Gli ETF Bitcoin statunitensi ora detengono il 5% dell'offerta totale: quanto siamo lontani dall'acquisizione di Wall Street?

Bitcoin, la risorsa digitale un tempo ribelle nata per rivoluzionare la finanza tradizionale, sta lentamente diventando un trofeo nelle mani delle istituzioni.

Gli exchange-traded fund (ETF) statunitensi Bitcoin detengono attualmente più di 1 milione Bitcoin, pari al 5% dell'offerta totale. Si tratta di una quantità pressoché identica a quella che, a quanto pare, si trova nel portafoglio intatto di Satoshi Nakamoto, il creatore della criptovaluta.

Con Wall Street che aumenta la sua presa su Bitcoin e le discussioni su una riserva Bitcoin da parte del governo degli Stati Uniti che prendono trac, la comunità delle criptovalute è sull'orlo di una nuova era, che assomiglia inquietantemente ai sistemi finanziari da cui Bitcoin avrebbe dovuto liberarci.

Ma gli ETF statunitensi non sono gli unici protagonisti. Anche MicroStrategy di Michael Saylor continua ad accumulare Bitcoin senza sosta, con un patrimonio valutato 38 miliardi di dollari.

Nel frattempo, la senatrice Cynthia Lummis sta promuovendo una legge che propone di vendere parte dell'oro della Federal Reserve per acquistare 1 milione Bitcoin, creando una riserva nazionale di criptovalute. Se approvata, questa legge renderebbe il governo degli Stati Uniti una delle più grandi balene di Bitcoin.

Wall Street, l'agenda di Trump e la riduzione dell'offerta

Gli ETF Bitcoin erano un sogno irrealizzabile un decennio fa. Ora, stanno accumulando Bitcoin più velocemente di quanto i miner riescano a produrlo. Questa corsa all'oro istituzionale significa che Bitcoin non è più un parco giochi per libertari della tecnologia e cripto-anarchici. È un terreno di caccia per i giganti della finanza.

Entra in scena Donald Trump. Ildenteletto vuole creare una riserva Bitcoin negli Stati Uniti. Il governo detiene già oltre 200.000 Bitcoin, sequestrati a criminali. Polymarket, una piattaforma di previsioni basate sulle criptovalute, prevede una probabilità del 28% che ciò accada nei primi 100 giorni di Trump.

Se venisse approvata, il mercato potrebbe diventare più volatile. Un cambio di amministrazione o di politica monetaria potrebbe innescare massicce vendite, facendo crollare il prezzo di Bitcoin e azzerando il valore per i possessori.

Ora, il piano di Lummis è semplice ma controverso. La Federal Reserve venderebbe oro (per un valore di circa 690 miliardi di dollari ai prezzi attuali) e utilizzerebbe il ricavato per acquistare Bitcoin. Sulla carta, questo è fattibile. L'acquisto proposto di 1 milione Bitcoin costerebbe circa 100 miliardi di dollari ai prezzi attuali.

Ma questo destabilizzerà anche i mercati. Vendere grandi quantità di oro potrebbe farne scendere il prezzo, mentre il semplice annuncio di un acquisto Bitcoin potrebbe far schizzare alle stelle i prezzi delle criptovalute.

Mark Connors, fondatore di Risk Dimensions, mette in guardia dal rischio di concentrazione. "Si tratterà di un rischio di concentrazione da parte dei paesi del G-10 e del G-20, o di istituzioni come BlackRock?", si chiede. Questa è una pillola amara da Bitcoiningoiare per i primi utilizzatori di

Pericoli della crescente influenza

Secondo una ricerca di Glassnode, il 65% di tutti Bitcoin in circolazione non viene spostato da oltre un anno. Questo include monete in ETF, titoli di tesoreria aziendali e persino wallet dimenticati. I leggendari 1,1 milioni Bitcoindi Satoshi Nakamoto, destinati a rimanere intatti per sempre, si aggiungono a questa riserva immobile.

Il problema dell'offerta di Bitcoinè insito nella sua natura. I miner producono circa 164.250 Bitcoin all'anno, molto meno di quanto richiesto da ETF e acquirenti istituzionali. Questo crea una tempesta perfetta di offerta in calo e domanda alle stelle.

Edward Chin, co-fondatore di Parataxis Capital, lo ha spiegato meglio di chiunque altro: "Se si aggiungono gli acquirenti provenienti da ETF, fondi sovrani e investitori istituzionali, non ci saranno abbastanza Bitcoin per soddisfare la domanda, a meno che i prezzi non aumentino in modo significativo"

Cosa significa questo per il prezzo di Bitcoin

Gli analisti ora considerano 500.000 dollari un obiettivo prudente. Alcuni suggeriscono addirittura 1 milione di dollari, soprattutto se i governi dovessero iniziare ad acquistare in grandi quantità. Chin ritiene che Bitcoin potrebbe diventare parte della base monetaria globale, proprio come l'oro.

Matt Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise, ha notato un'impennata di interesse da parte degli investitori istituzionali. "A partire da inizio ottobre, il 40% degli incontri che ho avuto con consulenti finanziari e istituzioni accreditate si è tradotto in allocazioni", ha dichiarato. Si tratta di un netto aumento rispetto al solo 10% registrato all'inizio dell'anno. 

Matthew Sigel di VanEck condivide questo sentimento, affermando che gli investitori istituzionali si stanno affrettando a includere Bitcoin nei loro portafogli. Al momento della stesura di questo articolo, Bitcoin valeva 97.219 dollari e si ritiene che sia attualmente in correzione dopo aver toccato un massimo di oltre 99.000 dollari alcuni giorni fa.