Bis zu 89 % der Polymarket-Nutzer weisen Verluste auf, wie On-Chain-Daten zeigen

Polymarket erfreute sich in der Woche der US-Wahlen größter Beliebtheit. Für die meisten Nutzer ist die Plattform jedoch extrem riskant: 89 % der Marktteilnehmer verloren Geld. 

Polymarket ist berüchtigt für seine enormen Gewinne, wie beispielsweise die 47 Millionen Dollar, verdiente die der Spieler Freddi9999 mit einer Wette auf Donald Trumps Wahlsieg 

Obwohl die Märkte für Wahlen und Volksabstimmungen boomten, hatten die Gewinne ihren Preis. Um die Auszahlungen zu erzielen, befinden sich bis zu 89 % der Teilnehmer von Polymarket auf der Verliererseite ihrer Wetten. Das Verhältnis von Gewinnern zu Verlierern kann sich zwar ändern, bleibt aber in etwa gleich.

Kurz nach Bekanntgabe der US-Wahlergebnisse verzeichnete Polymarket einen Gewinnanteil von 14,3 % und einen Verlustanteil von 85,7 %. Aufgrund der Wettstruktur können sich diese Positionen verändern, und einige Großinvestoren haben sich entschieden, Verluste vorerst zu halten, bis eine Wette abgeschlossen ist. 

Jede Wette auf Polymarket beinhaltet gegensätzliche Token im Polygon-Netzwerk. Deren Preis, der sich zu 100 % addiert, schwankt, da die Spieler die tatsächlichen Gewinnchancen ermitteln. Diese lassen sich jedoch in hochliquiden Märkten mit vielen Teilnehmern leichter bestimmen. 

Bei einigen Wetten und Märkten kann der Tokenpreis durch Wash-Trading manipuliert oder verschoben werden. Wettpaare können auch einen vorübergehenden Anstieg ihres Handelsvolumens erfahren, wie beispielsweise im Fall des Gewinners der US-Wahlen. Der Markt wuchs in den Tagen unmittelbar vor der Wahl und erreichte seinen Höhepunkt beim offenen Interesse. 

Das offene Interesse bei Polymarket schwankt je nachdem, welche Wetten geschlossen wurden. Nach Schließung der größten politischen Wettmärkte wurden zum 7. November mehr als 339 Millionen offene Positionen abgewickelt. 

Die meisten Wetten auf Polymarket stammen von Kleinspielern

Jeder Wettmarkt auf Polygon hat sein eigenes Nutzerprofil. Das beliebteste Paar im Hinblick auf den Gewinner der US-Wahlen zeigte, dass der Markt zugunsten von Großinvestoren auf Trumps „Ja“-Token verzerrt war. Auf der anderen Seite der Wette gab es zwar eine größere Anzahl an Positionen, diese stammten jedoch von kleineren Wallets. 

Die meisten Wetten auf Polymarket stammen von Wallets mit einem Handelsvolumen von unter 100 US-Dollar. 

Allerdings weisen knapp 8.500 Wallets ein Volumen von über 50.000 US-Dollar auf, darunter auch einige der größten Marktteilnehmer, die die größtmöglichen Positionen nutzen. Mehr als 100.000 Wallets beschränken ihre Beteiligung auf 1–5 Wetten, und weitere 95.000 Wallets halten 20–50 Transaktionen. Die kleinste Gruppe der Top-Wallets führt durchschnittlich mehr als 50 Transaktionen durch. 

Die Nutzung mehrerer Wallets ist nicht ungewöhnlich, da Spieler versuchen, Positionen einzugehen, ohne übermäßige Preisschwankungen auszulösen. In diesem Fall könnte ein einzelner Großinvestor den Wettmarkt stark beeinflussen und so die Volatilität erhöhen, bis sich die Wetten normalisiert haben. 

Was kommt nach Trumps Sieg?

Für Polymarket waren die US-Wahlen der Durchbruch im Mainstream. Die Plattform expandierte über den traditionellen Wettmarkt hinaus und überraschte Analysten, da die tokenbasierten Wetten vollständig über die Polygon-Blockchain abgewickelt wurden. Polymarket gelang es zudem, die Wahlkarte mit absoluter Genauigkeit vorherzusagen und sich so den Ruf eines Tools zur Trendprognose zu erarbeiten. 

Die Plattform bietet bereits die nächsten Wetten an, diesmal bezogen auf die Erwartungen an Trumps Präsidentschaft. Wetten können auf politische Maßnahmen, Aktionen und Kabinettsposten. 

Polymarket ist eng mit der Welt der sozialen Medien verknüpft. Einige Umfragen beziehen Social-Media- Creator, was das Interesse an den Märkten weiter steigern kann. Fachgruppen und Experten veröffentlichen regelmäßig ihre neuesten Forschungsgebiete und suchen so nach Lösungen. 

Was die Liquidität betrifft, erwarten einige, dass die durch Wetten freigesetzten Gelder in andere Vermögenswerte fließen. Max Kordek, Gründer von Lisk, vermutet, dass die Liquidität von Polymarket zurück in Ethereum. Da Polymarket USDC auf Polygon verwendet, müssen die Token entweder in ein anderes Ökosystem transferiert werden oder für die Nutzung auf den Märkten und Apps von Polygon verbleiben. 

Die unmittelbare Herausforderung für Polymarket besteht darin, das Handelsvolumen wiederherzustellen. Nach der US-Wahl verzeichnete Polymarket ein Volumen von über 371 Millionen. Einen Tag später belief sich das Volumen der Plattform nur noch auf rund 37 Millionen, bedingt durch die Abwicklung kleinerer Transaktionen.