- 永续合约如今主导交易量，从根本上改变了加密货币价格的走势。
- 预测市场正从赌博平台演变为合法的金融工具。
- 稳定币正被用于实际的企业支付和资金管理，而不仅仅是交易。
加密领域每个人 都熟悉的模式： 炒作、投机、繁荣、萧条、 重复， 可能已经结束。在 至少 Coinbase Institutional在其最新报告中是这样说的。
分析师Colin Basco和Coinbase Institutional研究主管David Duong考察了目前推动加密货币市场的因素。他们学到了什么？狂野西部的时代即将结束。散户交易者和模因币狂热正让位于专业交易基础设施和机构资金。
衍生品市场主导局面
关键的一点是，主要交易所的交易活动现在由永续合约主导。这从根本上改变了加密货币价格的波动方式。
在过去，情况很简单：买入硬币，价格上涨；卖出硬币，价格下跌。 现在呢？ 杠杆、 资金费率以及衍生品市场的流动性至关重要。
2025年底发生了大规模清算，抹去了这些市场中的大量杠杆。但 Coinbase Duong和Basco并不认为这是坏事。根据他们的观点，更严格的保证金要求和更好的风险管理实际上使市场更健康。当坏消息来袭时，崩盘并不那么残酷。尽管监管加强，衍生品仍提供交易者所需的大部分流动性。
预测市场走向主流
第二个趋势是 预测市场 预测市场正成为真正的金融工具，而不仅仅是随机下注的地方。
交易量和流动性正在迅速增加。人们使用这些市场平台不仅是为了博弈，还为了收集知识和减少在不明确情况下的风险。
目前，预测市场分散在不同的平台上。对于能够识别价格差异并利用它们的交易者来说，这打开了机会。市场对能够从所有这些平台集中提取数据的工具的需求日益增长。
专业交易者越来越参与其中，他们不再局限于加密货币爱好者。在监管者开始提供更清晰规则的地区尤其如此。
稳定币超越交易
稳定币和支付构成了 第三类。这是加密货币变得实用而非仅仅投机的时刻。
稳定币 交易变得越来越频繁，但这并不是因为交易者在频繁买卖。企业利用它们进行外汇支付、国库管理和结算。重要但枯燥的事情。
有趣的是，支付如何与加密货币中的其他一切联系起来。DeFi协议运行在稳定币之上。AI应用也开始使用它们。
Coinbase反驳了AI威胁加密货币支付的想法。他们认为 相反——AI 需要区块链提供的可编程、24/7的金融基础设施。
关键的一年
这三大行业在面临更严格监管和更多专业审查的情况下继续扩张的能力将在2026年受到考验。
未来几年的答案可能会决定加密货币的发展方式。
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Hania Humayun
Hania加入Cryptopolitan之前拥有分析金融、经济趋势和预测市场的丰富经验。她曾报道新兴技术、人工智能和金融科技等领域的话题。Hania作为注册建筑师的经验为新闻报道增添了活力与精准度。她毕业于拉合尔国立艺术学院，获得建筑学学位。
