Надвигающееся истечение срока действия опционов на биткоин на 1 миллиард долларов может значительно повлиять на тенденции крипто-рынка

5 января крипто-мир станет свидетелем истечения срока действия контрактов на опционы на биткоин почти на 1 миллиард долларов. Это масштабное событие вызвало спекуляции о его потенциальном влиянии на цену биткоина и общее рыночное настроение.

Хотя крипто-рынки испытали откат в первые дни нового года, истечение срока действия этих контрактов на опционы может запустить рыночную динамику, которая приведет к росту цен или сохранению текущего нисходящего тренда.

Истечение срока действия опционов на биткоин

Около 21 900 контрактов на опционы на биткоин готовы достичь даты истечения срока, как сообщил Deribit, видный игрок на рынке опционов. Несмотря на то, что они меньше по масштабу по сравнению с событием истечения срока в конце года, номинальная стоимость этих контрактов остается значительной, колеблясь вокруг 955 миллионов долларов.

Интересным аспектом этой партии контрактов является соотношение пут/колл, которое составляет 0,62. Это соотношение указывает на то, что истекает примерно в два раза меньше колл (лонг) контрактов, чем пут (шорт) контрактов.

Более того, одной из заметных ценовых отметок является $43 000, известная как «точка максимального разочарования» (max pain point). Однако настоящая интрига заключается в концентрации колл-опционов по страйку $50 000, с существенными 23 884 колл-контрактами в этом диапазоне. Эта концентрация предполагает, что многие трейдеры ожидают роста цен на биткоин к концу января.

Изменяющаяся рыночная динамика

Важно признать, что общий открытый интерес (OI) на рынке опционов на биткоин снизился с рекордных уровней, зафиксированных в предыдущем году, и теперь составляет около 10,7 миллиардов долларов, согласно данным Deribit. Это изменение рыночной динамики может указывать на эволюцию настроений и стратегий трейдеров.

Ранее на этой неделе возникли опасения относительно возможности отказа Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в одобрении спотовых биржевых фондов (ETF) на биткоин. Это развитие событий могло способствовать снижению подразумеваемой волатильности опционов, которая упала до 52% за неделю и опустилась ниже 65% для истечения срока 12 января. Стоит отметить, что более низкая подразумеваемая волатильность может повлиять на ценообразование опционов и стратегии трейдеров.

Кроме того, наблюдатели рынка отметили, что пут-опционы текущего месяца стали более доступными, что увеличило покупку пут-опционов через блочные сделки. Это предполагает, что институциональные инвесторы могут не быть слишком оптимистичны в отношении перспектив ETF на биткоин, что согласуется с общим осторожным настроением на рынке.

Волатильность рынка и ликвидации

На этой неделе крипто-рынки испытали падение на 5%, что привело к значительному событию ликвидации. Произошло ликвидаций примерно на 700 миллионов долларов, из которых большинство (85%) составили колл-позиции, доминирующие в биткоине. Это событие подчеркивает важность управления рисками в высоковолатильном пространстве криптовалют, особенно при торговле с использованием кредитного плеча.

В дополнение к заметному событию истечения срока действия опционов на биткоин, многие контракты на опционы на Ethereum также готовы к истечению срока, с номинальной стоимостью 574 миллиона долларов. Соотношение пут/колл для этих контрактов составляет 0,54, что отражает несколько сбалансированное настроение между колл и пут.

По мере истечения срока действия опционов на биткоин, то, как их расчет или продление повлияют на спотовые цены, остается неизвестным. Тем не менее, все взгляды в крипто-сообществе сейчас прикованы к developments (развитию событий) вокруг потенциального одобрения или отказа SEC в спотовых ETF на биткоин. Это решение, ожидаемое в ближайшие недели, может иметь далеко идущие последствия для будущей траектории крипто-рынка.