До 89% пользователей Polymarket несут убытки, показывают данные блокчейна

Polymarket достиг пика популярности в неделю выборов в США. Однако для большинства пользователей платформа крайне рискованна: 89% участников рынка теряют деньги. 

Polymarket прославился крупномасштабными выигрышами, такими как $47 млн заработали полученными игроком Freddi9999 за ставку на избрание Дональда Трампа. Чтобы достичь сверхприбыли, киты делают ставки до $70 млн. 

Однако, пока рынки выборов и народного голосования были в тренде, их прибыль достигалась ценой. Чтобы обеспечить выплаты, до 89% участников Polymarket находятся на проигрышной стороне ставок. Соотношение победителей и проигравших может меняться, но оно остается близким к этим границам.

Вскоре после объявления результатов выборов в США 14,3% пользователей Polymarket были в плюсе, а 85,7% несли убытки. Из-за структуры ставок эти позиции могут меняться, и некоторые киты решили временно нести убытки до разрешения ставок. 

Каждая ставка на Polymarket включает встречные токены в сети Polygon. Их цена, в сумме дающая 100%, колеблется по мере того, как игроки определяют истинные шансы. Однако истинные шансы легче выявить на высоколиквидных рынках с большим количеством участников. 

Для некоторых ставок и рынков цена токена может быть манипулирована или изменена из-за фиктивных торгов (wash trading). Торговые пары также могут получить временный рост объемов торгов, как это произошло с рынком победителя выборов в США. Рынок рос в дни, предшествующие выборам, достигнув пикового открытого интереса. 

Открытый интерес Polymarket колеблется в зависимости от того, какие ставки были закрыты. По состоянию на 7 ноября было урегулировано более 339 млн долларов открытого интереса после закрытия крупнейших политических рынков ставок. 

Большинство ставок на Polymarket делают мелкие игроки

Каждый рынок ставок в Polygon имеет свой профиль пользователей. Самая горячая пара — победитель выборов в США — показала, что рынок смещен в сторону крупных китов по токену «да» за Трампа. С другой стороны ставки было больше позиций, но они исходили от более мелких кошельков. 

Самое большое количество ставок на Polymarket исходит от кошельков с объемом торгов менее $100. 

Однако около 8500 кошельков имеют объемы выше $50 тыс., включая некоторых китов, занимающих самые крупные доступные позиции. Более 100 тыс. кошельков ограничивают свое участие 1–5 ставками, а еще 95 тыс. кошельков совершают 20–50 сделок. Самая маленькая элитная группа кошельков в среднем совершает более 50 сделок. 

Использование нескольких кошельков не является редкостью, так как игроки пытаются занимать позиции, не вызывая чрезмерных изменений в ценах. В таком сценарии один кит может склонить чашу весов на рынке ставок, создавая большую волатильность по мере нормализации ставок. 

Что будет после победы Трампа?

Для Polymarket выборы в США стали билетом в мейнстрим. Платформа расширилась за пределы обычных рынков ставок, удивив аналитиков тем, что ее ставки на токенах были полностью урегулированы в сети Polygon. Polymarket также смог точно предсказать карту выборов, создав репутацию инструмента для выявления трендовых исходов. 

Платформа уже несет свою следующую партию ставок, на этот раз связанную с ожиданиями президентства Трампа. Ставки открыты на политику, действия и кабинетные должности. 

Polymarket также тесно связан с миром социальных сетей. Некоторые опросы затрагивают блогеров, что может сгенерировать дополнительный интерес к рынкам. Специализированные группы и эксперты продолжают публиковать свои последние исследования, обращаясь к рынку за разрешением. 

Что касается ликвидности, некоторые ожидают, что свободные средства от ставок перейдут в другие активы. Макс Кордек, основатель Lisk, который ликвидность из Polymarket может вернуться в Ethereum. Поскольку Polymarket использует USDC в Polygon, токены все еще нужно будет перевести в другую экосистему или оставить для использования на рынках и приложениях Polygon. 

Непосредственная задача для Polymarket — восстановить объем торгов. После завершения выборов в США Polymarket обработал объемы более 371 млн долларов. На следующий день платформа обработала только около 37 млн долларов объемов, через урегулирование мелких ставок.