A atividade L2 da Uniswap em setembro triplicou em comparação com o ano passado
- O Uniswap expandiu-se nas cadeias L2 em 2024, com crescimento ano a ano mesmo durante a desaceleração de setembro.
- Os pares de negociação Base L2 são mais numerosos, mas menos líquidos.
- O Uniswap continua sendo o maior consumidor de gás da Ethereum.
A Uniswap está crescendo sua presença nas cadeias L2, apesar dos temores de uma desaceleração em setembro. Os últimos 12 meses marcaram uma mudança para L2 devido à demanda por taxas mais favoráveis.
A Uniswap V3 aumentou sua presença nas cadeias L2 nos últimos 12 meses. Para setembro, a DEX líder marcou volumes triplos em comparação com o mesmo mês do ano passado. A Uniswap realizou US$ 11,68 bilhões em swaps, em comparação com US$ 4,29 bilhões para setembro de 2023.
Durante esse período, a Uniswap expandiu sua presença para um total de 23 blockchains. As dominantes continuam sendo Base e Arbitrum, devido às taxas baixas e ao marketing ativo. Logo após seu lançamento, a Base começou a deslocar liquidez pools para Ethereum, principalmente devido à criação de tokens meme.
Como resultado da vitalidade das DEXs, a Uniswap atingiu US$ 43,28 milhões em taxas mensais. Embora a Uniswap tenha visto uma desaceleração em setembro, os últimos meses foram os mais bem-sucedidos na história da DEX. A rápida entrada de usuários na Base transformou a Uniswap na líder em trocas de tokens meme.
O ano passado também viu a Uniswap expandir-se na Celo protocolo. A Celo ainda é uma L1, mas pode se transformar em uma L2 para se alinhar melhor à cultura do Ethereum (ETH).
O crescimento da Uniswap nas L2s ultrapassou 20 vezes desde 2021. Para 2024, a Uniswap terá que superar seu próprio recorde de US$ 192B em negociações anuais. Ao mesmo tempo, o Ethereum permanece como a camada que ainda detém US$ 3.72B em valor bloqueado, devido aos pools e pares legados. O Ethereum ainda é a maior fonte de stablecoins, apesar dos fluxos de entrada de USDT na Arbitrum e em outras L2s.
A Arbitrum lidera em volumes, mas a Base possui a maioria dos pools
O sucesso da Uniswap depende de manter tanto volumes em grande escala quanto múltiplos pools pequenos. A Arbitrum é a líder em termos de volumes, com mais de US$ 211 milhões em atividade diária.
Na Arbitrum, a Uniswap V3 detém 251 moedas em 485 pares. A mesma versão na Base reflete uma criação de tokens muito mais ativa, com 338 moedas e tokens em 694 parestotais. Um dos maiores problemas para a Base é a presença de pares com baixa liquidez. Algumas dezenas de endereços na Base de fato impulsionaram o tráfego, mas principalmente por meio de rug pulls de baixa qualidade.
Os últimos meses viram a criação de múltiplos pools, a maioria agora inativa. Embora a expansão na Base seja vista como positiva para a Uniswap, a presença de tokens não verificados e pools recém-lançados está distorcendo o quadro real de negociações.
A Uniswap compete com a Aerodrome em termos de valor bloqueado. A Aerodrome visa pares de alta liquidez, enquanto a Uniswap oferece uma seleção mais ampla de tokens. Até 25 de setembro, a Uniswap bloqueia US$ 215M em valor em sua versão na Base e é o segundo aplicativo mais ativo.
Na Arbitrum, os pools da Uniswap V3 contêm US$ 291.99M em todos os pares de liquidez. A Uniswap é a maior DEX na cadeia L2, superada apenas pelos perpétuos da GMX e pelos pools de empréstimo da Aave.
A Uniswap ainda é a principal queimadora de gás do Ethereum
Apesar da mudança para L2, a Uniswap ainda depende do Ethereum. O serviço de roteamento da Uniswap é o contrato inteligente L1 mais utilizado. As taxas na Uniswap atingiram cerca de US$ 45 mil por hora, ou $896K nas últimas 24 horas.
O próprio Ethereum detém 37.7% de todos os volumes de DEXs, tanto para mercados principais quanto de nicho. O WETH ainda é o ativo mais influente para pares, junto com USDT e USDC. A presença de stablecoins bridgeadas ou nativas nas L2s impulsionou ainda mais os volumes descentralizados em 2024.
A Uniswap agora precisa enfrentar a concorrência de outras DEXs que também cresceram no ano passado. O mercado líder ainda tem uma 45% partilha de todo o mercado de DEXs. Outros hubs, como a Aerodrome, estão rapidamente se aproximando com uma participação de 20,6%.
A CurveDEX também está acumulando seus volumes, já carregando US$ 1.78B em liquidez. As DEXs já estão adicionando recursos para liquidez direcionada, uma ferramenta que permite slippage mínimo em uma faixa de preço predeterminada.
Enquanto a Uniswap se prepara para lançar os pools V4, o token UNI ainda está em consolidação. O UNI negociou perto de sua alta de um mês em US$ 6,84, embora ainda longe do pico do ano em US$ 15,20. O UNI ainda aguarda um rompimento, com US$ 20 sendo uma possibilidade durante um mercado de alta. O UNI também concluiu todos os desbloqueios de tokens em 18 de setembro, abandonando uma fonte potencial de pressão sobre o preço.
Reportagem do Cryptopolitan por Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
