마이클 세이로스의 스트래티지가 이 광범위한 약세장을 견딜 수 있을까?

마이클 세이로의 스트래티지는 이 잔인한 시장에서 무너지고 있으며, 투자자들이 퇴출을 위해 달리고 있습니다. 마이크로스트래티지로 거래되는 이 주식은 월요일 17% 하락하여 239.27달러로 추락했으며, 이는 구글 파이낸스의 데이터에 따르면 11월의 473.83달러 정점에서 치명적인 하락입니다.

이 회사는 이제 손실 경제 불확실성, 트럼프의 정책, 그리고 비트코인 자체의 어려움이 암호화폐 중심 기업을 강타하면서 시가총액의 거의 50%를 잃었습니다.

세이로는 스트래티지를 비트코인 중심의 지주회사로 전환했으며, 이는 암호화폐를 직접 구매하지 않고도 노출을 원하는 투자자들을 한때 흥분시켰던 결정이었습니다.

회사의 추가 비트코인 구매를 자금 지원하기 위해 부채와 주식 매각을 통해 420억 달러를 조달하려는 계획은 열기를 더욱 가중시켰습니다. 하지만 이제 시장이 악화되면서 그 접근 방식은 훨씬 더 위험해 보입니다.

비트코인 하락과 트럼프의 정책이 스트래티지를 끌어내리고 있습니다

스트래티지 주식의 급격한 하락은 비트코인 자체가 모멘텀을 잃고 있는 시점과 맞물립니다. 오리지널 암호화폐인 비트코인은 월요일 4% 하락하여 트럼프 행정부가 계획된 비트코인 준비금이 새로운 구매를 포함하지 않을 것이라고 확인한 후 약 80,000달러에 거래되었습니다.

대신 정부는 이미 보유한 토큰만 사용하며, 더 많은 비트코인을 획득하기 위한 예산 중립적 전략만 허용합니다.

이 발표는 스트래티지의 랠리를 부추겼던 투기를 무력화시켰습니다. 투자자들은 트럼프의 재집권이 막대한 정부 비트코인 구매를 의미할 것이며, 이는 가격을 잠재적으로 부양할 것이라고 기대했습니다. 대신 그들은 아무것도 얻지 못했습니다.

“암호화폐 거래에는 구체적인 사항이 있고, 전체 위험 거래에는 또 다른 사항이 있으며, 둘 다 비트코인에 특히 도움이 되지 않습니다,”라고 인터랙티브 브로커스의 수석 전략가인 스티브 소스닉은 말했습니다. 그는 스트래티지가 고레버리지 비트코인 프록시로 이제 더 깊은 문제에 처해 있다고 덧붙였습니다.

무역 전쟁, 대규모 해고, 시장 혼란이 겹쳐지고 있습니다

하지만 암호화폐만이 아닙니다. 전체 시장이 압력을 받고 있으며, 트럼프의 무역 전쟁이 상황을 악화시키고 있습니다. 다우존스 산업평균지수는 월요일 900포인트 급락했으며, 나스닥은 2022년 이후 최악의 하루를 기록했고 S&P 500은 2.7% 하락했습니다.

불확실성은 트럼프가 멕시코와 캐나다에 대한 25% 관세를 잠시 유보한 후 재 부과하면서 시작되었습니다. 그 정책의 급격한 변화는 투자자들을 놀라게 했으며, 경제에 대한 더 넓은 두려움을 가중시켰습니다.

한편, 정부 내부에서는 트럼프의 핵심 고문인 일론 머스크가 수천 명의 연방 직원 해고를 주도하는 노력을 이끌고 있습니다. 그 격변은 불안정성에만 추가됩니다. 트럼프의 경제 접근 방식을 응원했던 시장들은 이제 후퇴하고 있으며, 투자자들은 앞으로 더 많은 예측 불가능성을 보고 있습니다.

한때 주식 시장 성과를 자랑점으로 사용했던 트럼프는 갑자기 그것에 대해 말하기를 멈췄습니다. 대신 백악관은 다른 이야기를 풀어나가고 있습니다—비즈니스 리더들이 여전히 낙관적이라는 것입니다.

“우리는 주식 시장의 동물적 정신과 실제로 비즈니스에서 unfolding되는 것 사이의 강한 분열을 보고 있습니다,”라고 익명을 조건으로 한 백악관 관리가 CNBC의 보고에 따라 말했습니다.

짐 크레이머, 월요일 주식 매도장 때문에 두려워하지 말라고 투자자들에게 권유

일부 투자자들은 더 이상 무슨 일이 일어나는지 기다리지 않습니다. 월가는 이제 경기 침체를 준비하고 있으며, CNBC의 짐 크레이머는 시장이 트럼프의 정책 변화에 대해 두려워하고 있다고 말합니다.

“물론 많은 투자자들이 이를 예상하지 못했습니다—그리고 그것은 나에게 놀랍습니다,”라고 짐은 월요일 말했습니다. “거의 하룻밤 사이에, 그들은 우리가 경기 침체로 향하고 있으며, 그것은 빠르게 발생할 것이라고 결정했습니다.”

그는 상황을 관세를 인상하여 대공황을 악화시킨 허버트 후버 대통령에 비유했습니다. 그리고 그는 기술 투자자들을 당황하게 만드는 새로운 위협을 지적했습니다: 중국 딥시크(DeepSeek)로, 현재 리더들보다 더 저렴하고 효율적으로 AI 기술을 실행하는 방법을 찾았을 가능성이 있는 스타트업입니다.

시장 상승을 주도했던 기술주들은 이제 후퇴하고 있습니다. 월요일에 ‘경기 침체 방지’ 주식을 사기 위해 급격한 투자자들은 과다 지불했다는 것이 짐의 말입니다. 다른 사람들은 패닉 셀링으로 화상을 입었습니다.

그가 말한 일부 트레이더들은 “매수 시기에 속았다”고 하며, 더 안전한 투자로 자금을 이동시키기 위해 급급했습니다. 그는 경기 침체 방지 주식의 과열에 너무 일찍 매수하는 것을 경고하며, 투자자들은 저배율 기술주, 산업주, 은행에 집중할 것을 조언했습니다.

빅테크 거인들, 이른바 ‘매그니피센트 세븐’과 관련해 짐은 이 그룹이 과거와 같은 방식으로 ‘더 이상 존재하지 않는다’고 선언했다. 이는 시장 심리에 있어 중요한 변화이며, 투자자들이 모든 것을 재고하고 있다는 또 다른 신호다. 짐은 또한 투자자들에게 월요일의 매도 물량이 ‘시장에서 완전히 이탈하도록 겁주지 말라’고 조언했다.

현재로선 스트래티지의 운명은 비트코인 성과와 직접적으로 연결되어 있다. 암호화폐 시장이 지속적으로 약세를 보인다면, 사일로의 부채 및 주식 매각을 통해 향후 매입 자금을 조달하려는 계획은 주요 부채로 작용할 수 있다. 투자자들은 현재 수준에서 비트코인에 베팅하기를 꺼리고 있으며, 이로 인해 스트래티지는 취약한 위치에 놓여 있다.

현재로서는 이를 구제하기 위해 나서는 이가 없다.