Активность Uniswap L2 в сентябре утроилась по сравнению с прошлым годом

Uniswap расширяет свое присутствие в сетях L2, несмотря на опасения по поводу замедления в сентябре. Прошедшие 12 месяцев ознаменовались переходом на L2 из-за спроса на более выгодные комиссии. 

За последние 12 месяцев Uniswap V3 увеличил свое присутствие в сетях L2. В сентябре ведущая DEX зафиксировала объемы, в три раза превышающие показатели того же месяца прошлого года. Uniswap обработал свопы на сумму 11,68 млрд долларов США по сравнению с 4,29 млрд долларов США в сентябре 2023 года. 

За это время Uniswap расширил свое присутствие до общего числа 23 блокчейнов. Доминирующими остаются Base и Arbitrum благодаря низким комиссиям и активной маркетинговой деятельности. Сразу после запуска Base начал вытеснять ликвидности пулы для Ethereum, в основном из-за создания мем-токенов. 

В результате высокой активности DEX Uniswap достиг 43,28 млн долларов США ежемесячных комиссий. Хотя в сентябре Uniswap наблюдал замедление, последние несколько месяцев стали самыми успешными в истории DEX. Быстрый приток пользователей на Base сделал Uniswap лидером по свопам мем-токенов. 

Прошедший год также ознаменовался расширением Uniswap на Celo протокол. Celo все еще является L1, но может трансформироваться в L2, чтобы лучше соответствовать культуре Ethereum (ETH). 

Рост Uniswap в сетях L2 превысил 20 раз с 2021 года. В 2024 году Uniswap должен побить собственный рекорд $192B в годовом объеме торгов. В то же время Ethereum остается слоем, на котором все еще заблокирована $3.72B в виде заблокированной стоимости, благодаря унаследованным пулам и парам. Ethereum по-прежнему является крупнейшим источником стейблкоинов, несмотря на приток USDT в Arbitrum и другие L2.  

Arbitrum лидирует по объемам, но Base имеет наибольшее количество пулов

Успех Uniswap зависит от обработки как крупных объемов, так и множества небольших пулов. Arbitrum является лидером по объемам с ежедневной активностью более 211 млн долларов США. 

В Arbitrum Uniswap V3 обрабатывает 251 монетами в 485 парах. Та же версия на Base демонстрирует гораздо более активное создание токенов, с 338 монетами и токенами в 694 общих пары. Одна из самых больших проблем для Base — наличие пулов с низкой ликвидностью. Действительно, несколько десятков адресов на Base увеличили трафик, но в основном за счет низкокачественных скамов (rug pulls). 

Последние несколько месяцы ознаменовались созданием множества пулов, большинство из которых теперь неактивны. Хотя расширение на Base рассматривается как положительный момент для Uniswap, наличие непроверенных токенов и только что запущенных пулов искажает реальную картину торговли. 

Uniswap конкурирует с Aerodrome по уровню заблокированной стоимости. Aerodrome нацелен на пулы с высокой ликвидностью, в то время как Uniswap предлагает более широкий выбор токенов. По состоянию на 25 сентября Uniswap блокирует $215M в виде стоимости в своей версии на Base и является вторым по активности приложением. 

В Arbitrum пулы Uniswap V3 содержат $291.99M во всех пулах ликвидности. Uniswap является крупнейшей DEX в сети L2, уступая только перпетуальным контрактам GMX и кредитным пулам Aave. 

Uniswap по-прежнему является главным сжигателем газа в Ethereum

Несмотря на переход на L2, Uniswap все еще зависит от Ethereum. Сервис маршрутизации Uniswap является самым используемым смарт-контрактом L1. Комиссии на Uniswap достигали около 45 тыс. долларов США в час, или $896K за последние 24 часов. 

Сам Ethereum обеспечивает 37.7% всех объемов DEX как для основных, так и для нишевых рынков. WETH по-прежнему является самым влиятельным активом для пар наряду с USDT и USDC. Наличие мостовых или нативных стейблкоинов в L2 дополнительно стимулировало децентрализованные объемы в 2024 году. 

Теперь Uniswap должен столкнуться с конкуренцией других DEX, которые также выросли за последний год. Ведущий рынок все еще имеет 45% долю всего рынка DEX. Другие хабы, такие как Aerodrome, быстро догоняют с долей 20,6%. 

CurveDEX также наращивает свои объемы, уже обрабатывая $1.78B в ликвидности. DEX уже добавляют функции для целевой ликвидности — инструмента, который позволяет минимизировать проскальзывание в заранее определенном диапазоне цен. 

По мере того как Uniswap готовится к запуску пулов V4, токен UNI все еще находится в консолидации. UNI торговался рядом с месячным максимумом на уровне 6,84 доллара США, хотя все еще далеко от пика года в 15,20 доллара США. UNI все еще ждет пробоя, при этом 20 долларов возможны во время бычьего рынка. UNI также завершил все разблокировки токенов по состоянию на 18 сентября, отказавшись от одного из источников потенциального давления на цену. 

Материал Cryptopolitan, автор Христина Василева