Индикатор Уоррена Баффетта достиг 205%, самого высокого уровня в истории, пока акции остаются стабильными в начале второй половины года

Индикатор Уоррена Баффетта вырос до 205%, что является самым высоким показателем за всю историю наблюдений. Эта цифра официально превышает уровни, зафиксированные как во время пузыря доткомов, так и во время финансового кризиса 2008 года.

Это означает, что общая капитализация акций США теперь превышает ВВП страны более чем в два раза, что является самым дорогим valuation в истории. 

Рынок достиг этой отметки как раз в начале торгов во второй половине 2025 года, и реакция Уолл-стрит? Стабильность. Акции практически не изменились. Метрика может сигнализировать об опасности, но трейдеры, похоже, затаили дыхание.

Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 426 пунктов, или на 1%, в то время как S&P 500 оставался близким к нулевой отметке, а Nasdaq Composite снизился на 0,6%. Движение Dow произошло после изменения поведения на рынке.

Инвесторы распродавали технологические акции, такие как Microsoft и Nvidia, два главных бенефициара второго квартала, и перенаправляли капитал в компании сектора здравоохранения. Акции Amgen, Merck и UnitedHealth выросли почти на 3%, а Johnson & Johnson добавил почти 2%. Фонд Technology Select Sector SPDR Fund, который в прошлом квартале вырос почти на 23%, начал третий квартал с падения на 1%.

Налоговый законопроект Трампа принят Сенатом, Маск критикует его, Пауэлл намекает на паузу

Новый законопроект о налогах и расходах президента Дональда Трампа прошла в Сенате во вторник прошел при узком голосовании 51 против 50. Законодательство, включающее масштабные бюджетные изменения, теперь переходит в Палату представителей. Но оно уже сталкивается с публичной критикой со стороны крупных корпораций.

Илон Маск, генеральный директор Tesla, назвал законопроект «абсолютно безумным и разрушительным» в Truth Social. В ответ Трамп опубликовал пост на той же платформе, призвав Департамент эффективности правительства (DOGE) расследовать государственные субсидии, которые получали компании Маска. Это второй раз в этом году, когда эти двое вступают в конфликт из-за федерального финансирования и регуляторных приоритетов.

Реакция Илона последовала в тот же день, когда акции Tesla упали более чем на 5%. Это были одни из худших показателей среди крупных компаний. Его публичные комментарии вызвали опасения по поводу политической реакции против субсидий для чистой энергии, которые являются ключевой частью бизнес-модели Tesla.

Тем временем председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл дал обновленную информацию о политике во время панели Европейского центрального банка в Португалии. Пауэлл заявил, что без тарифов Трампа ФРС, вероятно, уже снизила бы процентные ставки еще раз.

«По сути, мы остановились, когда увидели масштаб тарифов, и по сути все прогнозы по инфляции для США существенно выросли в результате этого», — сказал Пауэлл заявил. Он не уточнил, будет ли июль слишком ранним сроком для следующего шага, вместо этого заявив, что любое решение будет основываться на данных.

Корпоративные покупки биткоина превышают объемы ETF в третьем квартале

Со стороны криптовалют корпоративные покупки биткоина продолжали опережать ETF в течение третьего квартала подряд. Публичные компании добавили около 131 000 BTC во втором квартале, увеличив свои запасы на 18%. Для сравнения, ETF добавили 111 000 BTC, что составляет рост на 8%. 

Лидером остается Strategy, все еще держащая крупнейший запас среди публичных компаний. Но другие подтягиваются. Бен Веркман, главный инвестиционный директор Swan Bitcoin, сказал, что ландшафт меняется. «Будет очень сложно догнать масштаб Strategy», — сказал Веркман. «Они будут предпочтительным местом для институционального капитала из-за глубокой ликвидности вокруг их акций, в то время как эти более мелкие акции будут отличным соотношением риска и доходности для розничных инвесторов и небольших институциональных игроков, которые хотят большего потенциала роста».

Вернемся на Уолл-стрит: акции Berkshire Hathaway отреагировали на ажиотаж вокруг индикатора Баффетта. Акции класса A Акция стоили $733 214,44, увеличившись на $4 414,44 или на 0,61%, в то время как акции класса B завершили день на уровне $488,70, поднявшись на 0,60%. Эти прибыли пришлись на время, когда индикатор Баффетта доминировал в заголовках, хотя производительность компании не имела прямой связи с общим переоцененным рынком, который отслеживает этот метрик.

Рынки уже значительно восстановились после апрельского спада, вызванного агрессивной тарифной политикой Трампа. Тогда S&P 500 колебался на грани медвежьего рынка. С тех пор ситуация изменилась. S&P 500 завершил второй квартал с ростом на 10,6%, а Nasdaq подскочил почти на 18%.