L'indicatore di Warren Buffett raggiunge il 205%, il livello più alto mai registrato, mentre le azioni rimangono stabili all'inizio del secondo semestre

L'indicatore Warren Buffett è salito al 205%, il punto più alto mai trac. Questa cifra supera ufficialmente i livelli registrati sia durante la bolla delle dot-com che durante la crisi finanziaria del 2008.

Ciò significa che la capitalizzazione di mercato totale delle azioni statunitensi ammonta ora a più del doppio del PIL del Paese, segnando la valutazione più elevata mai registrata. 

Il mercato ha raggiunto questo traguardo proprio all'inizio delle contrattazioni per la seconda metà del 2025, e la reazione di Wall Street? Stazionaria. Le azioni si sono mosse a malapena. Il dato potrebbe essere in rosso, ma i trader sembrano trattenere il fiato.

L'indice Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 426 punti, pari all'1%, mentre l' S&P 500 è rimasto pressoché invariato e il Nasdaq Composite ha perso lo 0,6%. Il movimento del Dow Jones è avvenuto in seguito a un cambiamento nel comportamento degli operatori di mercato.

Gli investitori hanno abbandonato nomi tecnologici come Microsoft e Nvidia, due dei maggiori vincitori del secondo trimestre, e si sono concentrati sulle aziende sanitarie. Amgen, Merck e UnitedHealth hanno registrato un rialzo di quasi il 3% ciascuna, mentre Johnson & Johnson ha guadagnato quasi il 2%. Il fondo Technology Select Sector SPDR, a forte componente tecnologica, che ha guadagnato quasi il 23% lo scorso trimestre, ha iniziato il terzo trimestre in calo dell'1%.

Il disegno di legge fiscale di Trump passa al Senato, mentre Musk lo critica e Powell accenna a una pausa

presidentedent Donald Trump su tasse e spese è stato approvato martedì dal Senato con una stretta maggioranza di 51 voti a favore e 50 contrari. La legislazione, che prevede ampi cambiamenti di bilancio, passa ora alla Camera dei Rappresentanti. Tuttavia, sta già suscitando critiche da parte di importanti aziende.

Elon Musk, CEO di Tesla, ha definito il disegno di legge "completamente folle e distruttivo" su Truth Social. In risposta, Trump ha pubblicato sulla stessa piattaforma un post in cui chiede al Dipartimento per l'Efficienza Governativa (DOGE) di indagare sui sussidi governativi riscossi dalle aziende di Musk. Questa è la seconda volta quest'anno che i due si scontrano su finanziamenti federali e priorità normative.

La reazione di Elon è arrivata lo stesso giorno in cui le azioni Tesla sono scese di oltre il 5%. È stato uno dei titoli con le peggiori performance tra le società a grande capitalizzazione. Le sue dichiarazioni pubbliche hanno sollevato preoccupazioni per la reazione politica contro i sussidi all'energia pulita, un elemento chiave del modello di business di Tesla.

Altrove, il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha fornito un aggiornamento sulla politica monetaria durante un panel della Banca Centrale Europea in Portogallo. Powell ha affermato che senza i dazi di Trump, la Fed avrebbe probabilmente tagliato nuovamente i tassi di interesse.

"In effetti, abbiamo sospeso le misure quando abbiamo visto l'entità dei dazi e, di conseguenza, praticamente tutte le previsioni sull'inflazione per gli Stati Uniti sono aumentate in modo significativo", ha dichiarato. Non ha chiarito se luglio sarebbe troppo presto per un'ulteriore mossa, limitandosi a dire che qualsiasi decisione si baserà sui dati.

Gli acquisti bitcoin da parte delle aziende superano gli ETF nel terzo trimestre

Sul fronte delle criptovalute, gli acquisti di bitcoin da parte delle aziende hanno continuato a superare quelli degli ETF per il terzo trimestre consecutivo. Le società quotate hanno aggiunto circa 131.000 BTC nel secondo trimestre, incrementando le loro partecipazioni del 18%. A titolo di confronto, gli ETF hanno aggiunto 111.000 BTC, con una crescita dell'8%. 

A guidare il gruppo c'è Strategy, che detiene ancora la quota più grande tra le società quotate. Ma altre si stanno adeguando. Ben Werkman, Chief Investment Officer di Swan Bitcoin, ha affermato che il panorama sta cambiando. "Sarà molto difficile raggiungere la portata di Strategy", ha affermato Werkman. "Saranno il punto di approdo preferito per il capitale istituzionale grazie alla profonda liquidità del loro capitale, mentre queste azioni più piccole offriranno un ottimo rapporto rischio-rendimento per gli investitori al dettaglio e le istituzioni più piccole che desiderano un maggiore potenziale di rialzo"

Tornando a Wall Street, le azioni di Berkshire Hathaway hanno reagito all'entusiasmo suscitato da Buffett. Le azioni di classe A hanno chiuso a 733.214,44 dollari, in rialzo di 4.414,44 dollari, pari allo 0,61%, mentre le azioni di classe B hanno terminato la giornata a 488,70 dollari, con un aumento dello 0,60%. Questi guadagni si sono verificati mentre l'indicatore Buffett dominava i titoli dei giornali, sebbene la performance della società non avesse un legame diretto con la più ampia sopravvalutazione del mercato che l'indicatore trac.

I mercati si erano già ripresi in modo significativo dopo il calo di aprile, innescato dalle aggressive politiche tariffarie di Trump. All'epoca, l'S&P 500 sfiorava il territorio ribassista. Da allora, le cose sono cambiate. L'S&P 500 ha chiuso il secondo trimestre con un guadagno del 10,6% e il Nasdaq è balzato di quasi il 18%.