- وسّع Uniswap وجوده على سلاسل الطبقة الثانية (L2) في عام 2024، مسجلاً نمواً سنوياً حتى خلال فترة التباطؤ التي شهدتها سبتمبر.
- أزواج التداول على Base L2 أكثر عدداً لكنها أقل سيولة.
- لا يزال Uniswap أكبر مستهلك لغاز Ethereum.
توسع Uniswap من وجوده على سلاسل L2، على الرغم من مخاوف من تباطؤ في سبتمبر. شكلت الأشهر الـ 12 الماضية تحولاً إلى L2 بسبب الطلب على رسوم أكثر ملاءمة.
زادت Uniswap V3 من وجودها على سلاسل L2 في الأشهر الـ 12 الماضية. بالنسبة لشهر سبتمبر، سجلت منصة التبادل اللامركزية الرائدة أحجاماً ثلاثة أضعاف مقارنة بالشهر نفسه من العام الماضي. نفذت Uniswap عمليات مبادلة بقيمة 11.68 مليار دولار، مقارنة بـ 4.29 مليار دولار في سبتمبر 2023.
خلال ذلك الوقت، وسعت Uniswap وجودها ليصل إلى ما مجموعه 23 سلسلة. تستمر السلاسل المهيمنة في كونها Base وArbitrum، بسبب انخفاض الرسوم والتسويق النشط. بعد فترة وجيزة من إطلاقها، بدأت Base في إزاحة سيولة الأحواض لـ Ethereum، وذلك بشكل رئيسي بسبب إنشاء رموز الميم.
ونتيجة لحيوية منصة التبادل اللامركزية، حققت Uniswap 43.28 مليون دولار في الرسوم الشهرية. وعلى الرغم من أن Uniswap شهدت تباطؤاً في سبتمبر، كانت الأشهر القليلة الماضية الأكثر نجاحاً في تاريخ منصة التبادل اللامركزية. أدى التدفق السريع للمستخدمين على Base إلى جعل Uniswap الرائدة في مبادلات رموز الميم.
شهدت السنة الماضية أيضاً توسع Uniswap على Celo البروتوكول. لا تزال Celo سلسلة L1 ولكنها قد تتحول إلى L2 لمواءمة أفضل مع ثقافة Ethereum (ETH).
وصل نمو Uniswap على L2 إلى أكثر من 20 ضعفاً منذ عام 2021. بالنسبة لعام 2024، سيتعين على Uniswap كسر سجلها الخاص بـ 192 مليار دولار في الصفقات السنوية. وفي الوقت نفسه، تظل Ethereum الطبقة التي لا تزال تحمل 3.72 مليار دولار في القيمة المقفلة، بسبب الأحواض والأزواج القديمة. لا تزال Ethereum أكبر مصدر للعملات المستقرة، على الرغم من تدفقات USDT إلى Arbitrum وسلاسل L2 الأخرى.
Arbitrum تتصدر الأحجام، لكن Base لديها أكبر عدد من الأحواض
يعتمد نجاح Uniswap على حمل أحجام كبيرة الحجم وأحواض صغيرة متعددة. Arbitrum هي الرائدة من حيث الأحجام، بأكثر من 211 مليون دولار في النشاط اليومي.
على Arbitrum، تحمل Uniswap V3 251 عملة في 485 زوجاً. تعكس نفس النسخة على Base تداولاً أكثر نشاطاً للرموز، مع 338 عملة ورمزاً في 694 إجمالي أزواج. أحد أكبر المشاكل لـ Base هو وجود أزواج منخفضة السيولة. لقد عززت بضع عشرات من العناوين على Base بالفعل حركة المرور، ولكن بشكل رئيسي من خلال عمليات السحب الاحتيالية منخفضة الجودة.
شهدت الأشهر القليلة الماضية إنشاء العديد من الأحواض، معظمها الآن غير نشطة. بينما يُرى التوسع على Base إيجابياً لـ Uniswap، فإن وجود الرموز غير الموثقة والأحواض التي تم إطلاقها للتو يشوه صورة التداول الحقيقية.
تتنافس Uniswap مع Aerodrome من حيث القيمة المقفلة. تهدف Aerodrome إلى أزواج سيولة عالية، بينما تقدم Uniswap مجموعة أوسع من الرموز. اعتباراً من 25 سبتمبر، تقفل Uniswap 215 مليون دولار في القيمة في نسختها Base وهي التطبيق الثاني الأكثر نشاطاً.
على Arbitrum، تحتوي أحواض Uniswap V3 على 291.99 مليون دولار في جميع أزواج السيولة. Uniswap هي أكبر منصة تبادل لامركزية على سلسلة L2، وتتفوق عليها فقط عقود GMX الدائمة وأحواض الإقراض من Aave.
لا تزال Uniswap أكبر حارق لغاز Ethereum
على الرغم من التحول إلى L2، لا تزال Uniswap تعتمد على Ethereum. خدمة توجيه Uniswap هي عقد ذكي L1 الأكثر استخداماً. وصلت رسوم Uniswap إلى حوالي 45 ألف دولار في الساعة، أو 896K $ في الساعات 24 الماضية.
تحمل Ethereum نفسها 37.7% من جميع أحجام منصة التبادل اللامركزية، للأسواق الرئيسية والنووية. لا يزال WETH هو الأصل الأكثر تأثيراً للأزواج، إلى جانب USDT وUSDC. أدى وجود العملات المستقرة المقترنة أو الأصلية على L2 إلى زيادة أحجام اللامركزية بشكل أكبر في عام 2024.
يجب على Uniswap الآن مواجهة منافسة منصات التبادل اللامركزية الأخرى التي نمت أيضاً في العام الماضي. لا تزال السوق الرائدة تمتلك 45% حصة من سوق منصة التبادل اللامركزية بأكمله. تتعقب المراكز الأخرى مثل Aerodrome بسرعة بحصة 20.6%.
تبني CurveDEX أيضاً أحجامها، حيث تحمل بالفعل 1.78 مليار دولار في السيولة. تضيف منصات التبادل اللامركزية بالفعل ميزات للسيولة المستهدفة، وهي أداة تسمح بانزلاق سعر أدنى في نطاق سعر محدد مسبقاً.
مع استعداد Uniswap لإطلاق أحواض V4، لا يزال رمز UNI في مرحلة التجميع. تداول UNI بالقرب من أعلى مستوى له في شهر واحد عند 6.84 دولار، على الرغم من أنه لا يزال بعيداً عن ذروة العام عند 15.20 دولار. لا يزال UNI ينتظر اختراقاً، مع احتمال وصوله إلى 20 دولار خلال سوق صاعد. أكمل UNI أيضاً جميع عمليات تحرير الرموز اعتباراً من 18 سبتمبر، متخلياً عن مصدر واحد للضغط السعري المحتمل.
تقرير من Cryptopolitan بقلم هريستينا فاسيليفا
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يقرأون بالفعل نشرتنا الإخبارية. هل تريد الانضمام؟ انضم إليهم.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
هريستينا فاسيليفا
تختص هريستينا فاسيليفة بالأخبار المتعلقة بالتمويل اللامركزي (DeFi)، والأعمال، والاقتصاد. حصلت على ماجستير في الفلسفة من جامعة صوفيا، بعد إتمامها درجة البكالوريوس لمدة 4 سنوات في إدارة الأعمال، والصحافة، والاتصال الجماهيري. عملت لأحد الصحف الرائدة في البلاد، حيث غطت أخبار السلع والنتائج للشركات. حاليًا، تعمل هريستينا ككاتبة أخبار مساهمة في موقع Cryptopolitan.
