Резкое падение торгового объема Aevo вызывает подозрения в отмывании сделок

Децентрализованная биржа деривативов и опционов на криптовалюты Aevo недавно пережила значительный рост, а затем падение ежедневного торгового объема, что вызвало опасения по поводу возможного манипулирования рынком. Объем торгов взлетел с примерно 100 млн долларов до более чем 4,5 млрд долларов, после чего вскоре вернулся к исходным уровням.

Волатильность торгового объема Aevo вызывает подозрения

Многие участники рынка обвинили всплеск объема в результате wash trading, обманной практики, при которой трейдер искусственно завышает активность, выступая одновременно покупателем и продавцом в одних и тех же транзакциях. Это создает ложное впечатление об увеличении торговой активности.

Основатель Aevo Джулиан Кох прокомментировал эти обвинения, объяснив, что некоторые пользователи искусственно завышали объемы до более чем 1 млрд долларов, чтобы получить право на аирдропы. Однако он уточнил, что этот всплеск произошел до фиксации данных (снэпшота), и подобная активность в настоящее время прекратилась.

Этот паттерн всплеска и падения объема не уникален для Aevo. Другие протоколы, такие как Blast, Ether.Fi и EigenLayer, также наблюдали рост общего заблокированного объема (TVL), поскольку трейдеры участвовали в стратегии, известной как airdrop фарминг. Эта стратегия предполагает размещение средств для получения баллов лояльности, которые могут быть конвертированы в ценные токены, если протоколы выпустят их через аирдроп.

На традиционных рынках ценных бумаг, таких как фондовый рынок, отмывание сделок (wash trading) строго запрещено. Аналогичным образом, в криптопространстве также усилились регуляторные меры. Обвинения в отмывании сделок в социальных сетях побудили анонимных аналитиков и авторов высказать опасения по поводу внезапного скачка ежедневного торгового объема на Aevo.

Анонимный аналитик DeFi Made Here отметил, что ежедневный объем торгов на бирже достиг почти 5 млрд долларов, при этом крупные сделки с опционами на тот же день совершались по страйкам, значительно выходящим за пределы текущей цены (out of the money). Эта активность, в сочетании с быстрым ростом и падением объема, вызвала подозрения в возможном манипулировании рынком.

Фарминг аирдропов и регуляторный надзор

Одним из ярких примеров стал случай 17 февраля, когда эфир (ETH) торговался в диапазоне 2720–2820 долларов, на Aevo фиксировались сделки с колл-опционами на ETH со страйком 3025 долларов, которые не были в деньгах (out-of-the-money). Эти опционы должны были истечь в тот же день, что вызвало скептицизм из-за необычности подобных сделок. Данные показали, что ежедневный объем опционов на Aevo вырос с 100 млн долларов до 4,56 млрд долларов 29 февраля, прежде чем рухнуть до уровня менее 50 млн долларов.

Эта флуктуация, в сочетании с характером опционных сделок, подогрела подозрения в отмывании сделок. Важно отметить, что каждый контракт опциона представляет один биткоин (BTC) или эфир (ETH). Поэтому даже небольшая сумма отмывания сделок может искусственно завысить номинальный объем на рынке, находящемся в восходящем тренде.

Представитель DeFiLama поддержал эти опасения, заявив, что всплеск объема, вероятно, был вызван отмыванием сделок, особенно учитывая программу Aevo, которая вознаграждала пользователей за объем торгов для участия в аирдропе. Aevo запустила программу фарминга для вознаграждения ранних пользователей токеном AEVO на основе торгового объема, комиссий и лояльности.

Эта программа, завершившаяся 13 марта аирдропом токенов AEVO на сумму 95 млн долларов для пользователей, была тесно связана с активностью на платформе. Кроме того, дебют Aevo на бирже криптовалют Binance с запуском нового пула для новых проектов дополнительно подогрел интерес к фармингу токена AEVO через стейкинг BNB и FDUSD.

Всплеск и последующее падение ежедневного торгового объема на Aevo, а также обвинения в отмывании сделок и фарминге аирдропов, высветили проблемы и риски, связанные с децентрализованными биржами в криптопространстве. Регуляторный надзор и меры по обеспечению прозрачности, вероятно, сыграют ключевую роль в решении этих проблем и обеспечении целостности рынка.