La historia del mercado bursátil estadounidense esconde muchas lecciones financieras, siempre que el inversor adecuado esté dispuesto a estudiarla con detenimiento. Todo gráfico histórico, con un marco temporal suficientemente amplio, ofrece valiosas enseñanzas. Un hallazgo interesante de este tipo ha sido descubierto por el profesor emérito Edward McQuarrie, de la Leavey School of Business de Santa Clara.
En su gráfico, que abarca 227 años de historia del mercado bursátil estadounidense, analiza cómo se comporta el mercado cuando cotiza por encima de la tendencia. Edward afirma que el mercado bursátil estadounidense actual cotiza por encima de la tendencia, un evento que solo ocurrió dos veces en el pasado. Desafortunadamente, los mercados no terminaban bien cuando se presentaba una situación así en los gráficos.
En sus propias palabras, el mercado de valores debe sufrir una corrección del 43 por ciento para alinearse con la tendencia histórica más larga posible.
¿Los indicadores técnicos apuntan a una corrección del 43 por ciento en el mercado bursátil estadounidense?
Para comprender el gráfico de Edward, debemos conocer la tendencia a largo plazo que se remonta a 1793. Su gráfico muestra los datos después de los ajustes correspondientes de inflación y dividendos. Trazó la línea de tendencia exponencial para que coincida con los estudios con escala logarítmica.
Como se observa en el gráfico, en los últimos 227 años, solo ha habido dosdenten los que el mercado bursátil cayó por debajo de la línea de tendencia exponencial. Ambos períodos se han considerado históricamente muy oportunos para construir posiciones alcistas a largo plazo. En resumen, existe un indicador técnico alarmante que emite señales rojas para evitar el mercado.
El primer período corresponde al caótico final de la década de 1960, y el segundo abarca la burbuja de internet. Cualquier inversor que se precie sabe que ambas ocasiones se recuerdan como períodos muy bajistas que culminaron en una caída del mercado bursátil estadounidense de varios años. Entonces, ¿dónde encaja Bitcoin en todas estas predicciones nefastas?
Lea el historial para conocer la trayectoria futura de Bitcoin
Si el mercado bursátil se enfrenta a un eventomatic en el futuro cercano, Bitcoin defiduda también sufrirá. Aunque teóricamente, la probabilidad de que Bitcoin se vea afectado por una turbulencia en el mercado bursátil estadounidense ha aumentado debido a su creciente correlación con el índice S&P 500.
Ahora bien, 227 años es un período extremadamente largo para estudiar, especialmente si se consideran diversos microeventos bajo un gráfico de tan larga duración. En caso de que el mercado sufra una corrección catastrófica, Bitcoin está a punto de recuperarse controngracias a sus características de refugio seguro.
La línea de tendencia exponencial en el gráfico de Edward se dibuja con referencia a un período de tiempo determinado. Un período de cien años arrojaría resultados diferentes. Sin embargo, los escenarios bajistas pueden comprenderse con una mirada atenta al historial. Bitcoin se enfrentó a una situación similar y se recuperó de ella en 2017. En su relativamente joven existencia, Bitcoin ha superado muchas tormentas.
