La stratégie de Michael Saylor survivra-t-elle à ce marché baissier généralisé ?

La stratégie de Michael Saylor s'effondre face à ce marché impitoyable, et les investisseurs se retirent en masse. L'action, cotée sous le nom de MicroStrategy, a perdu 17 % lundi, chutant à 239,27 $ – une dégringolade spectaculaire par rapport à son pic de 473,83 $ en novembre, selon les données de Google Finance.

L'entreprise a désormais perdu près de 50 % de sa valeur, l'incertitude économique, les politiques de Trump et Bitcoinayant durement frappé cette société spécialisée dans les cryptomonnaies.

Saylor a transformé Strategy en une société holding fortement investie Bitcoin, une décision qui avait autrefois enthousiasmé les investisseurs cherchant à s'exposer à la cryptomonnaie sans l'acheter directement.

Le projet de l'entreprise de lever 42 milliards de dollars par le biais d'emprunts et d'émissions d'actions pour financer de nouveaux achats Bitcoin n'a fait qu'attiser la frénésie. Mais aujourd'hui, face à la détérioration du marché, cette approche apparaît beaucoup plus risquée.

La chute du Bitcoinet les politiques de Trump pénalisent Strategy

La forte baisse du cours de l'action de Strategy intervient alors que Bitcoin lui-même perd de son élan. La cryptomonnaie pionnière a chuté de 4 % lundi, s'échangeant autour de 80 000 dollars, après que l'administration Trump a confirmé que la réserve Bitcoin prévue n'impliquerait pas de nouveaux achats.

Le gouvernement n'utilisera donc que les jetons qu'il possède déjà, n'autorisant que des stratégies à budget neutre pour en acquérir davantage.

Cette annonce a mis fin aux spéculations qui alimentaient la hausse du cours de Strategy. Les investisseurs espéraient que le retour de Trump au pouvoir entraînerait des achats massifs Bitcoin par le gouvernement, ce qui aurait pu faire grimper les prix. Au lieu de cela, ils n'obtiendront rien.

« Il y a les spécificités du trading de cryptomonnaies, et puis il y a le risque global lié à ce type de trading, et aucun des deux n'est particulièrement favorable au Bitcoin», a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers. Il a ajouté que Strategy, en tant que proxy Bitcoin à fort effet de levier, est désormais dans une situation encore plus critique.

Les guerres commerciales, les licenciements massifs et le chaos des marchés s'accumulent

Mais il n'y a pas que les cryptomonnaies. L'ensemble du marché est sous pression, et la guerre commerciale de Trump ne fait qu'aggraver la situation. L'indice Dow Jones a chuté de 900 points lundi, tandis que le Nasdaq a enregistré sa pire journée depuis 2022 et le S&P 500 a reculé de 2,7 %.

L'incertitude a commencé lorsque Trump a rétabli les droits de douane de 25 % sur les importations de produits mexicains et canadiens, après une brève suspension. Ce revirement de politique a inquiété les investisseurs, alimentant les craintes plus générales concernant l'économie.

Pendant ce temps, au sein du gouvernement, Elon Musk, conseiller clé de Trump, pilote une campagne de licenciement de milliers de fonctionnaires fédéraux. Ce remaniement ne fait qu'accroître l'instabilité. Les marchés, qui applaudissaient autrefois la politique économique de Trump,tracdésormais, les investisseurs anticipant une plus grande imprévisibilité.

Trump, qui se vantait autrefois des performances boursières, a soudainement cessé d'en parler. La Maison-Blanche, quant à elle, diffuse un tout autre discours : les chefs d'entreprise resteraient optimistes.

« Nous constatons unetrondivergence entre les réactions du marché boursier et la réalité du monde des affaires », a déclaré un responsable de la Maison Blanche sous couvert d'anonymat, selon un reportage de CNBC.

Jim Cramer conseille aux investisseurs de ne pas s'inquiéter de la chute des marchés boursiers de lundi

Certains investisseurs n'attendent plus de voir ce qui se passe. Wall Street se prépare désormais à une récession, et Jim Cramer, de CNBC, affirme que le marché est terrifié par les changements de politique de Trump.

« Bien sûr, peu d'investisseurs l'avaient vu venir, et c'est incroyable », a déclaré Jim lundi. « Du jour au lendemain, ils ont décidé que nous allions entrer en récession, et que cela allait arriver très vite. »

Il a comparé la situation à celle d'Herbert Hoover, ledent qui a aggravé la Grande Dépression en augmentant les droits de douane. Et il a pointé du doigt une nouvelle menace qui inquiète les investisseurs du secteur technologique : DeepSeek, une start-up chinoise qui aurait trouvé le moyen de rendre l'intelligence artificielle plus économique et plus performante que les leaders actuels.

Les valeurs technologiques, qui avaient tiré la hausse du marché, sont désormais en repli. D'après Jim, les investisseurs qui se sont précipités lundi pour acheter des actions « à l'épreuve de la récession » ont fini par les surpayer. D'autres ont subi des pertes importantes suite à des ventes paniques.

Selon lui, certains investisseurs se sont fait arnaquer lors de leurs achats, cherchant à réinvestir leurs fonds dans des placements plus sûrs. Il a mis en garde contre l'achat prématuré de titres prétendument résistants à la récession, alimenté par l'engouement pour ces valeurs, et a conseillé aux investisseurs de privilégier les valeurs technologiques, industrielles et bancaires à faible valorisation.

Concernant les géants de la tech, les fameux « Sept Magnifiques », Jimmy a déclaré que ce groupe « n'existe plus » sous sa forme actuelle. Ce revirement majeur du marché témoigne de la remise en question des stratégies des investisseurs. Jim a également conseillé aux investisseurs de ne pas se laisser décourager par la chute des cours de lundi et de ne pas quitter le marché

Pour l'instant, le sort de Strategy reste directement lié à la performance du Bitcoin. Si le marché des cryptomonnaies continue de s'affaiblir, le plan de Saylor visant à financer les futurs achats par l'emprunt et la vente d'actions pourrait se transformer en un lourd passif. Les investisseurs ne sont pas prêts à parier sur Bitcoin à ces niveaux, ce qui fragilise Strategy.

Pour l'instant, personne n'intervient pour la sauver.