Até 89% dos usuários da Polymarket têm prejuízos, mostram dados on-chain
- O Polymarket construiu uma reputação como ferramenta preditiva confiável, especialmente para mercados altamente líquidos.
- A maioria dos usuários registra prejuízos em todos os mercados, em média.
- A Polygon já está trabalhando na seleção de apostas pós-eleição.
A Polymarket subiu ao topo da popularidade durante a semana das eleições nos EUA. No entanto, para a maioria dos usuários, a plataforma é extremamente arriscada, com 89% dos participantes do mercado perdendo dinheiro.
A Polymarket tornou-se notória por ganhos em grande escala, como os US$ 47M obtiveram do jogador Freddi9999 por apostar na vitória eleitoral de Donald Trump. Para obter lucros extraordinários, as baleias apostaram até US$ 70M.
No entanto, embora os mercados de eleições e voto popular estivessem em alta, seus lucros também vieram a um preço. Para realizar seus pagamentos, até 89% dos participantes da Polymarket estão do lado perdedor das apostas. A proporção de vencedores para perdedores pode mudar, mas permanece próxima dessas fronteiras.
Logo após o anúncio dos resultados das eleições nos EUA, a Polymarket tinha 14,3% dos usuários em lucro e 85,7% com prejuízos. Devido à estrutura das apostas, essas posições podem mudar, e algumas baleias escolheram manter prejuízos por um tempo até que uma aposta seja resolvida.
Cada aposta na Polymarket inclui tokens opostos na rede Polygon. Seu preço, somando 100%, flutua conforme os jogadores determinam as probabilidades reais. No entanto, as probabilidades reais são mais facilmente descobertas em mercados altamente líquidos com muitos participantes.
Para algumas apostas e mercados, o preço do token pode ser manipulado ou movido devido a wash trading. Pares de apostas também podem receber um impulso temporário em seus volumes de negociação, como no caso do vencedor das eleições dos EUA. O mercado cresceu nos dias que antecederam a eleição, atingindo o pico de interesse aberto.
O interesse aberto da Polymarket flutua, dependendo de quais apostas foram encerradas. Mais de US$ 339M em interesse aberto foram liquidados até 7 de novembro, após o fechamento dos maiores mercados de apostas políticas.
A maioria das apostas na Polymarket vem de jogadores de pequena escala
Cada mercado de apostas na Polygon tem seu próprio perfil de usuário. O par mais quente do vencedor das eleições dos EUA mostrou que o mercado estava inclinado para baleias de grande escala para o token 'sim' de Trump. Do outro lado da aposta havia um número maior de posições, mas vindo de carteiras menores.
O maior número de apostas na Polymarket vem de carteiras com menos de US$ 100 em volume de negociação.
No entanto, perto de 8.500 carteiras têm volumes acima de US$ 50K, incluindo algumas das baleias que entraram nas maiores posições disponíveis. Mais de 100K carteiras limitam sua participação a 1-5 apostas, e outras 95K carteiras têm 20-50 negociações. O menor grupo de elite de carteiras tem mais de 50 negociações em média.
O uso de múltiplas carteiras não é incomum, pois os jogadores tentam entrar em posições sem causar mudanças excessivas nos preços. Nesse cenário, uma única baleia poderia influenciar um mercado de apostas, criando mais volatilidade à medida que as apostas se normalizam.
O que vem depois da vitória de Trump?
Para a Polymarket, as eleições dos EUA foram um bilhete para o reconhecimento mainstream. A plataforma expandiu-se além dos mercados de apostas mainstream, surpreendendo analistas ao mostrar que suas apostas baseadas em tokens foram todas resolvidas na cadeia Polygon. A Polymarket também conseguiu prever o mapa eleitoral com precisão total, criando uma reputação de ferramenta para descobrir resultados de tendências.
A plataforma já carrega seu próximo lote de apostas, desta vez ligado às expectativas da presidência de Trump. As apostas estão abertas sobre políticas, ações e posições de gabinete.
A Polymarket também está intimamente ligada ao mundo das redes sociais. Algumas das pesquisas tocam em criadores de conteúdo criadores, o que pode gerar maior interesse nos mercados. Grupos de interesse especial e especialistas continuam a postar seus últimos campos de estudo, indo ao mercado por uma resolução.
No que diz respeito à liquidez, alguns esperam que os fundos livres das apostas se movam para outros ativos. Max Kordek, fundador da Lisk, sugeriu a liquidez da Polymarket pode fluir de volta para o Ethereum. Como a Polymarket usa USDC na Polygon, os tokens ainda precisarão ser movidos para outro ecossistema, ou permanecer para uso nos mercados e aplicativos da Polygon.
O desafio imediato para a Polymarket é recuperar seu volume de negociação. Após a resolução das eleições nos EUA, a Polymarket processou mais de US$ 371M em volumes. Um dia depois, a plataforma teve apenas cerca de US$ 37M em volumes, através da liquidação de apostas menores.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
