري في نفس الصفقات. وهذا يخلق انطباعاً زائفاً بزيادة نشاط التداول.
ردّ جوليان كوه، مؤسس شركة Aevo، على هذه الاتهامات موضحًا أن بعض المستخدمين كانوا يبالغون في حجم التداولات إلى أكثر من مليار دولار للتأهل للحصول على عمليات الإنزال الجوي. لكنه أوضح أن هذه الزيادة حدثت قبل إجراء أي مسح للبيانات، وأن هذا النشاط قد توقف منذ ذلك الحين.
لا يقتصر نمط التقلبات الحادة في حجم التداول على منصة Aevo وحدها، فقد شهدت بروتوكولات أخرى مثل Blast وEther.Fi وEigenLayer ارتفاعًا ملحوظًا في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) نتيجةً لانخراط المتداولين في استراتيجية تُعرف باسم " الإنزال الجوي" . تعتمد هذه الاستراتيجية على تجميع الأموال لكسب نقاط الولاء، والتي يمكن تحويلها إلى رموز قيّمة إذا أصدرتها البروتوكولات عبر عملية إنزال جوي.
في أسواق الأوراق المالية التقليدية، كالأسهم، يُحظر التداول الوهمي منعًا باتًا. وبالمثل، شهد مجال العملات الرقمية حملات تنظيمية صارمة. وقد دفعت مزاعم التداول الوهمي على منصات التواصل الاجتماعي محللين وكتابًا مجهولين إلى التعبير عن مخاوفهم بشأن الارتفاع المفاجئ في حجم التداول اليومي على منصة Aevo.
أشار محللٌ مجهول الهوية يُدعى DeFi Made Here" إلى أن حجم التداول اليومي في المنصة ارتفع إلى ما يقارب 5 مليارات دولار، مع تنفيذ صفقات كبيرة لخيارات في نفس اليوم بأسعار تنفيذ بعيدة كل البعد عن سعر السوق. وقد أثار هذا النشاط، إلى جانب الارتفاع والانخفاض السريع في حجم التداول، شكوكاً حول احتمال وجود تلاعب في السوق.
الزراعة عبر الإنزال الجوي والتدقيق التنظيمي
من الأمثلة البارزة على ذلك، ما حدث في 17 فبراير، عندما كان سعر الإيثيريوم (ETH) يتراوح بين 2720 و2820 دولارًا أمريكيًا، حيث تم تداول خيارات شراء الإيثيريوم خارج نطاق الربح (OTM) بسعر 3025 دولارًا أمريكيًا على منصة Aevo. كان من المقرر أن تنتهي صلاحية هذه الخيارات في نفس اليوم، مما أثار الشكوك نظرًا لطبيعة هذه التداولات غير المعتادة. وكشفت البيانات أن حجم تداول الخيارات اليومي على منصة Aevo ارتفع من 100 مليون دولار أمريكي إلى 4.56 مليار دولار أمريكي في 29 فبراير، قبل أن يتراجع بشكل حاد إلى أقل من 50 مليون دولار أمريكي.
أدى هذا التذبذب، بالإضافة إلى طبيعة صفقات الخيارات، إلى تأجيج الشكوك حول عمليات التداول الوهمي. من المهم الإشارة إلى أن كلtracخيار يمثل bitcoin واحد (BTC) أو إيثيريوم واحد (ETH). لذا، حتى كمية صغيرة من التداول الوهمي قد تؤدي إلى تضخيم حجم التداول الاسمي بشكل مصطنع في سوق يشهد اتجاهات تصاعدية.
أكد مؤسس منصة DeFiLama هذه المخاوف، مشيرًا إلى أن الارتفاع المفاجئ في حجم التداول يُعزى على الأرجح إلى عمليات التداول الوهمية، لا سيما مع الأخذ في الاعتبار برنامج Aevo الذي يكافئ حجم التداول مقابل المشاركة في عمليات الإنزال الجوي. وكانت Aevo قد أطلقت برنامجًا لتوزيع العملات الرقمية لمكافأة المستخدمين الأوائل بعملتها الرقمية AEVO بناءً على حجم التداول والرسوم ومستوى الولاء.
ارتبط هذا البرنامج، الذي انتهى في 13 مارس بتوزيع مجاني لعملة AEVO بقيمة 95 مليون دولار أمريكي على المستخدمين، ارتباطًا وثيقًا باستخدام المنصة. بالإضافة إلى ذلك، ساهم إطلاق عملة Aevo على منصة Binance العملات الرقمية ، مع مجمع إطلاق جديد، في زيادة الاهتمام بجمع عملة AEVO من خلال رهن عملتي BNB وFDUSD.
أدى الارتفاع المفاجئ ثم الانخفاض الحاد في حجم التداول اليومي على منصة Aevo، إلى جانب مزاعم التداول الوهمي وجمع العملات الرقمية عبر عمليات الإنزال الجوي، إلى تسليط الضوء على التحديات والمخاطر المرتبطة بمنصات التداول اللامركزية في عالم العملات الرقمية. ومن المرجح أن تلعب إجراءات الرقابة والشفافية دورًا حاسمًا في معالجة هذه المخاوف وضمان نزاهة السوق.
