Американские Bitcoin ETF сейчас владеют 5% от общего объема предложения: насколько мы близки к захвату со стороны Уолл-стрит?

Bitcoin, некогда мятежный цифровой актив, созданный для того, чтобы разрушить традиционные финансовые системы, постепенно превращается в трофей в руках институциональных инвесторов.

В настоящее время биржевые фонды (ETF) США, инвестирующие Bitcoin , владеют более чем 1 миллионом Bitcoin, что составляет 5% от общего объема предложения. Это почти такое же количество, которое, как сообщается, находится в нетронутом кошельке Сатоши Накамото, создателя криптовалюты.

По мере того как Уолл-стрит усиливает свой контроль над Bitcoin , а разговоры о создании правительством США запасов Bitcoin набирают trac, криптосообщество балансирует на пороге новой эры, которая пугающе похожа на финансовые системы, от которых Bitcoin должен был нас освободить.

Однако американские ETF — не единственные игроки. Компания MicroStrategy Майкла Сэйлора также продолжает неустанно накапливать Bitcoin , оценивая свои активы в 38 миллиардов долларов.

Тем временем сенатор Синтия Ламмис продвигает законопроект, предлагающий продать часть золота Федеральной резервной системы для покупки 1 миллиона Bitcoin, создав таким образом национальный криптовалютный резерв. В случае принятия этого законопроекта правительство США станет одним из крупнейших держателей Bitcoin.

Уолл-стрит, программа Трампа и сокращающееся предложение

Еще десять лет назад Bitcoin ETF были несбыточной мечтой. Теперь же они скупают Bitcoin быстрее, чем майнеры успевают их добывать. Эта институциональная золотая лихорадка означает, что Bitcoin больше не является площадкой для технологических либертарианцев и криптоанархистов. Это охотничье угодье для финансовых гигантов.

Встречайте Дональда Трампа.dentхочет создать в США запас Bitcoin . Правительство уже владеет более чем 200 000 Bitcoin, конфискованными у преступников. Платформа прогнозирования на основе криптовалют Polymarket оценивает вероятность этого события в первые 100 дней президентства Трампа в 28%.

Если это предложение будет принято, рынок может стать более волатильным. Смена администрации или политики может спровоцировать массовые распродажи, обрушив цену Bitcoin и лишив его стоимости для держателей.

План Ламмиса прост, но вызывает споры. Федеральная резервная система продаст золото (примерно на 690 миллиардов долларов по сегодняшним ценам) и использует вырученные средства для покупки Bitcoin. На бумаге это осуществимо. Предлагаемая покупка 1 миллиона Bitcoin обойдется примерно в 100 миллиардов долларов по текущим ценам.

Но это также дестабилизирует рынки. Продажа больших объемов золота может привести к падению его цены, в то время как простое объявление о такой покупке Bitcoin может взвинтить цены на криптовалюты до небес.

Марк Коннорс, основатель Risk Dimensions, предупреждает о риске концентрации. «Будет ли это риск концентрации в руках существующих стран G-10, G-20 или таких институтов, как BlackRock?» — спрашивает он. Это горькая пилюля для Bitcoinпервых пользователей биткоина

Опасности растущего влияния

Согласно исследованию Glassnode, 65% всех находящихся в обращении Bitcoin не перемещались более года. Это включает в себя монеты в ETF, корпоративных казначействах и даже забытых кошельках. Легендарные 1,1 миллиона BitcoinСатоши Накамото, которые, вероятно, останутся нетронутыми навсегда, увеличивают этот неперемещаемый объем предложения.

Проблема с предложением Bitcoinзаложена изначально. Майнеры производят около 164 250 Bitcoin в год, что значительно меньше, чем требуют ETF и институциональные покупатели. Это создает идеальную ситуацию: сокращение предложения и стремительный рост спроса.

Эдвард Чин, соучредитель Parataxis Capital, лучше всего это объяснил: «Если добавить покупателей, приходящих через ETF, суверенные фонды благосостояния и институциональных инвесторов, то Bitcoin просто не хватит для удовлетворения спроса, если цены значительно не вырастут»

Что это значит для цены Bitcoin?

Сейчас аналитики считают, что целевая цена в 500 000 долларов является консервативной. Некоторые даже предлагают 1 миллион долларов, особенно если правительства начнут закупать биткоины оптом. Чин считает, что Bitcoin может стать частью глобальной денежной базы, подобно золоту.

Мэтт Хоуган, главный инвестиционный директор Bitwise, заметил резкий рост интереса со стороны институциональных инвесторов. «Начиная с начала октября, 40% моих встреч с зарегистрированными инвестиционными консультантами и институциональными инвесторами завершились размещением средств», — сказал он. Это значительное увеличение по сравнению с всего лишь 10% в начале года. 

Мэтью Сигел из VanEck разделяет это мнение, отмечая, что независимые инвестиционные консультанты (RIA) спешат включить Bitcoin в свои портфели. На момент публикации Bitcoin стоил 97 219 долларов и, как полагают, в настоящее время находится в коррекции после достижения максимума более чем в 99 000 долларов несколько дней назад.