L'Indicatore di Warren Buffett tocca il 205%, il livello più alto mai registrato mentre le azioni restano piatte per iniziare il secondo semestre

L'Indicatore di Warren Buffett è salito al 205%, il punto più alto mai registrato. Questa cifra supera ufficialmente i livelli visti sia durante la Bolla Dot Com che la Crisi Finanziaria del 2008.

Ciò significa che la capitalizzazione di mercato totale delle azioni statunitensi ora si attesta a più del doppio del PIL del paese, segnando la valutazione più costosa mai registrata. 

Il mercato ha raggiunto questo traguardo proprio mentre iniziava la negoziazione per la seconda metà del 2025, e la reazione di Wall Street? Piatta. Le azioni si sono mosse appena. Il metrico potrebbe urlare rosso, ma i trader sembrano trattenere il respiro.

L'Indice Industriale Dow Jones ha guadagnato 426 punti, ovvero l'1%, mentre il S&P 500 ha oscillato vicino alla linea piatta e l'indice Nasdaq Composite è sceso dello 0,6%. Il movimento del Dow è avvenuto dopo un cambiamento nel comportamento di trading.

Gli investitori hanno svenduto nomi tech come Microsoft e Nvidia, due dei maggiori vincitori del Q2, e si sono ruotati verso le aziende sanitarie. Amgen, Merck e UnitedHealth sono aumentati ciascuno di quasi il 3%, mentre Johnson & Johnson ha aggiunto quasi il 2%. Il Technology Select Sector SPDR Fund, pesante sui tech, che ha guadagnato quasi il 23% nel trimestre scorso, ha iniziato il Q3 in calo dell'1%.

Il disegno di legge fiscale di Trump supera il Senato mentre Musk lo critica, Powell accenna a una pausa

Il nuovo disegno di legge fiscale e di spesa di Donald Trump è passata al Senato martedì con un voto stretto di 51-50. La legislazione, che include cambiamenti di bilancio ampi, ora passa alla Camera dei Rappresentanti. Ma sta già affrontando critiche pubbliche da parte di grandi nomi aziendali.

Elon Musk, CEO di Tesla, ha definito il disegno di legge "assolutamente folle e distruttivo" su Truth Social. In risposta, Trump ha pubblicato sulla stessa piattaforma chiedendo al Dipartimento per l'Efficienza Governativa (DOGE) di indagare sui sussidi governativi che le aziende di Musk hanno ricevuto. Questa è la seconda volta quest'anno che i due si sono scontrati su finanziamenti federali e priorità regolatorie.

La reazione di Elon è arrivata lo stesso giorno in cui le azioni Tesla sono scese di oltre il 5%. È stato uno dei nomi con le prestazioni peggiori tra le large cap. I suoi commenti pubblici hanno sollevato preoccupazioni su una reazione politica contro i sussidi per le energie pulite, una parte chiave del modello di business di Tesla.

Altrove, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha fornito un aggiornamento sulla politica durante un panel della Banca Centrale Europea in Portogallo. Powell ha detto che senza i dazi di Trump, la Fed avrebbe probabilmente tagliato nuovamente i tassi di interesse ora.

“In effetti, siamo andati in pausa quando abbiamo visto la dimensione dei dazi e essenzialmente tutte le previsioni di inflazione per gli Stati Uniti sono aumentate in modo significativo di conseguenza,” Powell ha. Non ha chiarito se luglio sarebbe stato troppo presto per un altro movimento, dicendo invece che qualsiasi decisione si baserebbe sui dati.

L'acquisto di bitcoin da parte delle aziende supera gli ETF per il terzo trimestre

Dal lato crypto, l'acquisto di bitcoin da parte delle aziende ha continuato a superare gli ETF per il terzo trimestre consecutivo. Le società quotate hanno aggiunto circa 131.000 BTC nel Q2, aumentando le loro partecipazioni del 18%. In confronto, gli ETF hanno aggiunto 111.000 BTC, una crescita dell'8%. 

A guidare il gruppo è Strategy, che detiene ancora la più grande riserva tra le società quotate. Ma altri si stanno adeguando. Ben Werkman, Chief Investment Officer di Swan Bitcoin, ha detto che il panorama sta cambiando. “Sarà molto difficile raggiungere la scala di Strategy,” ha detto Werkman. “Sarà il punto di approdo preferito per il capitale istituzionale a causa della profonda liquidità intorno alla loro equity, mentre queste equity più piccole saranno davvero buoni rendimenti per rischio per gli investitori retail e le istituzioni più piccole che vogliono più di quel potenziale rialzista.”

Tornando a Wall Street, le azioni di Berkshire Hathaway hanno risposto all'hype di Buffett. Le azioni di Classe A ha chiuso a $733.214,44, in aumento di $4.414,44 o dello 0,61%, mentre le azioni di Classe B hanno chiuso la giornata a $488,70, in aumento dello 0,60%. Questi guadagni sono arrivati mentre l'Indicatore di Buffett dominava le notizie, anche se le prestazioni dell'azienda non avevano un collegamento diretto con la sovravalutazione più ampia del mercato che il metrico traccia.

I mercati si erano già recuperati significativamente dopo il loro calo di aprile, innescato dalle politiche aggressive sui dazi di Trump. All'epoca, l'S&P 500 sfiorava il territorio del mercato orso. Da allora, le cose sono cambiate. L'S&P 500 ha chiuso il Q2 con un guadagno del 10,6%, e il Nasdaq è balzato di quasi il 18%.