Jusqu'à 89 % des utilisateurs de Polymarket subissent des pertes, selon les données on-chain

Polymarket a connu un pic de popularité durant la semaine des élections américaines. Cependant, pour la plupart des utilisateurs, la plateforme est extrêmement risquée, 89 % des participants au marché ayant perdu de l'argent. 

Polymarket s'est fait connaître pour ses gains faramineux, comme les 47 millions de dollars empochés par le joueur Freddi9999 pour avoir parié sur la victoire électorale de Donald Trump. Pour atteindre des gains exceptionnels, certains gros parieurs misent jusqu'à 70 millions de dollars. 

Bien que les marchés des élections et du vote populaire aient connu un essor important, leurs gains ont un prix. Pour assurer ses versements, jusqu'à 89 % des participants de Polymarket perdent leurs paris. Le ratio gagnants/perdants peut fluctuer, mais il reste généralement stable.

Peu après l'annonce des résultats des élections américaines, Polymarket affichait 14,3 % de gains et 85,7 % de pertes. La structure des paris étant susceptible d'évoluer, certains gros parieurs ont choisi de conserver leurs pertes jusqu'au dénouement d'un pari. 

Chaque pari sur Polymarket inclut des jetons opposés sur le réseau Polygon. Leur valeur, qui peut atteindre 100 %, fluctue en fonction des probabilités réelles déterminées par les joueurs. Cependant, ces probabilités réelles sont plus facilement identifiables sur les marchés très liquides comptant de nombreux participants. 

Pour certains paris et marchés, le prix du jeton peut être manipulé ou fluctué en raison de transactions fictives. Les volumes d'échange des paires de paris peuvent également connaître une hausse temporaire, comme ce fut le cas pour le pronostic du vainqueur des élections américaines. Le marché a progressé dans les jours précédant l'élection, atteignant un pic d'intérêt ouvert. 

Le volume de paris ouverts sur Polymarket fluctue en fonction des paris clôturés. Au 7 novembre, après la clôture des principaux marchés de paris politiques, plus de 339 millions de dollars de paris ouverts ont été réglés. 

La plupart des paris sur Polymarket proviennent de petits investisseurs

Chaque marché de paris sur Polygon possède son propre profil utilisateur. Le pari le plus populaire sur le vainqueur des élections américaines a révélé une forte concentration des mises sur le « oui » de Trump, notamment de la part des gros investisseurs. À l'inverse, on observait un plus grand nombre de positions, mais provenant de portefeuilles plus modestes. 

La majorité des paris sur Polymarket proviennent de portefeuilles dont le volume de transactions est inférieur à 100 $. 

Cependant, près de 8 500 portefeuilles affichent des volumes supérieurs à 50 000 $, y compris certains des investisseurs les plus importants prenant les positions les plus élevées. Plus de 100 000 portefeuilles limitent leur participation à 1 à 5 paris, et 95 000 autres effectuent entre 20 et 50 transactions. Le groupe d'élite le plus restreint réalise en moyenne plus de 50 transactions. 

L'utilisation de plusieurs portefeuilles est courante, les parieurs cherchant à prendre position sans provoquer de fortes fluctuations de prix. Dans ce cas, un seul gros parieur pourrait influencer le marché des paris, engendrant une volatilité accrue une fois les mises normalisées. 

Que se passera-t-il après la victoire de Trump ?

Pour Polymarket, les élections américaines ont été un tremplin vers la reconnaissance grand public. La plateforme s'est étendue au-delà des marchés de paris traditionnels, surprenant les analystes par le fait que ses paris basés sur des jetons étaient entièrement gérés sur la blockchain Polygon. Polymarket est également parvenu à prédire le résultat des élections avec une précision remarquable, se forgeant ainsi une réputation d'outil de détection des tendances. 

La plateforme propose déjà sa prochaine série de paris, cette fois-ci liés aux attentes concernant la présidence de Trump. Les paris sont ouverts sur les politiques, les actions et les compositions du cabinet. 

Polymarket est également étroitement lié au monde des médias sociaux. Certains sondages sollicitent les créateurs, ce qui peut susciter un intérêt accru pour les marchés. Des groupes d'intérêt et des experts continuent de publier leurs derniers domaines d'étude, cherchant des réponses sur le marché. 

En matière de liquidité, certains anticipent que les fonds générés par les paris seront réinvestis dans d'autres actifs. Max Kordek, fondateur de Lisk, a suggéré que la liquidité de Polymarket pourrait retourner sur Ethereum. Étant donné que Polymarket utilise l'USDC sur Polygon, les tokens devront soit être transférés vers un autre écosystème, soit rester disponibles sur les plateformes et applications de Polygon. 

Le défi immédiat pour Polymarket est de retrouver son volume d'échanges. Après la clôture de l'élection américaine, Polymarket a traité plus de 371 millions de dollars de volumes. Le lendemain, la plateforme n'enregistrait plus qu'environ 37 millions de dollars de volumes, suite au règlement de paris de moindre importance.