L'activité sur Uniswap L2 a triplé en septembre par rapport à l'année dernière

Uniswap renforce sa présence sur les blockchains de couche 2, malgré les craintes d'un ralentissement en septembre. Ces douze derniers mois ont été marqués par un passage aux blockchains de couche 2, motivé par la demande de frais plus avantageux. 

Uniswap V3 a renforcé sa présence sur les blockchains de couche 2 au cours des 12 derniers mois. En septembre, la principale plateforme d'échange décentralisée (DEX) a enregistré des volumes trois fois supérieurs à ceux du même mois de l'année précédente. Uniswap a géré 11,68 milliards de dollars de transactions, contre 4,29 milliards en septembre 2023. 

Durant cette période, Uniswap a étendu sa présence à 23 chaînes. Base et Arbitrum restent les plus importantes, grâce à leurs faibles frais et à un marketing actif. Peu après son lancement, Base a commencé à supplanter de liquidités d' Ethereum, principalement en raison de la création de tokens dérivés de mèmes. 

Grâce à la forte activité de la plateforme d'échange décentralisée (DEX), Uniswap a généré 43,28 millions de dollars de frais mensuels. Malgré un ralentissement en septembre, les derniers mois ont été les plus fructueux de son histoire. L'afflux rapide d'utilisateurs sur Base a propulsé Uniswap au rang de leader des échanges de tokens dérivés de mèmes. 

L'année écoulée a également vu Uniswap étendre son utilisation du Celo . Celo reste un protocole de couche 1, mais pourrait évoluer vers un protocole de couche 2 afin de mieux s'aligner sur la culture d' Ethereum (ETH). 

La croissance d'Uniswap sur la couche 2 a été multipliée par plus de 20 depuis 2021. Pour 2024, Uniswap devra battre son propre record de 192 milliards de dollars de transactions annuelles. Parallèlement, Ethereum demeure la couche qui détient encore 3,72 milliards de dollars de valeur bloquée, en raison des pools et paires héritées. Ethereum reste la principale source de stablecoins, malgré les flux d'USDT vers Arbitrum et d'autres plateformes de couche 2.  

Arbitrum est en tête en termes de volumes, mais Base possède le plus grand nombre de pools

Le succès d'Uniswap repose sur sa capacité à gérer à la fois des volumes importants et de nombreux petits pools. Arbitrum est le leader en termes de volumes, avec plus de 211 millions de dollars d'activité quotidienne. 

Sur Arbitrum, Uniswap V3 propose 251 cryptomonnaies en 485 paires. La même version sur Base affiche une activité de création de tokens bien plus importante, avec 338 cryptomonnaies et tokens disponibles dans 694 paires. L'un des principaux problèmes de Base réside dans la présence de paires à faible liquidité. Quelques dizaines d'adresses sur Base ont certes généré du trafic, mais principalement grâce à des opérations de type « rug pull » de mauvaise qualité. 

Ces derniers mois ont vu la création de nombreux pools, dont la plupart sont désormais inactifs. Si l'expansion sur Base est perçue comme un point positif pour Uniswap, la présence de tokens non vérifiés et de pools récemment lancés fausse la réalité des échanges. 

Uniswap est en concurrence avec Aerodrome en termes de valeur bloquée. Aerodrome privilégie les paires à forte liquidité, tandis qu'Uniswap propose une sélection de tokens plus large. Au 25 septembre, Uniswap bloquait 215 millions de dollars dans sa version de base et se classait deuxième application la plus active. 

Sur Arbitrum, les pools Uniswap V3 totalisent 291,99 millions de dollars de liquidités, toutes paires confondues. Uniswap est le plus important DEX de la blockchain L2, devancé uniquement par les contrats perpétuels GMX et Aave. 

Uniswap reste la principale plateforme de consommation de gaz Ethereum

Malgré le passage à la couche 2, Uniswap reste dépendant d' Ethereumtractractractractractractractrac. Les frais sur Uniswap ont atteint environ 45 000 $ par heure, soit 896 000 $ au cours des dernières 24 heures. 

Ethereum représente à lui seul 37,7 % des volumes totaux des DEX, tous marchés confondus. Le WETH demeure l'actif le plus influent pour les paires de cryptomonnaies, aux côtés de l'USDT et de l'USDC. La présence de stablecoins natifs ou pontés sur la couche 2 a encore stimulé les volumes décentralisés en 2024. 

Uniswap doit désormais faire face à la concurrence d'autres plateformes d'échange décentralisées (DEX) qui ont également connu une forte croissance au cours de l'année écoulée. Le leader du marché détient toujours 45 % de parts de marché. D'autres plateformes comme Aerodrome rattrapent rapidement leur retard, avec une part de 20,6 %. 

CurveDEX développe également ses volumes, avec déjà 1,78 milliard de dollars de liquidités. Les plateformes d'échange décentralisées (DEX) intègrent désormais des fonctionnalités de liquidité ciblée, un outil permettant un glissement minimal dans une fourchette de prix prédéfinie. 

Alors qu'Uniswap s'apprête à lancer les pools V4, le token UNI poursuit sa consolidation. UNI s'est négocié près de son plus haut du mois, à 6,84 $, mais reste loin de son pic annuel à 15,20 $. UNI attend toujours une percée, avec un objectif de 20 $ envisageable en période de marché haussier. Par ailleurs, le déblocage de tous les tokens UNI a été finalisé le 18 septembre, éliminant ainsi une source potentielle de pression sur son prix. 

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva