Сможет ли стратегия Майкла Сэйлора пережить этот всеобщий медвежий рынок?

Стратегия Майкла Сэйлора рушится на этом жестоком рынке, и инвесторы бегут, спасаясь. Акции, торгующиеся под тикером MicroStrategy, упали на 17% в понедельник, опустившись до $239,27 — это разрушительное падение с пика в $473,83 в ноябре, согласно данным Google Finance.

Компания теперь потеряла почти 50% своей стоимости из-за экономической неопределенности, политики Трампа и собственных проблем Биткоина, обрушившихся на компанию, ориентированную на криптовалюты.

Сэйлор превратил Strategy в компанию с тяжелой долей Биткоина, решение, которое ранее воодушевляло инвесторов, искавших экспозицию к криптовалюте без ее прямой покупки.

План компании привлечь $42 млрд через долг и продажу акций для финансирования дальнейших покупок Биткоина только разжег ажиотаж. Но теперь, когда рынок испортился, этот подход выглядит гораздо более рискованным.

Падение Биткоина и политика Трампа тянут Strategy вниз

Резкое падение акций Strategy происходит на фоне того, что сам Биткоин теряет импульс. Оригинальная криптовалюра упала на 4% в понедельник, торгуясь около $80 000, после того как администрация Трампа подтвердила, что планируемый резерв Биткоина не будет включать новые покупки.

Вместо этого правительство будет использовать только токены, которые оно уже владеет, позволяя только бюджетно-нейтральные стратегии для приобретения дополнительных.

Это объявление убило спекуляции, которые подпитывали ралли Strategy. Инвесторы надеялись, что возвращение Трампа к власти означает масштабные государственные покупки Биткоина, потенциально повышающие цены. Вместо этого они не получают ничего.

«Есть специфика торговли криптовалютами, а есть общая торговля рисками, ни одна из которых не особенно полезна для Биткоина», — сказал Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers. Он добавил, что Strategy, как высоколевериджированный прокси Биткоина, теперь находится в еще более глубокой беде.

Торговые войны, массовые увольнения и рыночный хаос наслаиваются друг на друга

Но дело не только в криптовалютах. Весь рынок находится под давлением, и торговая война Трампа усугубляет ситуацию. Индекс Dow Jones Industrial Average рухнул на 900 пунктов в понедельник, Nasdaq зафиксировал свой худший день с 2022 года, а S&P 500 упал на 2,7%.

Неопределенность началась, когда Трамп восстановил 25-процентные тарифы на Мексику и Канаду после их кратковременной паузы. Эта политическая нестабильность напугала инвесторов, добавив к общим страхам об экономике.

Тем временем внутри правительства Илон Маск, ключевой советник Трампа, возглавляет усилия по увольнению тысяч федеральных сотрудников. Это потрясение только добавляет нестабильности. Рынки, которые ранее приветствовали экономический подход Трампа, теперь отступают, поскольку инвесторы видят больше непредсказуемости впереди.

Трамп, который ранее использовал показатели фондового рынка как повод для хвастовства, внезапно перестал о нем говорить. Вместо этого Белый дом раскручивает другую историю — что бизнес-лидеры все еще оптимистичны.

«Мы наблюдаем сильный разрыв между «животными инстинктами» фондового рынка и тем, что на самом деле происходит в бизнесе», — сказал представитель Белого дома на условиях анонимности, согласно отчету от CNBC.

Джим Крамер говорит инвесторам не бояться распродажи акций в понедельник

Некоторые инвесторы больше не ждут, чтобы увидеть, что произойдет. Уолл-стрит теперь готовится к рецессии, и Джим Крамер из CNBC говорит, что рынок в ужасе от политических сдвигов Трампа.

«Конечно, не многие инвесторы видели это coming — и это невероятно для меня», — сказал Джим в понедельник. «Почти за одну ночь они решили, что мы движемся к рецессии, и это произойдет быстро».

Он сравнил ситуацию с Гербертом Гувером, президентом, который усугубил Великую депрессию повышением тарифов. И он указал на новую угрозу, которая сводит с ума технологических инвесторов: DeepSeek из Китая, стартап, который, возможно, нашел способ запускать технологии ИИ дешевле и эффективнее, чем текущие лидеры.

Технологические акции, которые ранее двигали рост рынка, теперь отступают. Инвесторы, которые поспешили купить акции, «устойчивые к рецессии», в понедельник, в итоге переплатили, по словам Джима. Другие пострадали от панических продаж.

Некоторые трейдеры, по его словам, «были обмануты при покупках», поскольку они метались, чтобы перевести деньги в более безопасные инвестиции. Он предостерег от покупки хайпа вокруг акций, устойчивых к рецессии, слишком рано, и посоветовал инвесторам сосредоточиться на технологиях с низкой мультипликаторной стоимостью, промышленных компаниях и банках.

Что касается крупных технологических гигантов, так называемой «Великолепной семерки», Джим объявил, что эта группа «больше не существует» в том виде, в котором она была раньше. Это значительное изменение рыночных настроений и еще один признак того, что инвесторы переосмысливают все. Джим также сказал инвесторам не позволять распродаже в понедельник «испугать вас полностью выйти из рынка».

Пока судьба Strategy остается напрямую связанной с производительностью Биткоина. Если криптовалютный рынок продолжит ослабевать, план Сэйлора финансировать будущие покупки за счет долга и продажи акций может стать серьезным бременем. Инвесторы не готовы делать ставки на Биткоин на этих уровнях, и это оставляет Strategy в уязвимом положении.

Прямо сейчас никто не спешит прийти на помощь.