Queda drástica no volume de negociação do Aevo aciona acusações de lavagem de operações

A exchange descentralizada de perpétuos e opções de cripto Aevo recentemente experimentou um aumento significativo e subsequente queda no volume diário de negociação, levantando preocupações sobre possível manipulação de mercado. O volume disparou de aproximadamente US$ 100 milhões para mais de US$ 4,5 bilhões, apenas para reverter para seus níveis iniciais pouco depois.

Volatilidade no volume de negociação do Aevo aciona suspeitas

Muitos participantes do mercado acusaram o pico no volume de ser resultado de lavagem de operações, uma prática enganosa em que um trader aumenta artificialmente a atividade atuando como comprador e vendedor nas mesmas transações. Isso cria uma falsa impressão de aumento na atividade de negociação.

Julian Koh, fundador do Aevo, respondeu a essas acusações explicando que alguns usuários estavam inflando os volumes para mais de US$ 1 bilhão para se qualificar para airdrops. No entanto, ele esclareceu que este aumento ocorreu antes de uma captura de estado (snapshot) ser feita, e a atividade cessou desde então.

Este padrão de volume de boom e busto não é exclusivo do Aevo. Outros protocolos como Blast, Ether.Fi e EigenLayer também testemunharam um aumento no Valor Total Bloqueado (TVL) à medida que os traders participam de uma estratégia conhecida como farming de airdrop. Esta estratégia envolve estacionar fundos para ganhar pontos de lealdade, que podem ser convertidos em tokens valiosos se os protocolos os emitirem via airdrop.

Nos mercados tradicionais de valores mobiliários, como ações, a lavagem de operações é estritamente proibida. Da mesma forma, houve repressões regulatórias no espaço cripto também. Acusações de lavagem de operações em plataformas de mídia social levaram analistas e autores pseudônimos a levantar preocupações sobre o pico repentino no volume diário de negociação no Aevo.

DeFi Made Here, um analista pseudônimo, destacou que o volume diário da exchange disparou para quase US$ 5 bilhões, com grandes negociações de opções do mesmo dia ocorrendo em strikes significativamente fora do dinheiro. Esta atividade, combinada com a rápida subida e queda do volume, levantou suspeitas de possível manipulação de mercado.

Farming de airdrop e escrutínio regulatório

Um exemplo significativo foi em 17 de fevereiro, quando o ether (ETH) estava negociando entre US$ 2.720 e US$ 2.820, houve negociações de opções de compra (calls) de ETH OTM (fora do dinheiro) de US$ 3.025 no Aevo. Estas opções estavam programadas para expirar no mesmo dia, levando ao ceticismo devido à natureza incomum dessas negociações. Os dados revelaram que o volume diário de opções no Aevo disparou de US$ 100 milhões para US$ 4,56 bilhões em 29 de fevereiro antes de despencar de volta para menos de US$ 50 milhões.

Esta flutuação, combinada com a natureza das negociações de opções, alimentou suspeitas de lavagem de operações. É importante notar que cada contrato de opção representa um bitcoin (BTC) ou ether (ETH). Portanto, mesmo uma pequena quantidade de lavagem de operações pode inflacionar artificialmente o volume nocional em um mercado experimentando tendências ascendentes.

O builder da DeFiLama ecoou essas preocupações, afirmando que o pico no volume foi provavelmente devido à lavagem de operações, especialmente considerando o programa do Aevo que recompensava o volume para participação no airdrop. O Aevo havia lançado um programa de farming para recompensar os primeiros adotantes com seu token AEVO com base no volume de negociação, taxas e lealdade.

Este programa, que terminou em 13 de março com um airdrop de tokens AEVO de US$ 95 milhões para usuários, estava intimamente ligado ao uso da plataforma. Além disso, a estreia do Aevo na exchange de criptomoedas Binance com um novo pool de lançamento alimentou ainda mais o interesse em fazer farming do token AEVO através do staking de BNB e FDUSD.

O aumento e subsequente queda no volume diário de negociação no Aevo, junto com as acusações de lavagem de operações e farming de airdrop, destacaram os desafios e riscos associados às exchanges descentralizadas no espaço cripto. O escrutínio regulatório e as medidas de transparência provavelmente desempenharão um papel crucial ao abordar essas preocupações e garantir a integridade do mercado.