Il drastico calo del volume di trading di Aevo innesca accuse di wash trading

L'exchange decentralizzato di perpetui e opzioni cripto Aevo ha recentemente registrato un'impennata significativa e un conseguente calo del volume di trading giornaliero, sollevando preoccupazioni su una potenziale manipolazione del mercato. Il volume è schizzato da circa 100 milioni di dollari a oltre 4,5 miliardi di dollari, per poi tornare ai livelli iniziali poco dopo.

La volatilità del volume di trading di Aevo innesca sospetti

Molti partecipanti al mercato hanno accusato l'impennata del volume di essere il risultato di wash trading, una pratica ingannevole in cui un trader aumenta artificialmente l'attività agendo sia come acquirente che come venditore nelle stesse transazioni. Questo crea una falsa impressione di un aumento dell'attività di trading.

Julian Koh, fondatore di Aevo, ha affrontato queste accuse spiegando che alcuni utenti stavano gonfiando i volumi per superare 1 miliardo di dollari per qualificarsi per gli airdrop. Tuttavia, ha chiarito che questa impennata si è verificata prima che venisse effettuato uno snapshot e che l'attività è cessata da allora.

Questo schema di volume boom-bust non è unico per Aevo. Altri protocolli come Blast, Ether.Fi ed EigenLayer hanno anche registrato un aumento del Valore Totale Bloccato (TVL) mentre i trader partecipano a una strategia nota come airdrop farming. Questa strategia prevede il deposito di fondi per guadagnare punti fedeltà, che potrebbero essere convertiti in token di valore se i protocolli li emettono tramite un airdrop.

Nei mercati tradizionali dei titoli come le azioni, il wash trading è severamente proibito. Allo stesso modo, ci sono stati interventi normativi anche nello spazio cripto. Le accuse di wash trading sui social media hanno spinto analisti e autori pseudonimi a sollevare preoccupazioni per l'improvvisa impennata del volume di trading giornaliero su Aevo.

DeFi Made Here, un analista pseudonimo, ha evidenziato che il volume giornaliero dello scambio è aumentato fino a quasi 5 miliardi di dollari, con grandi operazioni di opzioni dello stesso giorno eseguite a prezzi di esercizio significativamente fuori dalla money. Questa attività, unita al rapido aumento e calo del volume, ha sollevato sospetti di potenziale manipolazione del mercato.

Airdrop farming e scrutinio normativo

Un esempio significativo si è verificato il 17 febbraio, quando l'ether (ETH) era scambiato tra 2.720 e 2.820 dollari; in quel periodo si sono verificate operazioni di opzioni call su ETH a 3.025 dollari (out-of-the-money, OTM) su Aevo. Queste opzioni erano destinate a scadere lo stesso giorno, generando scetticismo a causa della natura insolita di tali operazioni. I dati hanno rivelato che il volume giornaliero delle opzioni su Aevo è schizzato da 100 milioni a 4,56 miliardi di dollari il 29 febbraio, per poi crollare nuovamente a meno di 50 milioni.

Questa fluttuazione, combinata con la natura delle operazioni di opzioni, ha alimentato i sospetti di wash trading. È importante notare che ogni contratto di opzione rappresenta un bitcoin (BTC) o un ether (ETH). Pertanto, anche una piccola quantità di wash trading può gonfiare artificialmente il volume nominale in un mercato che sta mostrando trend al rialzo.

Il builder di DeFiLama ha fatto eco a queste preoccupazioni, affermando che il picco del volume fosse probabilmente dovuto al wash trading, soprattutto considerando il programma di Aevo che ricompensava il volume per la partecipazione agli airdrop. Aevo aveva lanciato un programma di farming per ricompensare i primi adottatori con il suo token AEVO in base al volume di trading, alle commissioni e alla fedeltà.

Questo programma, terminato il 13 marzo con un airdrop di token AEVO per un valore di 95 milioni di dollari agli utenti, era strettamente legato all'utilizzo della piattaforma. Inoltre, l'esordio di Aevo sull'exchange cryptocurrency di Binance con un nuovo pool di lancio ha ulteriormente alimentato l'interesse per il farming del token AEVO tramite lo staking di BNB e FDUSD.

L'aumento e il successivo calo del volume di trading giornaliero su Aevo, insieme alle accuse di wash trading e airdrop farming, hanno evidenziato le sfide e i rischi associati agli scambi decentralizzati nello spazio cripto. Lo scrutinio normativo e le misure di trasparenza giocheranno probabilmente un ruolo cruciale nell'affrontare queste preoccupazioni e nel garantire l'integrità del mercato.