Генеральный директор Silvergate предвидит краткосрочные трудности для криптовалют

Silvergate Capital, банк, ориентированный на криптовалюты, считает, что медвежий рынок, затрагивающий всю криптоиндустрию, еще не закончился. Кроме того, их генеральный директор считает, что в ближайшие кварталы эффекты могут стать неблагоприятными, однако он оптимистично настроен в отношении кредитования в сфере криптовалют.

В ближайшие кварталы криптоиндустрия может по-прежнему создавать проблемы для некоторых бирж и криптофондов. Однако в какой-то момент все это закончится, и тогда мы просто будем ждать, какой станет следующим катализатором.

Аллан Лейн, генеральный директор и бывший банкир TradeFi

Учитывая более широкий глобальный экономический перезапуск, инвесторам не следует сравнивать текущее снижение цен с предыдущими. Цифровые активы упали в соответствии с макроэкономическими тенденциями, такими как рост ставок и инфляционное давление.

Несмотря на рост на 33% за предыдущую неделю, акции Silvergate потеряли 42 процента своей стоимости в этом году. ETF VanEck Digital Transformation (DAPP) вырос на 15% за прошлую неделю, но упал на 67% в этом году. Глобальные фондовые рынки, особенно те, где акции считаются более рискованными, пострадали от роста ставок и опасений рецессии. Технологически ориентированный индекс Nasdaq Composite потерял почти 25% своей стоимости в этом году.

Долгосрочная перспектива благоприятная

Из-за крипто-спада аналитики ожидали мрачного квартала для различных криптопредприятий, от бирж до майнеров. Тем не менее, прибыль Silvergate за второй квартал превзошла ожидания.

Во втором квартале 2018 года переводы долларов США увеличились на 34%. Кроме того, чистая прибыль увеличилась на 85% в годовом исчислении, согласно данным The Silvergate Exchange Network (SEN), шлюза для фиатных средств на рынках биткоина.

Silvergate придерживалась того, в чем она наиболее компетентна, и избегала FOMO (страха упущенной выгоды). Таким образом, ей удалось избежать ловушек медвежьего рынка. Лейн сказал, что они стремятся оставаться в своей сфере и не следовать текущей моде. Они сосредоточены на том, что у них хорошо получается, и на решении проблем для своих потребителей.

По данным Canaccord Genuity, управление рисками стало значительным фактором результатов Silvergate. В письме клиентам аналитик по акциям Canaccord Джо Вафи отметил один критический фактор. Несмотря на значительную волатильность текущих цен на криптовалюты, программа управления рисками привела к отсутствию списаний кредитов.

Учитывая драйверы развития, которые использует компания, Вафи считает, что прибыль Silvergate утроится. Его целевая цена составляет $200, и он оценивает акции как «покупать». В пятницу акции компании закрылись по $86,50 за штуку.

Silvergate примет заимствование биткоина

Недавние крахи финансовых организаций, связанных с криптовалютами, не останавливают Лейна. Он по-прежнему выступает за внедрение биткоина в свою программу кредитования.

Мы по-прежнему очень заинтересованы в кредитовании под биткоин. Мы хотим увеличить это, потому что считаем, что это одно из лучших финансирований, которое мы когда-либо проводили.

Аллан Лейн

Недавно Silvergate использовала свою программу SEN Leverage для предоставления MicroStrategy терминального кредита на сумму 205 миллионов долларов. Цель состояла в том, чтобы позволить компании бизнес-аналитики купить дополнительные биткоины.

Недавний крипто-крах, по словам Лейна, стал отличным стресс-тестом для Silvergate. Он доказал свою способность противостоять волатильности в своей кредитной бизнес-модели. Он добавил, что Silvergate разработала платформу кредитования, понимая, что она будет сопровождаться волатильностью.

По словам Лейна, у некоторых кредиторов были проблемы при выдаче клиентам необеспеченных кредитов. Но Silvergate требует чрезмерного обеспечения. У заемщиков есть три варианта, если рыночные условия ухудшатся. Сделать дополнительные биткоин-залоги, полностью погасить кредит или позволить Silvergate решить, продавать ли часть их биткоинов.

Запуск Diem

Silvergate приобрела проект стейблкоина Diem у Meta Platforms. Проект был впервые представлен как Libra еще в июне 2019 года.

Активы, полученные от Diem, безусловно, обеспечивают хорошую базу для стейблкоина для электронной коммерции. Несмотря на отсутствие подробностей, Вафи из Canaccord написал об этом в письме инвесторам: «Мы не можем не верить, что со временем спрос со стороны платежных провайдеров и торговцев может быть значительным».

Во время телефонной конференции по итогам отчетности Silvergate заявила, что запуск стейблкоина все еще запланирован на этот год.