Le cycle cryptoque tout lemonde connaît : engouement, spéculation, boom, krach, et on recommence, pourrait bien être terminé. C’est du moins ce qu’affirme Coinbase Institutional dans son dernier rapport.
Colin Basco, analyste, et David Duong, responsable de la recherche chez Coinbase Institutional, ont examiné les facteurs qui animent actuellement les marchés des cryptomonnaies. Leurs conclusions ? L’ère du Far West touche à sa fin. Les petits investisseurs et l’engouement pour les cryptomonnaies éphémères cèdent la place à une infrastructure de trading professionnelle et aux investissements institutionnels.
Les marchés dérivés mènent la danse
Le principal changement réside dans la prédominance actuelle des contrats à terme perpétuels sur les principales plateformes d'échange. Cela modifie fondamentalement la volatilité des prix des cryptomonnaies.
Auparavant, c'était simple : on achetait des cryptomonnaies, leur prix augmentait ; on les vendait, leur prix baissait. Aujourd'hui ? L'effet de levier, les taux de financement et la liquidité du marché des produits dérivés sont essentiels.
Fin 2025, des liquidations massives ont anéanti une part importante de l'effet de levier sur ces marchés. Mais Coinbase ne voit pas cela d'un mauvais œil. Selon Duong et Basco, des exigences de marge plus strictes et une meilleure gestion des risques contribuent en réalité à la santé des marchés. En cas de mauvaises nouvelles, les krachs sont moins brutaux. Et malgré une réglementation accrue, les produits dérivés fournissent toujours la majeure partie de la liquidité dont les traders ont besoin.
Les marchés de prédiction se généralisent
La deuxième tendance est que les marchés de prédiction deviennent de véritables instruments financiers et non plus de simples lieux de paris sur des objets aléatoires.
Le volume et la liquidité augmentent rapidement. Outre les jeux, ces plateformes servent à s'informer et à réduire les risques liés à des situations incertaines.
À l'heure actuelle, les marchés de prédiction sont dispersés sur différentes plateformes. Pour les traders capables d'dentles écarts de prix et d'en tirer profit, cela ouvre de nouvelles perspectives. On observe une demande croissante pour des outils centralisant les données de toutes ces plateformes.
Les traders professionnels s'impliquent de plus en plus et ne se limitent plus aux seuls passionnés de cryptomonnaies. C'est particulièrement vrai dans les régions où les autorités de régulation commencent à établir des règles plus claires.
Les stablecoins vont au-delà du simple trading
Les stablecoins et les moyens de paiement constituent la troisième catégorie. C'est à ce stade que la cryptomonnaie devient pratique plutôt que simplement spéculative.
en stablecoins sont de plus en plus fréquentes, mais ce n'est pas parce que les traders les spéculent. Les entreprises les utilisent pour les paiements internationaux, la gestion de trésorerie et les règlements. Des opérations importantes, certes, mais peu passionnantes.
Ce qui est intéressant, c'est la façon dont les paiements s'intègrent à l'ensemble du secteur des cryptomonnaies. Les protocoles DeFi fonctionnent grâce aux stablecoins. Les applications d'IA commencent également à les utiliser.
Coinbase réfute l'idée que l'IA menace les paiements en cryptomonnaies. L'entreprise soutient au contraire que l'IA a besoin d'une infrastructure financière programmable et disponible 24h/24 et 7j/7, comme celle offerte par la blockchain.
année décisive
La capacité de ces trois secteurs à poursuivre leur expansion malgré des réglementations plus strictes et un contrôle professionnel accru sera mise à l'épreuve en 2026.
Pour les années à venir, la réponse déterminera probablement l'évolution des cryptomonnaies.
