A queda drástica no volume de negociações da Aevo desencadeia acusações de manipulação de mercado

A exchange descentralizada de criptomoedas Aevo, especializada em contratos perpétuos e opções, experimentou recentemente um aumento significativo e uma subsequente queda no volume diário de negociações, levantando preocupações sobre uma possível manipulação de mercado. O volume disparou de aproximadamente US$ 100 milhões para mais de US$ 4,5 bilhões, apenas para retornar aos níveis iniciais logo em seguida.

A volatilidade do volume de negociação da Aevo levanta suspeitas

Muitos participantes do mercado acusaram o aumento repentino do volume de negociações de ser resultado de wash trading, uma prática enganosa na qual um trader aumenta artificialmente a atividade atuando como comprador e vendedor nas mesmas transações. Isso cria uma falsa impressão de aumento na atividade de negociação.

Julian Koh, fundador da Aevo, respondeu às acusações explicando que alguns usuários estavam inflando volumes para mais de US$ 1 bilhão para se qualificarem para airdrops. No entanto, ele esclareceu que esse aumento ocorreu antes da captura de um snapshot e que a atividade já cessou.

Esse padrão de volume de alta e baixa não é exclusivo da Aevo. Outros protocolos, como Blast, Ether.Fi e EigenLayer, também testemunharam um aumento no Valor Total Bloqueado (TVL), à medida que os traders participam de uma estratégia conhecida como airdrop farming. Essa estratégia consiste em alocar fundos para ganhar pontos de fidelidade, que podem ser convertidos em tokens valiosos caso os protocolos os distribuam por meio de um airdrop.

Nos mercados de valores mobiliários tradicionais, como o de ações, a negociação fictícia é estritamente proibida. Da mesma forma, também houve repressão regulatória no espaço das criptomoedas. Alegações de negociação fictícia em plataformas de mídia social levaram analistas e autores anônimos a expressarem preocupação com o aumento repentino no volume diário de negociações na Aevo.

DeFi Made Here, um analista sob pseudônimo, destacou que o volume diário da exchange disparou para quase US$ 5 bilhões, com grandes negociações de opções com vencimento no mesmo dia ocorrendo em preços de exercício significativamente fora do dinheiro. Essa atividade, juntamente com a rápida oscilação do volume, levantou suspeitas de possível manipulação de mercado.

Agricultura de airdrops e escrutínio regulatório

Um exemplo significativo ocorreu em 17 de fevereiro, quando o ether (ETH) estava cotado entre US$ 2.720 e US$ 2.820, e houve negociações de opções de compra (call) de ETH fora do dinheiro (OTM) com preço de exercício de US$ 3.025 na Aevo. Essas opções expirariam no mesmo dia, o que gerou ceticismo devido à natureza incomum dessas negociações. Os dados revelaram que o volume diário de opções na Aevo saltou de US$ 100 milhões para US$ 4,56 bilhões em 29 de fevereiro, antes de despencar para menos de US$ 50 milhões.

Essa flutuação, combinada com a natureza das negociações de opções, alimentou suspeitas de lavagem de dinheiro. É importante notar que cadatracde opção representa um bitcoin (BTC) ou um ether (ETH). Portanto, mesmo uma pequena quantidade de lavagem de dinheiro pode inflar artificialmente o volume nocional em um mercado que apresenta tendências de alta.

O criador da DeFiLama ecoou essas preocupações, afirmando que o pico de volume provavelmente se devia a negociações fictícias, especialmente considerando o programa da Aevo que recompensava o volume pela participação em airdrops. A Aevo havia lançado um programa de farming para recompensar os primeiros usuários com seu token AEVO com base no volume de negociação, taxas e fidelidade.

Este programa, que terminou em 13 de março com um airdrop de US$ 95 milhões em tokens AEVO para os usuários, estava intimamente ligado ao uso da plataforma. Além disso, a estreia da Aevo na Binanceexchange de criptomoedas com um novo pool de lançamento impulsionou ainda mais o interesse em obter o token AEVO por meio de staking BNB e FDUSD.

O aumento repentino e a subsequente queda no volume diário de negociações na Aevo, juntamente com alegações de lavagem de dinheiro e manipulação de airdrops, destacaram os desafios e riscos associados às exchanges descentralizadas no espaço cripto. O escrutínio regulatório e as medidas de transparência provavelmente desempenharão um papel crucial para abordar essas preocupações e garantir a integridade do mercado.