- Perpetual Futures dominieren nun das Handelsvolumen und verändern grundlegend, wie sich Krypto-Preise entwickeln.
- Vorhersagemärkte entwickeln sich von Glücksspielplattformen zu legitimen Finanzinstrumenten.
- Stablecoins werden für echte Geschäftszahlungen und Treasury-Management eingesetzt, nicht nur für den Handel.
Der Krypto-Zyklus, denjeder gewohnt ist: Hype, Spekulation, Boom, Bust, Wiederholung, könnte vorbei sein. Zumindest ist das, was Coinbase Institutional in ihrem neuesten Bericht sagt.
Colin Basco, ein Analyst, und David Duong, Leiter der Forschung bei Coinbase Institutional, untersuchten, was die Kryptowährungsmärkte jetzt antreibt. Was lernten sie? Die Ära des Wilden Westens neigt sich dem Ende zu. Einzelhändler und die Meme-coin-Frenesy weichen professioneller Handelsinfrastruktur und institutionellem Geld.
Derivative-Märkte bestimmen das Geschehen
Der wichtigste Punkt ist, dass die Handelsaktivität an großen Börsen jetzt von Perpetual Futures dominiert wird. Dies verändert grundlegend die Art und Weise, wie sich Kryptowährungspreise schwanken.
In der Vergangenheit war es einfach: Münzen wurden gekauft, und die Preise stiegen. Münzen wurden verkauft, und die Preise fielen. Wie sieht es jetzt aus? Hebelwirkung, Finanzierungsraten und die Liquidität des Derivatemarktes sind entscheidend.
Ende 2025 kam es zu massiven Liquidationen, die eine Menge Hebelwirkung in diesen Märkten auslöschten. Aber Coinbase Duong sieht dies nicht als etwas Schlechtes an. Laut Duong und Basco machen strengere Margenanforderungen und ein besseres Risikomanagement die Märkte tatsächlich gesünder. Wenn schlechte Nachrichten eintreffen, sind die Crashs nicht so brutal. Und trotz mehr Regulierung bieten Derivate immer noch den Großteil der Liquidität, die Händler benötigen.
Vorhersagemärkte werden Mainstream
Der zweite Trend ist, dass Prediction Markets zu echten Finanzinstrumenten werden, anstatt nur Orte zu sein, um auf zufällige Objekte zu wetten.
Sowohl das Volumen als auch die Liquidität steigen rapide an. Menschen nutzen diese Marktplätze nicht nur zum Spielen, sondern auch zur Wissensbeschaffung und Risikominderung bei unklaren Situationen.
Derzeit sind Vorhersagemärkte auf verschiedene Plattformen verstreut. Für Händler, die Preisunterschiede identifizieren und daraus Vorteile ziehen können, eröffnet dies Chancen. Die Nachfrage nach Tools, die Daten von all diesen Plattformen an einem Ort zusammenführen, wächst.
Professionelle Händler sind zunehmend involviert und beschränken sich nicht mehr auf Krypto-Enthusiasten. Dies gilt insbesondere in Regionen, in denen Regulierungsbehörden beginnen, klarere Vorschriften zu erlassen.
Stablecoins gehen über den Handel hinaus
Stablecoins und Zahlungen machen den dritten Bereichaus. Dies ist der Punkt, an dem Kryptopraktisch wird und nicht nur spekulativ ist.
Stablecoin Transaktionen werden häufiger, aber das liegt nicht daran, dass Händler sie hin- und herreichen. Unternehmen nutzen sie für Auslandszahlungen, Treasury-Management und Abrechnungen. Wichtige, wenn auch langweilige Dinge.
Interessant ist, wie Zahlungen mit allem anderen zusammenhängen, was in der Krypto-Welt passiert. DeFi-Protokolle laufen auf Stablecoins. Auch KI-Anwendungen beginnen, sie zu nutzen.
Coinbase widerspricht der Idee, dass KI Krypto-Zahlungen bedroht. Sie argumentieren das Gegenteil—KI braucht die Art von programmierbarer, 24/7-Finanzinfrastruktur, die Blockchains bieten.
Jahr des Machens oder Brechens
Die Fähigkeit dieser drei Branchen, sich trotz strengerer Regulierung und erhöhter professioneller Aufsicht weiter auszuweiten, wird 2026 auf die Probe gestellt.
Die Antwort wird wahrscheinlich darüber entscheiden, wie sich Kryptowährungen in den kommenden Jahren entwickeln.
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Hania Humayun
Hania kam mit einer langjährigen Erfahrung in der Analyse von Finanzen, Wirtschaftstrends und Prognosemärkten zu Cryptopolitan. Sie berichtete über Themen wie aufstrebende Technologien, KI und Fintech. Haniyas Erfahrungen als lizenzierte Architektin haben ihrem journalistischen Schreiben Schwung und Präzision verliehen. Sie absolvierte ein Architekturstudium am National College of Arts in Lahore.
