La inminente expiración de $1,000 millones en opciones de Bitcoin puede influir significativamente en las tendencias del mercado cripto
- Vencimiento de opciones de Bitcoin por valor de 1.000 millones de dólares hoy: el sentimiento del mercado espera el impacto.
- El strike de 50.000 dólares registra una alta demanda de llamadas, lo que sugiere un sentimiento alcista.
- El mercado de opciones evoluciona con una disminución en el interés abierto (OI).
El 5 de enero, el mundo de las criptomonedas será testigo de la expiración de casi $1,000 millones en contratos de opciones de Bitcoin. Este evento sustancial ha generado especulación sobre su posible impacto en el precio de Bitcoin y el sentimiento general del mercado.
Mientras que los mercados cripto han experimentado un retroceso durante los primeros días del nuevo año, la expiración de estos contratos de opciones puede desencadenar dinámicas de mercado que podrían impulsar los precios al alza o mantener la tendencia bajista actual.
Expiración de opciones de Bitcoin
Alrededor de 21,900 contratos de opciones de Bitcoin están programados para alcanzar su fecha de expiración, como informó Deribit, un jugador prominente en el mercado de opciones. Aunque es de menor escala en comparación con el evento de expiración de fin de año, el valor nocional de estos contratos sigue siendo significativo, situándose alrededor de $955 millones.
Un aspecto interesante de este lote de contratos es la relación put/call, que se sitúa en 0.62. Esta ratio indica que expiran aproximadamente la mitad de contratos call (largo) que contratos put (corto).
Además, un punto de precio notable es $43,000, conocido como el “punto de máximo dolor”. Sin embargo, la verdadera intriga radica en la concentración de opciones call en el precio de ejercicio de $50,000, con un sustancial 23,884 contratos call en este rango. Esta concentración sugiere que muchos traders anticipan un aumento en los precios de Bitcoin para el final de la fecha de expiración de enero.
Dinámicas de mercado cambiantes
Es esencial reconocer que el interés abierto (OI) general en el mercado de opciones de Bitcoin ha disminuido desde los niveles récord observados el año pasado, situándose ahora en alrededor de $10.7 mil millones, según Deribit. Este cambio en las dinámicas del mercado podría indicar una evolución en el sentimiento y las estrategias de los traders.
A principios de la semana, surgieron preocupaciones sobre la posibilidad de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) rechazara los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado. Este desarrollo podría haber contribuido a una caída en la volatilidad implícita de las opciones, que se desplomó al 52% para la semana y bajó por debajo del 65% para la expiración del 12 de enero. Vale la pena señalar que una menor volatilidad implícita puede afectar la fijación de precios de las opciones y las estrategias de los traders.
Además, los observadores del mercado han señalado que los puts del mes actual se han vuelto más asequibles, aumentando la compra de puts a través de operaciones por bloque. Esto sugiere que los inversores institucionales pueden no ser excesivamente optimistas sobre las perspectivas de los ETF de Bitcoin, alineándose con el sentimiento general cauteloso en el mercado.
Volatilidad del mercado y liquidaciones
Esta semana, los mercados cripto experimentaron una caída del 5%, lo que resultó en un evento de liquidación significativo. Ocurrieron aproximadamente $700 millones en liquidaciones, con la mayoría (85%) siendo calls dominadas por posiciones de Bitcoin. Este evento subraya la importancia de gestionar el riesgo en el altamente volátil espacio de las criptomonedas, especialmente al operar posiciones apalancadas.
Además del notable evento de expiración de opciones de Bitcoin, muchos contratos de opciones de Ethereum también están programados para expirar, con un valor nocional de $574 millones. La relación put/call de estos contratos se sitúa en 0.54, reflejando un sentimiento algo equilibrado entre calls y puts.
A medida que expiran las opciones de Bitcoin, aún está por verse cómo su liquidación o renovación impactará en los precios al contado. Sin embargo, todas las miradas de la comunidad de criptomonedas están actualmente fijas en los desarrollos relacionados con la posible aprobación o rechazo por parte de la SEC de los ETF de Bitcoin al contado. Esta decisión, esperada para la próxima semana, podría tener implicaciones de gran alcance para la trayectoria futura del mercado de criptomonedas.
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Ibrahim Abdulaziz
Un ferviente defensor, Ibrahim comparte su amplia experiencia en criptomonedas y tecnología blockchain con un estilo atractivo e informativo. Frecuenta los lugares donde se reúnen los influencers para conseguir sus próximas noticias. Su visión es que la naturaleza descentralizada, las características de seguridad y el potencial de inclusión financiera impulsarán una adopción masiva generalizada de las criptomonedas.
