Hasta el 89% de los usuarios de Polymarket llevan pérdidas, muestran los datos on-chain

Polymarket alcanzó la cima de la popularidad durante la semana de las elecciones de EE. UU. Sin embargo, para la mayoría de los usuarios, la plataforma es extremadamente arriesgada, con el 89% de los participantes del mercado perdiendo dinero. 

Polymarket se ha hecho famoso por ganancias a gran escala, como los $47M obtuvieron por el jugador Freddi9999 por apostar a la victoria electoral de Donald Trump. Para lograr ganancias desproporcionadas, las ballenas apuestan hasta $70M. 

Sin embargo, mientras los mercados de elecciones y voto popular estaban calientes, sus ganancias también tuvieron un precio. Para lograr sus pagos, hasta el 89% de los participantes de Polymarket están en el lado perdedor de las apuestas. La proporción de ganadores a perdedores puede cambiar, pero se mantiene cerca de esos límites.

Poco después de que se anunciaran los resultados de las elecciones de EE. UU., Polymarket tenía el 14.3% de los usuarios en beneficio y el 85.7% llevando pérdidas. Debido a la estructura de las apuestas, estas posiciones pueden cambiar, y algunas ballenas han elegido llevar pérdidas durante un tiempo hasta que una apuesta se resuelva. 

Cada apuesta en Polymarket incluye tokens opuestos en la red Polygon. Su precio, sumando el 100%, fluctúa a medida que los jugadores determinan las verdaderas probabilidades. Sin embargo, las verdaderas probabilidades se descubren más fácilmente en mercados altamente líquidos con muchos participantes. 

Para algunas apuestas y mercados, el precio del token puede ser manipulado o movido debido al lavado de transacciones. Los pares de apuestas también pueden obtener un impulso temporal en sus volúmenes de trading, como en el caso del ganador de las elecciones de EE. UU. El mercado creció en los días anteriores a las elecciones, alcanzando el máximo interés abierto. 

El interés abierto de Polymarket fluctúa, dependiendo de qué apuestas se cerraron. Más de 339M en interés abierto se liquidaron a partir del 7 de noviembre, después de cerrar los mayores mercados de apuestas políticas. 

La mayoría de las apuestas de Polymarket provienen de jugadores a pequeña escala

Cada mercado de apuestas en Polygon tiene su propio perfil de usuario. El par más caliente del ganador de las elecciones de EE. UU. mostró que el mercado estaba sesgado hacia las ballenas a gran escala para el token 'sí' de Trump. En el otro lado de la apuesta había un mayor número de posiciones, pero provenientes de billeteras más pequeñas. 

La mayor cantidad de apuestas en Polymarket proviene de billeteras con un volumen de operaciones inferior a 100 dólares. 

Sin embargo, cerca de 8.500 billeteras tienen volúmenes superiores a 50.000 dólares, incluidas algunas de las ballenas que entran en las posiciones más grandes disponibles. Más de 100.000 billeteras limitan su participación a 1-5 apuestas, y otras 95.000 billeteras realizan entre 20 y 50 operaciones. El grupo de élite más pequeño de billeteras realiza más de 50 operaciones en promedio. 

El uso de múltiples billeteras no es inusual, ya que los jugadores intentan entrar en posiciones sin provocar cambios desproporcionados en los precios. En ese escenario, una sola ballena podría inclinar una mercado de apuestas, creando más volatilidad a medida que las apuestas se normalizan. 

¿Qué sucede después de la victoria de Trump?

Para Polymarket, las elecciones de EE. UU. fueron un boleto hacia el reconocimiento mainstream. La plataforma se expandió más allá de los mercados de apuestas convencionales, sorprendiendo a los analistas al descubrir que sus apuestas basadas en tokens se liquidaron todas en la cadena Polygon. Polymarket también logró predecir el mapa electoral con total precisión, creando una reputación como una herramienta para descubrir resultados de tendencias. 

La plataforma ya tiene su siguiente lote de apuestas, esta vez vinculadas a las expectativas de la presidencia de Trump. Las apuestas están abiertas sobre políticas, acciones y puestos del gabinete. 

Polymarket también está estrechamente vinculada al mundo de las redes sociales. Algunas de las encuestas tocan a los creadores de contenido en redes sociales, lo que puede generar mayor interés en los mercados. Los grupos de interés especial y los expertos continúan publicando sus últimos campos de estudio, acudiendo al mercado para obtener una resolución. 

En cuanto a la liquidez, algunos esperan que los fondos libres de las apuestas se muevan a otros activos. Max Kordek, fundador de Lisk, sugirió la liquidez de Polymarket podría fluir de vuelta hacia Ethereum. Dado que Polymarket utiliza USDC en Polygon, los tokens aún necesitarán moverse a otro ecosistema, o permanecer para su uso en los mercados y aplicaciones de Polygon. 

El desafío inmediato para Polymarket es recuperar su volumen de operaciones. Después de que se resolvieran las elecciones de EE. UU., Polymarket manejó más de 371 millones en volúmenes. Un día después, la plataforma solo manejó alrededor de 37 millones en volúmenes, a través de la liquidación de apuestas más pequeñas.