Block Earner罚款决定待定，澳大利亚高等法院裁定支持ASIC

澳大利亚公司监管机构澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）在对其现已停业的Block Earner固定收益加密货币产品的法律挑战中取得胜利，高等法院于今日（6月17日）以7-0的裁决支持了ASIC。 

法院的一致裁决意味着Block Earner现在被视为在未持有适当澳大利亚金融服务牌照的情况下运营金融产品。

今天的 高等法院裁决 推翻了2025年4月联邦法院对Block Earner的无罪判决。这也结束了观察人士预计将为 该国 数字资产产品监管设定先例的四年法律斗争。

ASIC为何起诉Block Earner？ 

Block Earner（Web3 Ventures Pty Ltd的商号）首次引起ASIC注意，是因为它在2022年3月至11月期间向客户提供的Earner产品。 

根据法院文件和ASIC的新闻稿，当时的运作方式是，Block Earner通过将加密货币借给第三方，从客户的澳元（AUD）或加密货币存款中产生收入，并支付固定收益回报。

到ASIC在2022年11月提起民事罚款程序时，Block Earner实际上已停止提供该产品。尽管如此，监管机构辩称，由于该公司从未持有提供该产品的澳大利亚金融服务牌照（AFSL），客户仍面临风险。 

ASIC与Block Earner四年的法律戏剧 

此案经历了一条曲折的道路。2024年2月，一名联邦法院法官最初支持ASIC，认定Block Earner违反了牌照要求。但在四个月后的一项单独裁决中，同一法院免除了该公司的任何罚款义务。

Block Earner就牌照问题本身提出交叉上诉，2025年4月，联邦法院全庭支持该公司，认定Earner不是金融产品。该法院高度重视Block Earner使用条款的字面含义，根据律师事务所K&L Gates的分析，该条款声明借出的加密货币不会用于为用户产生利益。

随后ASIC寻求特别许可，将斗争带到 澳大利亚最高法庭。高等法院于2025年9月批准了该请求，听证会于2026年3月12日在堪培拉举行。

高等法院在ASIC诉Block Earner案中做出了什么决定？

所有七名法官认定，Earner是一种投资者进行金融投资的设施。法院表示，只要客户资金被使用或意图用于为客户和发行人产生回报，这就足够了。 

判决书称，争辩相反观点“将忽视任何此类金融投资的商业现实”。

根据ASIC的新闻稿，法官们还接受了ASIC的论点，即Earner作为一种衍生品运作，因为客户支付额会根据加密货币资产价值和汇率波动而变化。

ASIC主席Sarah Court表示，该裁决“阐明了提供回报的产品何时属于现有的金融服务监管制度”。她补充说，提供涉及回报或资产转换产品的公司“必须仔细考虑其产品是否为金融产品”，并在分销前获得适当牌照。

根据ASIC的声明，高等法院强调，《公司法》中金融产品的定义旨在广泛且技术中立，这意味着它可以捕获新型产品类型，而无需立法修订。

Block Earner如何回应高等法院的裁决？

Block Earner首席执行官兼联合创始人Charlie Karaboga 承认了该裁决 但反对更广泛的方法。他表示，数字资产的法律清晰度“应通过适当的立法改革来实现，而不是追溯性诉讼”。 

Karaboga指出，该案涉及的公司自愿于2022年关闭了该产品，且未作出任何关于客户损失、不诚实或不当行为的认定。 

他称，“令人遗憾的是，关于金融服务法应用于数字资产的重大问题，不得不通过对一家小型澳大利亚创新初创公司的执法测试。” 

具有讽刺意味的是，ASIC在5月授予Block Earner一个 澳大利亚信贷牌照 2026，几周后高等法院的裁决才出炉。该牌照使其成为澳大利亚首家获授权在其自有信贷牌照下提供受监管贷款产品的加密货币平台。

Block Eaner现在将面临什么罚款？ 

罚款问题仍未解决。2024年6月联邦法院免除Block Earner罚款责任的裁决仍在 ASIC的上诉中。该事项现返回联邦法院全庭进行裁定。

此外，澳大利亚议会于2026年4月通过了《公司法修正案（数字资产框架）法案》，建立了资产平台和代币化托管平台的新规则。