Aevos drastischer Rückgang des Handelsvolumens löst Wash-Trading-Beschuldigungen aus

Die dezentralisierte Krypto-Perpetual- und Optionsbörse Aevo erlebte kürzlich einen erheblichen Anstieg und anschließenden Rückgang des täglichen Handelsvolumens, was Bedenken hinsichtlich potenzieller Marktmanipulation aufwarf. Das Volumen stieg von etwa 100 Millionen US-Dollar auf über 4,5 Milliarden US-Dollar, kehrte jedoch kurz darauf zu seinen ursprünglichen Niveaus zurück.

Aevos Handelsvolumen-Volatilität löst Verdacht aus

Viele Marktteilnehmer beschuldigten den Volumenanstieg, das Ergebnis von Wash-Trading zu sein, einer irreführenden Praxis, bei der ein Händler die Aktivität künstlich steigert, indem er in denselben Transaktionen sowohl als Käufer als auch als Verkäufer auftritt. Dies erzeugt einen falschen Eindruck einer erhöhten Handelsaktivität.

Julian Koh, der Gründer von Aevo, adressierte diese Anschuldigungen, indem er erklärte, dass einige Nutzer die Volumina auf über 1 Milliarde US-Dollar aufgebläht hätten, um sich für Airdrops zu qualifizieren. Er klärte jedoch auf, dass dieser Anstieg vor einer Snapshot-Erhebung stattfand und die Aktivität seitdem eingestellt wurde.

Dieses Boom-Bust-Volumenmuster ist nicht einzigartig für Aevo. Andere Protokolle wie Blast, Ether.Fi und EigenLayer haben ebenfalls einen Anstieg des Total Value Locked (TVL) verzeichnet, da Händler an einer Strategie teilnehmen, die als Airdrop-Farming bekannt ist. Diese Strategie beinhaltet das Parken von Mitteln, um Treuepunkte zu verdienen, die in wertvolle Token umgewandelt werden können, wenn die Protokolle diese über einen Airdrop ausgeben.

In traditionellen Wertpapiermärkten wie Aktien ist Wash-Strictly verboten. Ähnlich gab es auch im Krypto-Bereich regulatorische Durchsetzungsmaßnahmen. Anschuldigungen von Wash-Trading auf Social-Media-Plattformen veranlassten pseudonyme Analysten und Autoren, Bedenken hinsichtlich des plötzlichen Anstiegs des täglichen Handelsvolumens auf Aevo zu äußern.

DeFi Made Here, ein pseudonymer Analyst, hob hervor, dass das tägliche Handelsvolumen der Börse auf fast 5 Milliarden US-Dollar stieg, wobei große Trades mit Same-Day-Optionen zu deutlich außermoney (OTM) Strikes stattfanden. Diese Aktivität, gepaart mit dem schnellen Anstieg und Rückgang des Volumens, weckte den Verdacht auf potenzielle Marktmanipulation.

Airdrop-Farming und regulatorische Aufsicht

Ein bedeutendes Beispiel war der 17. Februar, als Ether (ETH) zwischen 2.720 und 2.820 US-Dollar gehandelt wurde. Es gab Trades mit außermoney (OTM) Call-Options auf 3.025 US-Dollar für ETH auf Aevo. Diese Optionen liefen am selben Tag ab, was angesichts der ungewöhnlichen Natur solcher Trades zu Skepsis führte. Die Daten zeigten, dass das tägliche Optionsvolumen auf Aevo vom 100-Millionen-Dollar-Bereich am 29. Februar auf 4,56 Milliarden US-Dollar stieg, bevor es wieder auf weniger als 50 Millionen US-Dollar einbrach.

Diese Schwankung, kombiniert mit der Art der Optionsgeschäfte, nährte den Verdacht auf Wash-Trading. Es ist wichtig zu beachten, dass jeder Optionsvertrag einen Bitcoin (BTC) oder Ether (ETH) repräsentiert. Daher kann bereits eine geringe Menge an Wash-Trading das nominale Volumen in einem Markt mit Aufwärtstrend künstlich aufblähen.

Ein Builder von DeFiLama äußerte diese Bedenken und erklärte, der Volumenanstieg sei wahrscheinlich auf Wash-Trading zurückzuführen, insbesondere unter Berücksichtigung von Aevo’s Programm, das das Volumen für die Teilnahme an Airdrops belohnte. Aevo hatte ein Farming-Programm gestartet, um frühe Nutzer mit seinem AEVO-Token basierend auf Handelsvolumen, Gebühren und Loyalität zu belohnen.

Dieses Programm, das am 13. März mit einem AEVO-Token-Airdrop in Höhe von 95 Millionen US-Dollar an die Nutzer endete, war eng mit der Plattformnutzung verbunden. Zusätzlich befeuerte Aevo Debüt auf Binance’s Kryptowährung-Börse mit einem neuen Launch-Pool das Interesse am Farmen des AEVO-Tokens durch Staking von BNB und FDUSD weiter.

Der Anstieg und der anschließende Rückgang des täglichen Handelsvolumens auf Aevo sowie die Vorwürfe des Wash-Tradings und Airdrop-Farmings haben die Herausforderungen und Risiken im Zusammenhang mit dezentralen Börsen im Krypto-Bereich aufgezeigt. Regulatorische Aufsicht und Transparenzmaßnahmen werden wahrscheinlich eine entscheidende Rolle bei der Bewältigung dieser Bedenken und der Sicherstellung der Integrität des Marktes spielen.