L'exchange decentralizzato di criptovalute e opzioni perpetue Aevo ha recentemente registrato un'impennata significativa e un successivo calo del volume giornaliero degli scambi, sollevando preoccupazioni circa una potenziale manipolazione del mercato. Il volume è schizzato da circa 100 milioni di dollari a oltre 4,5 miliardi di dollari, per poi tornare ai livelli iniziali poco dopo.
La volatilità del volume degli scambi di Aevo suscita sospetti
Molti operatori di mercato hanno accusato l'impennata dei volumi di essere il risultato del wash trading , una pratica ingannevole in cui un trader aumenta artificialmente l'attività agendo sia come acquirente che come venditore nelle stesse transazioni. Ciò crea la falsa impressione di un aumento dell'attività di trading.
Julian Koh, fondatore di Aevo, ha risposto a queste accuse spiegando che alcuni utenti stavano gonfiando i volumi a oltre 1 miliardo di dollari per qualificarsi per gli airdrop. Tuttavia, ha chiarito che questo aumento si è verificato prima che venisse scattato uno snapshot e che l'attività è da allora cessata.
Questo andamento di volume boom-bust non è esclusivo di Aevo. Anche altri protocolli come Blast, Ether.Fi ed EigenLayer hanno assistito a un'impennata del valore totale bloccato (TVL) poiché i trader partecipano a una strategia nota come " airdrop farming". Questa strategia prevede di parcheggiare fondi per guadagnare punti fedeltà, che possono essere convertiti in token di valore se i protocolli li emettono tramite airdrop.
Nei mercati tradizionali come le azioni, il wash trading è severamente vietato. Analogamente, anche nel settore delle criptovalute si sono verificate misure repressive da parte delle autorità di regolamentazione. Le accuse di wash trading sulle piattaforme di social media hanno spinto analisti e autori sotto pseudonimo a sollevare preoccupazioni circa l'improvviso picco del volume giornaliero di scambi su Aevo.
DeFi Made Here, un analista che si avvale di uno pseudonimo, ha evidenziato che il volume giornaliero dell'exchange è salito a quasi 5 miliardi di dollari, con ingenti scambi di opzioni in giornata a prezzi di esercizio significativamente out-of-the-money. Questa attività, unita alla rapida crescita e diminuzione del volume, ha sollevato sospetti di potenziale manipolazione del mercato.
Agricoltura di lanci aerei e controllo normativo
Un esempio significativo si è verificato il 17 febbraio, quando Ether (ETH) era scambiato tra $ 2.720 e $ 2.820, quando si sono verificate transazioni di opzioni call ETH out-of-the-money (OTM) da $ 3.025 su Aevo. Queste opzioni sarebbero scadute lo stesso giorno, generando scetticismo a causa della natura insolita di tali transazioni. I dati hanno rivelato che il volume giornaliero delle opzioni su Aevo è balzato da $ 100 milioni a $ 4,56 miliardi il 29 febbraio, prima di precipitare nuovamente a meno di $ 50 milioni.
Questa fluttuazione, combinata con la natura delle negoziazioni di opzioni, ha alimentato i sospetti di wash trading. È importante notare che ognitracdi opzione rappresenta un bitcoin (BTC) o un ether (ETH). Pertanto, anche una piccola quantità di wash trading può gonfiare artificialmente il volume nozionale in un mercato in fase di rialzo.
Il creatore di DeFiLama ha ribadito queste preoccupazioni, affermando che il picco di volume era probabilmente dovuto al wash trading, soprattutto considerando il programma di Aevo che premiava il volume di partecipazione all'airdrop. Aevo aveva lanciato un programma di farming per premiare i primi utenti con il suo token AEVO in base al volume di scambi, alle commissioni e alla fedeltà.
Questo programma, conclusosi il 13 marzo con un airdrop di token AEVO da 95 milioni di dollari agli utenti, era strettamente legato all'utilizzo della piattaforma. Inoltre, il debutto di Aevo sull'exchange di criptovalute Binance con un nuovo pool di lancio ha ulteriormente alimentato l'interesse per il farming del token AEVO tramite lo staking BNB e FDUSD.
L'impennata e il successivo calo del volume giornaliero di scambi su Aevo, insieme alle accuse di wash trading e airdrop farming, hanno evidenziato le sfide e i rischi associati agli exchange decentralizzati nel settore delle criptovalute. Il controllo normativo e le misure di trasparenza svolgeranno probabilmente un ruolo cruciale nell'affrontare queste preoccupazioni e garantire l'integrità del mercato.
