La stratégie de Michael Saylor survivra-t-elle à ce marché baissier généralisé ?
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L'action de Strategy a chuté de 17 % lundi à 239,27 $, en baisse de près de 50 % par rapport à son sommet, alors que le recul du Bitcoin a effacé les gains précédents.
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L'administration Trump a confirmé qu'elle n'achèterait pas de nouveau Bitcoin pour sa réserve prévue, anéantissant les espoirs qui avaient alimenté la récente hausse de Strategy.
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Les marchés sont en mode panique alors que la guerre commerciale menée par Trump, les tarifs douaniers de 25 % et les licenciements massifs dans la fonction publique accroissent l'incertitude économique.
La stratégie de Michael Saylor s'effondre dans ce marché brutal, et les investisseurs fuient. L'action, qui est négociée sous MicroStrategy, a perdu 17 % lundi, s'effondrant à 239,27 $, une chute dévastatrice par rapport à son pic de 473,83 $ en novembre, selon les données de Google Finance.
L'entreprise a maintenant perdu près de 50 % de sa valeur alors que l'incertitude économique, les politiques de Trump et les propres difficultés du Bitcoin frappent la société axée sur les cryptomonnaies.
Saylor a transformé Strategy en une société de holding fortement axée sur le Bitcoin, une décision qui a autrefois excité les investisseurs cherchant à être exposés aux cryptomonnaies sans les acheter directement.
Le plan de l'entreprise pour lever 42 milliards de dollars par la dette et la vente d'actions pour financer davantage d'achats de Bitcoin n'a fait qu'ajouter à la frénésie. Mais maintenant, avec le marché qui devient acide, cette approche semble beaucoup plus risquée.
La chute du Bitcoin et les politiques de Trump entraînent Strategy vers le bas
La forte baisse de l'action de Strategy coïncide avec la perte de momentum du Bitcoin lui-même. Le crypto original a perdu 4 % lundi, négociant autour de 80 000 $, après que l'administration Trump a confirmé que la réserve de Bitcoin prévue n'impliquerait pas de nouveaux achats.
Au lieu de cela, le gouvernement n'utilisera que les jetons qu'il possède déjà, permettant uniquement des stratégies neutres en termes de budget pour en acquérir davantage.
Cette annonce a tué la spéculation qui alimentait la hausse de Strategy. Les investisseurs espéraient que le retour de Trump au pouvoir signifierait d'importants achats gouvernementaux de Bitcoin, potentiellement augmentant les prix. Au lieu de cela, ils n'obtiennent rien.
« Il y a des spécificités au commerce des cryptomonnaies, et puis il y a le commerce des risques globaux, aucun des deux n'est particulièrement utile pour le Bitcoin », a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers. Il a ajouté que Strategy, en tant que proxy Bitcoin fortement endetté, est maintenant dans des ennuis encore plus profonds.
Guerres commerciales, licenciements de masse et chaos du marché s'accumulent
Mais ce n'est pas seulement les cryptomonnaies. L'ensemble du marché est sous pression, et la guerre commerciale de Trump aggrave les choses. L'indice Dow Jones Industrial Average a plongé de 900 points lundi, tandis que le Nasdaq enregistrait sa pire journée depuis 2022 et le S&P 500 baissait de 2,7 %.
L'incertitude a commencé lorsque Trump a réimposé des tarifs de 25 % sur le Mexique et le Canada, après les avoir brièvement suspendus. Ce revirement politique a effrayé les investisseurs, ajoutant aux craintes plus larges concernant l'économie.
Pendant ce temps, au sein du gouvernement, Elon Musk, un conseiller clé de Trump, mène un effort pour licencier des milliers de fonctionnaires fédéraux. Ce bouleversement n'ajoute qu'à l'instabilité. Les marchés qui acclamaient autrefois l'approche économique de Trump reculent maintenant, car les investisseurs voient plus d'imprévisibilité à venir.
Trump, qui utilisait autrefois la performance du marché boursier comme un point de fierté, a soudainement cessé d'en parler. Au lieu de cela, la Maison Blance tisse un autre récit – que les chefs d'entreprise sont toujours optimistes.
« Nous constatons une forte divergence entre les esprits animaux du marché boursier et ce qui se déroule réellement dans les entreprises », a déclaré un responsable de la Maison Blanche qui a parlé sous condition d'anonymat, selon un rapport de CNBC.
Jim Cramer dit aux investisseurs de ne pas avoir peur de la vente d'actions de lundi
Certains investisseurs n'attendent plus de voir ce qui se passe. Wall Street se prépare maintenant à une récession, et Jim Cramer de CNBC dit que le marché est terrifié par les changements de politique de Trump.
« Bien sûr, peu d'investisseurs ont vu cela venir – et c'est incroyable pour moi », a dit Jim lundi. « Presque du jour au lendemain, ils ont décidé que nous nous dirigeons vers une récession, et cela va arriver rapidement. »
Il a comparé la situation à Herbert Hoover, le président qui a aggravé la Grande Dépression en augmentant les tarifs. Et il a pointé une nouvelle menace qui fait paniquer les investisseurs technologiques : DeepSeek de Chine, une startup qui pourrait avoir trouvé un moyen d'exécuter la technologie IA moins cher et plus efficacement que les leaders actuels.
Les actions technologiques, qui avaient conduit les gains du marché, sont maintenant en retraite. Les investisseurs qui se sont précipités pour acheter des actions « à l'épreuve de la récession » lundi ont fini par payer trop cher, selon Jim. D'autres se sont fait avoir en vendant en panique.
Certains traders, a-t-il dit, « se sont fait arnaquer sur leurs achats », alors qu'ils se démènait pour déplacer de l'argent vers des investissements plus sûrs. Il a mis en garde contre l'achat de la hype des actions à l'épreuve de la récession trop tôt et a conseillé aux investisseurs de se concentrer sur les technologies à faible multiple, les industries et les banques.
En ce qui concerne les géants de la technologie, les soi-disant « Magnifiques Sept », Jimmy a déclaré que le groupe « n'existe plus » de la manière dont il l'a fait autrefois. C'est un changement majeur dans le sentiment du marché et un autre signe que les investisseurs repensent tout. Jim a également dit aux investisseurs de ne pas laisser la vente de lundi « vous effrayer hors du marché entièrement. »
Pour l'instant, le destin de Strategy est directement lié à la performance du Bitcoin. Si le marché des cryptomonnaies continue de s'affaiblir, le plan de Saylor pour financer les achats futurs par la dette et la vente d'actions pourrait devenir un passif majeur. Les investisseurs ne sont pas prêts à parier sur le Bitcoin à ces niveaux, et cela laisse Strategy dans une position vulnérable.
Pour l'instant, personne ne vient à sa rescousse.
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Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
