La décision concernant la pénalité pour les principaux bénéficiaires de gains est en suspens, la Haute Cour australienne se prononçant en faveur de l'ASIC

L'autorité australienne de régulation des entreprises, l'ASIC (Australian Securities and Investments Commission), a remporté une victoire dans sa contestation judiciaire d'un produit crypto à rendement fixe Block Earner, désormais abandonné, lorsque la Haute Cour a rendu aujourd'hui, le 17 juin, une décision unanime (7-0) en sa faveur. 

La décision unanime du tribunal signifie que Block Earner est désormais soupçonnée de proposer un produit financier en vertu de la loi sur les sociétés sans détenir la licence de services financiers australienne appropriée.

aujourd'hui par la Haute Cour annule une décision de la Cour fédérale d'avril 2025 qui avait innocenté Block Earner. Il met également un terme à quatre années de bataille juridique qui, selon les observateurs, devrait faire jurisprudencedent matière de réglementation des produits d'actifs numériques en Australie.

Pourquoi l'ASIC a-t-elle poursuivi Block Earner en justice ? 

Block Earner, nom commercial de Web3 Ventures Pty Ltd, a attiré l'attention de l'ASIC pour la première fois en raison du produit Earner qu'elle proposait à ses clients entre mars et novembre 2022. 

Selon les documents judiciaires et le communiqué de presse de l'ASIC, le fonctionnement à l'époque était le suivant : Block Earner générait des revenus à partir des dépôts en dollars australiens (AUD) ou en cryptomonnaies des clients en prêtant ces cryptomonnaies à des tiers et en versant des rendements fixes.

Au moment où l'ASIC a engagé une procédure de sanction civile en novembre 2022, Block Earner avait déjà cessé de proposer le produit. L'autorité de régulation a néanmoins fait valoir que les clients restaient exposés à des risques, car la société n'avait jamais obtenu la licence de services financiers australienne (AFSL) requise pour proposer ce produit. 

Quatre années de saga judiciaire entre l'ASIC et Block Earner 

L'affaire a connu un parcours sinueux. En février 2024, un juge de la Cour fédérale a d'abord donné raison à l'ASIC, concluant que Block Earner avait enfreint les exigences de licence. Mais quatre mois plus tard, dans une décision distincte, la même cour a exonéré la société de toute sanction.

Block Earner a formé un appel incident sur la question de la licence elle-même, et en avril 2025, la Cour fédérale plénière a donné raison à l'entreprise, statuant qu'Earner n'était pas un produit financier. La Cour a accordé une importance capitale au libellé littéral des conditions d'utilisation de Block Earner, qui stipulaient que les cryptomonnaies prêtées ne devaient pas servir à générer un avantage pour les utilisateurs, selon une analyse du cabinet d'avocats K&L Gates.

L'ASIC a alors demandé l'autorisation spéciale de porter l'affaire devant la plus haute juridiction australienne. La Haute Cour a fait droit à cette demande en septembre 2025, et les audiences se sont tenues à Canberra le 12 mars 2026.

Quelle décision a prise la Haute Cour dans l'affaire ASIC contre Block Earner ?

Les sept juges ont conclu qu'Earner remplissait les conditions requises pour être considéré comme un établissement permettant aux investisseurs de réaliser des placements financiers. La cour a estimé qu'il suffisait que les fonds des clients soient utilisés, ou destinés à être utilisés, pour générer des rendements tant pour le client que pour l'émetteur. 

Affirmer le contraire « reviendrait à ignorer la réalité commerciale de tout investissement financier de ce type », selon le jugement.

Les juges ont également accepté l'argument de l'ASIC selon lequel Earner fonctionnait comme un produit dérivé, car les paiements aux clients variaient en fonction de la valeur des actifs crypto et des fluctuations des taux de change, selon le communiqué de presse de l'ASIC.

La présidente de l'ASIC, Sarah Court, a déclaré que la décision « clarifie les cas où les produits offrant un rendement relèvent du régime réglementaire existant des services financiers ». Elle a ajouté que les entreprises proposant des produits impliquant des rendements ou une conversion d'actifs « doivent examiner attentivement si leurs offres constituent des produits financiers » et obtenir les licences appropriées avant de les distribuer.

La Haute Cour a souligné que defid'un produit financier dans la loi sur les sociétés était rédigée de manière à être large et technologiquement neutre, ce qui signifie qu'elle peut englober de nouveaux types de produits sans modifications législatives, selon la déclaration de l'ASIC.

Comment Block Earner réagit-il à la décision de la Haute Cour ?

Charlie Karaboga, PDG et cofondateur de Block Earner, a pris acte de la décision, mais a critiqué l'approche générale. Il a déclaré que la clarification juridique des actifs numériques « devrait passer par une véritable réforme législative, et non par des poursuites judiciaires rétroactives ». 

Karaboga a souligné que l'affaire concernait un produit que l'entreprise avait volontairement abandonné en 2022 et qu'aucune constatation de perte pour le client, de malhonnêteté ou de faute professionnelle n'avait été faite. 

Il a qualifié de « regrettable que des questions aussi importantes concernant l'application du droit des services financiers aux actifs numériques aient dû être testées par le biais de mesures coercitives à l'encontre d'une petite start-up australienne innovante » 

Ironie du sort, l'ASIC a accordé à Block Earner une licence de crédit australienne en mai 2026, quelques semaines avant la décision de la Haute Cour. Cette licence a fait d'elle la première plateforme crypto en Australie autorisée à proposer des produits de prêt réglementés en vertu de sa propre licence de crédit.

Quelle sanction Block Earner va-t-il encourir maintenant ? 

La question des sanctions reste en suspens. Une décision de la Cour fédérale de juin 2024, qui a exonéré Block Earner de toute sanction, fait toujours l'objet d' un appel de la part de l'ASIC. L'affaire est renvoyée devant la Cour fédérale plénière pour décision.

Par ailleurs, le Parlement australien a adopté la loi d'amendement des sociétés (cadre des actifs numériques) en avril 2026, établissant de nouvelles règles pour les plateformes d'actifs et les plateformes de conservation tokenisées.