Le 5 janvier, le monde des cryptomonnaies assistera à l'expiration de près d'un milliard de dollars de contrats trac options Bitcoin . Cet événement majeur a suscité des spéculations quant à son impact potentiel sur Bitcoin et sur le sentiment général du marché.
Bien que les marchés des cryptomonnaies aient connu un repli en ce début d'année, l'expiration de cestracd'options peut déclencher une dynamique de marché susceptible de faire grimper les prix ou de maintenir la tendance baissière actuelle.
expiration des options Bitcoin
Environ 21 900 trac d'options Bitcoin arrivent à échéance, selon Deribit , acteur majeur du marché des options. Bien que d'une ampleur moindre comparée aux échéances de fin d'année, la valeur notionnelle de ces contrats trac importante, avoisinant les 955 millions de dollars.
Un aspect intéressant de ce lot detracest le ratio put/call, qui s'établit à 0,62. Ce ratio indique qu'environ deux fois moins detraccall (longs) que detracput (courts) expirent.
Par ailleurs, un seuil de prix notable est celui de 43 000 $, considéré comme le « point critique ». Cependant, le véritable intérêt réside dans la concentration d'options d'achat au prix d'exercice de 50 000 $, avec un nombre important de 23 884tracdans cette fourchette. Cette concentration suggère que de nombreux traders anticipent une hausse du prix Bitcoin d'ici la fin de l'échéance de janvier.
Évolution de la dynamique du marché
Il est essentiel de noter que l'intérêt ouvert (OI) global sur le marché des options Bitcoin a diminué par rapport aux niveaux records de l'année précédente, s'établissant désormais à environ 10,7 milliards de dollars, selon Deribit. Cette évolution de la dynamique du marché pourrait refléter une évolution du sentiment et des stratégies des traders.
Plus tôt dans la semaine, des inquiétudes ont émergé quant à la possibilité que la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine rejette les ETF Bitcoin au comptant. Cette situation pourrait avoir contribué à la baisse de la volatilité implicite des options, qui a chuté à 52 % sur la semaine et est passée sous la barre des 65 % pour l'échéance du 12 janvier. Il convient de noter qu'une volatilité implicite plus faible peut influencer le prix des options et les stratégies des traders.
Par ailleurs, les observateurs du marché ont souligné que les options de vente à échéance du mois en cours sont devenues plus abordables, ce qui a stimulé les achats d'options de vente par le biais de transactions de blocs. Cela laisse penser que les investisseurs institutionnels pourraient ne pas être excessivement optimistes quant aux perspectives des ETF Bitcoin , ce qui correspond au sentiment de prudence généralisé sur le marché.
Volatilité des marchés et liquidations
Cette semaine, les marchés des cryptomonnaies ont connu une baisse de 5 %, entraînant une importante vague de liquidations. Environ 700 millions de dollars ont été liquidés, la majorité (85 %) étant des options d'achat (calls) principalement sur des positions Bitcoin . Cet événement souligne l'importance de la gestion des risques dans l'univers très volatil des cryptomonnaies, en particulier lors de l'utilisation de l'effet de levier.
Outre l'échéance notable des options Bitcoin , de nombreuxtracd'options Ethereum arrivent également à échéance, pour une valeur notionnelle de 574 millions de dollars. Le ratio put/call de cestracs'établit à 0,54, reflétant un sentiment relativement équilibré entre les options d'achat et de vente.
L'impact de l'expiration des options Bitcoin sur les cours au comptant reste incertain, notamment en raison de leur règlement ou de leur renouvellement. Cependant, toute la communauté crypto a les yeux rivés sur l'éventuelle approbation ou le rejet par la SEC des ETF Bitcoin au comptant. Cette décision, attendue la semaine prochaine, pourrait avoir des conséquences majeures sur l'évolution future du marché des cryptomonnaies.
