A Strategy de Michael Saylor sobreviverá a este mercado baixista generalizado?

A Strategy de Michael Saylor está desmoronando neste mercado brutal, e os investidores estão correndo para as saídas. A ação, que negocia sob a MicroStrategy, perdeu 17% na segunda-feira, caindo para US$ 239,27 — uma queda devastadora de seu pico de US$ 473,83 em novembro, de acordo com dados do Google Finance.

A empresa agora perdeu quase 50% de seu valor à medida que a incerteza econômica, as políticas de Trump e as próprias dificuldades do Bitcoin atingem a empresa focada em criptomoedas.

Saylor transformou a Strategy em uma holding pesada em Bitcoin, uma decisão que uma vez animou os investidores que procuravam exposição às criptomoedas sem comprá-las diretamente.

O plano da empresa de levantar US$ 42 bilhões através de dívidas e vendas de ações para financiar mais compras de Bitcoin apenas aumentou a euforia. Mas agora, com o mercado ficando azedo, essa abordagem está parecendo muito mais arriscada.

A queda do Bitcoin e as políticas de Trump estão arrastando a Strategy para baixo

A queda acentuada nas ações da Strategy ocorre enquanto o próprio Bitcoin está perdendo impulso. A criptomoeda original caiu 4% na segunda-feira, negociando em torno de US$ 80.000, após a administração Trump confirmar que a reserva planejada de Bitcoin não envolveria novas compras.

Em vez disso, o governo usará apenas os tokens que já possui, permitindo apenas estratégias neutras em termos de orçamento para adquirir mais.

Esse anúncio matou a especulação que estava alimentando o rally da Strategy. Os investidores esperavam que o retorno de Trump ao cargo significasse compras massivas de Bitcoin pelo governo, potencialmente impulsionando os preços. Em vez disso, eles não estão recebendo nada.

“Há especificidades no comércio de criptomoedas, e depois há o comércio de risco geral, nenhum dos quais é particularmente útil para o Bitcoin”, disse Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers. Ele acrescentou que a Strategy, como um proxy altamente alavancado do Bitcoin, agora está em problemas ainda mais profundos.

Guerras comerciais, demissões em massa e caos de mercado estão se acumulando

Mas não é apenas criptomoeda. Todo o mercado está sob pressão, e a guerra comercial de Trump está piorando as coisas. O Índice Industrial Dow Jones despencou 900 pontos na segunda-feira, enquanto o Nasdaq registrou seu pior dia desde 2022 e o S&P 500 caiu 2,7%.

A incerteza começou quando Trump reimpostou tarifas de 25% no México e no Canadá, após uma breve pausa. Essa oscilação de política assustou os investidores, adicionando aos medos mais amplos sobre a economia.

Enquanto isso, dentro do governo, Elon Musk, um conselheiro-chave de Trump, está liderando um esforço para demitir milhares de funcionários federais. Essa agitação está apenas adicionando à instabilidade. Mercados que antes aplaudiam a abordagem econômica de Trump agora estão recuando, à medida que os investidores veem mais imprevisibilidade à frente.

Trump, que uma vez usou o desempenho do mercado de ações como um ponto de orgulho, de repente parou de falar sobre isso. Em vez disso, a Casa Branca está girando uma história diferente — que os líderes empresariais ainda estão otimistas.

“Estamos vendo uma forte divergência entre os espíritos animais do mercado de ações e o que está realmente acontecendo nos negócios”, disse um funcionário da Casa Branca que falou sob condição de anonimato, de acordo com um relatório da CNBC.

Jim Cramer diz aos investidores para não terem medo da venda de ações de segunda-feira

Alguns investidores não estão mais esperando para ver o que acontece. Wall Street agora está se preparando para uma recessão, e Jim Cramer, da CNBC, diz que o mercado está aterrorizado pelas mudanças de política de Trump.

“Claro, poucos investidores viram isso chegando — e isso é incrível para mim”, disse Jim na segunda-feira. “Virtuosamente, em uma noite, eles decidiram que estamos a caminho de uma recessão, e vai acontecer rápido.”

Ele comparou a situação com Herbert Hoover, o presidente que piorou a Grande Depressão ao aumentar as tarifas. E ele apontou para uma nova ameaça que está deixando os investidores de tecnologia nervosos: a DeepSeek da China, uma startup que pode ter encontrado uma maneira de executar a tecnologia de IA mais barata e eficientemente do que os líderes atuais.

As ações de tecnologia, que estavam impulsionando os ganhos do mercado, agora estão em recuo. Os investidores que correram para comprar ações “à prova de recessão” na segunda-feira acabaram pagando demais, de acordo com Jim. Outros foram queimados na venda de pânico.

Alguns traders, disse ele, “foram enganados em suas compras”, enquanto se apressavam em mover dinheiro para investimentos mais seguros. Ele alertou contra comprar o hype de ações à prova de recessão muito cedo e aconselhou os investidores a se concentrarem em tecnologias de baixo múltiplo, industriais e bancos.

Quanto aos gigantes da grande tecnologia, os chamados “Magníficos Sete”, Jimmy declarou que o grupo “não existe mais” da maneira como existia antes. Essa é uma grande mudança no sentimento do mercado e outro sinal de que os investidores estão repensando tudo. Jim também disse aos investidores para não deixarem a venda de ações de segunda-feira “assustá-los fora do mercado completamente.”

Por enquanto, o destino da Strategy está diretamente ligado ao desempenho do Bitcoin. Se o mercado de criptomoedas continuar a enfraquecer, o plano de Saylor de financiar compras futuras com dívidas e vendas de ações pode se tornar um grande passivo. Os investidores não estão dispostos a apostar no Bitcoin nesses níveis, e isso está deixando a Strategy em uma posição vulnerável.

No momento, ninguém está intervindo para salvá-la.