Рынок акций США делал это всего дважды за 227 лет – последует ли за ним Биткоин?

История рынка акций США хранит много финансовых уроков, если только правильный инвестор готов внимательно изучать их. Каждый исторический график с достаточно большим временным интервалом показывает ценные уроки. Одно из таких интересных открытий было сделано почетным профессором Эдвардом МакКуорри из школы бизнеса Ливеи в Санта-Клара.

На своем графике, охватывающем 227 лет истории рынка акций США, он обсуждает, как рынок ведет себя, когда он торгуется выше тренда. Эдвард говорит, что текущий рынок акций США торгуется выше тренда — событие, которое происходило только дважды в прошлом. К сожалению, рынки не заканчивались хорошо всякий раз, когда на графиках возникала такая ситуация.

Говоря его словами, рынок акций должен скорректироваться на 43 процента, чтобы выровняться с максимально длинным историческим трендом.

Указывают ли технические индикаторы на коррекцию рынка акций США на 43 процента?

Чтобы понять график Эдварда, нам нужно узнать о долгосрочном тренде, восходящем к 1793 году. Его график показывает данные после соответствующих корректировок на инфляцию и дивиденды. Он провел экспоненциальную линию тренда, чтобы соответствовать исследованиям с логарифмической шкалой.

Как видно на графике, за последние 227 лет было всего два случая, когда рынок акций опускался ниже экспоненциальной линии тренда. Оба временных периода исторически известны как периоды с высокой возможностью для создания долгосрочных бычьих позиций. Короче говоря, существует тревожный технический индикатор, мигающий красными сигналами, чтобы держаться подальше от рынка.

Первый период — это хаотичные конец 1960-х годов, а второй период включает интернет-пузырь. Каждый уважающий себя инвестор знает, что оба эти случая запомнились как периоды с сильным медвежьим давлением, завершившиеся многолетним медвежьим рынком акций США. Так где же здесь место Биткоину во всех этих мрачных прогнозах?

Прочитайте историю, чтобы узнать будущую траекторию Биткоина

Если рынок акций должен столкнуться с травматичным событием в ближайшем будущем, Биткоин определенно пострадает. Хотя это теоретически, вероятность того, что Биткоин пострадает от потрясений рынка акций США, возросла из-за растущей корреляции с индексом S&P 500.

Теперь 227 лет — это чрезвычайно длительный период для изучения, особенно когда вы учитываете различные микрособытия под графиком такой длительности. В случае, если рынок столкнется с катастрофической коррекцией, Биткоин готов сильно восстановиться благодаря своим характеристикам защитного актива.

Экспоненциальная линия тренда на графике Эдварда проведена с привязкой к определенному временному интервалу. Столетний период выявил бы другие результаты. Тем не менее, медвежьи сценарии можно понять, внимательно следя за историей. Биткоин столкнулся и восстановился от подобной ситуации еще в 2017 году. За свою относительно короткую историю Биткоин пережил множество штормов.