米国株式市場の歴史には、適切な投資家が注意深く研究する用意がある限り、多くの金融教訓が隠されています。十分に大きな時間枠を持つすべての歴史的チャートは、貴重な教訓を示しています。そのような興味深い発見の一つが、サンタクララのLeaveyビジネススクールの名誉教授Edward McQuarrieによって掘り起こされました。
227年にわたる米国株式市場の歴史をカバーする彼のチャートで、彼は市場がトレンド上で取引されるたびに市場がどのように振る舞うかを議論しています。Edwardは、現在の米国株式市場がトレンド上で取引されていると述べており、これは過去に2回しか発生しなかった出来事です。残念ながら、市場はチャート上でそのような状況が発生するたびに良い結末を迎えませんでした。
彼の言葉で言えば、株式市場は最も長い可能な歴史的トレンドと整合させるために43パーセントの修正が待っています。
テクニカル指標は43パーセントの米国株式市場の修正を指しているか？
Edwardのチャートを理解するために、1793年にさかのぼる長期トレンドについて学ぶ必要があります。彼のチャートは、適切なインフレ調整と配当調整後のデータを示しています。彼は、対数スケールとの研究を一致させるために指数関数的トレンドラインを引いています。
チャートに見られるように、過去227年で、株式市場が指数関数的トレンドラインを下回ったのはわずか2回のみです。両方の期間とも、歴史的に長期強気ポジションを構築するための非常に機会豊富な期間として知られています。要約すると、市場を避けるために赤信号を点滅させる警戒すべきテクニカル指標があります。
最初の期間は無秩序な1960年代後半であり、2番目の期間にはインターネットバブルが含まれます。塩分の値のあるすべての投資家は、これらの2つの出来事が、多年にわたる強気な米国株式市場に終わる非常に強気な期間として記憶されていることを知っています。では、ビットコインはこれらの深刻な予測のどこにあるのでしょうか？
歴史を読んでビットコインの将来の軌道を知る
株式市場が近い将来にトラウマ的な出来事に見舞われる予定である場合、ビットコインも間違いなく苦しむことになります。理論的には、S&P500指数との相関が高まっているため、ビットコインが米国株式市場の混乱の影響を受ける確率が高まっています。
現在、227年は非常に長い期間であり、特にそのような長い期間のチャートの下にあるさまざまなマイクロイベントを考慮すると、さらにそうです。市場が壊滅的な修正に見舞われる場合、ビットコインは安全資産としての特性により、強く反発する準備ができています。
Edwardのチャートにある指数関数的トレンドラインは、特定の時間枠を参照して引かれています。100年の期間であれば異なる結果が明らかになるでしょう。それでも、歴史に注意深く目を向けることで、強気シナリオを理解することができます。ビットコインは2017年に同様の状況に直面し、そこから回復しました。比較的新しい存在であるビットコインは、多くの嵐を乗り越えてきました。
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Gurpreet Thind
グルプリート・シン氏はオタワ大学で電気工学の修士課程を修了中であり、専門分野はIT、プログラミング言語、暗号資産です。ブロックチェーン技術を活用したアーキテクチャに特に興味を持ち、将来の金融としてのデジタル通貨が社会に与える影響を探求しています。新しい言語、文化、ソーシャルメディアの学習にも情熱を注いでいます。
