미국 주식 시장이 지난 227년 동안 이 일을 단 두 번만 수행했습니다 – 비트코인도 이를 따를까요?

미국 주식 시장 역사는 적절한 투자자가 주의 깊게 공부하려는 의지가 있다면 많은 금융 교훈을 담고 있습니다. 충분히 긴 기간을 보여주는 모든 역사적 차트는 귀중한 가르침을 보여줍니다. 이러한 흥미로운 발견 중 하나는 산타클라라 대학교 레비 비즈니스 스쿨의 Edward McQuarrie 석좌교수가 발굴했습니다.

그는 227년 간의 미국 주식 시장 역사를 아우르는 차트에서, 시장이 추세선 위에서 거래될 때 시장이 어떻게 행동하는지 논의합니다. Edward는 현재 미국 주식 시장이 추세선 위에서 거래되고 있다고 말합니다 – 이는 과거에 단 두 번만 발생한 사건입니다. 불행히도 차트에서 이러한 상황이 발생할 때마다 시장은 좋지 않게 끝났습니다.

그의 말을 빌리면, 주식 시장은 가장 긴 역사적 추세와 일치하기 위해 43%의 조정이 필요하다고 합니다.

기술적 지표들이 미국 주식 시장의 43% 조정을 가리키고 있나요?

Edward의 차트를 이해하려면 1793년까지 거슬러 올라가는 장기 추세에 대해 알아야 합니다. 그의 차트는 적절한 인플레이션 및 배당금 조정 후의 데이터를 보여줍니다. 그는 지수 추세선을 로그 스케일 연구와 일치하도록 그렸습니다.

차트에서 볼 수 있듯이, 지난 227년 동안 주식 시장이 지수 추세선 아래로 내려간 경우는 단 두 번뿐입니다. 두 기간 모두 역사적으로 장기 매수 포지션을 구축하기에 매우 유리한 기간으로 알려져 있습니다. 요약하자면, 시장을 피하라는 경고성 기술적 지표가 빨간색 신호를 보내고 있습니다.

첫 번째 기간은 혼란스러운 1960년대 후반이며, 두 번째 기간은 인터넷 버블을 포함합니다. 실력 있는 투자자라면 이 두 사건이 모두 다년간의 비수기 미국 주식 시장으로 이어지는 매우 비관적인 기간으로 기억된다는 것을 알고 있습니다. 그렇다면 이러한 암울한 예측 속에서 비트코인은 어디에 위치합니까?

비트코인의 미래 궤적을 알기 위해 역사를 읽어보세요

주식 시장이 가까운 미래에 외로운 사건을 겪게 된다면, 비트코인도 분명히 피해를 볼 것입니다. 비록 이론적이지만, S&P 500 지수와의 상관관계가 높아짐에 따라 비트코인이 미국 주식 시장 혼란의 영향을 받을 확률이 증가했습니다.

이제 227년은 매우 긴 기간이며, 특히 이러한 긴 기간의 차트 아래에 있는 다양한 미시적 사건들을 고려할 때 더욱 그렇습니다. 만약 시장이 파국적인 조정을 겪는다면, 비트코인은 안전자산 특성으로 인해 강력하게 반등할 준비가 되어 있습니다.

Edward의 차트에서 지수 추세선은 특정 기간을 기준으로 그려졌습니다. 100년 기간이라면 다른 결과가 나올 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 역사를 주의 깊게 살펴보면 비관적 시나리오를 이해할 수 있습니다. 비트코인은 2017년에도 비슷한 상황을 겪고 회복한 바 있습니다. 비교적 짧은 역사 속에서 비트코인은 수많은 풍파를 견뎌냈습니다.