Трейдер мем-коинов использует пробелы в регулировании, чтобы заработать миллионы на прогнозных рынках

Волна идеально выверенных ставок, размещенных непосредственно перед отстранением Николаса Мадуро, вызвала самую громкую дискуссию о торговле инсайдерской информацией на прогнозных рынках.

Законодатели начали задаваться вопросом, как трейдеры могут размещать крупные ставки за секунды до реальных событий без доступа к инсайдерской информации.

Для Трэ Апшоу обратная реакция была не предупреждением, а сигналом. Он раньше торговал мем-коинами и теперь создал инструмент под названием Insider Finder. Он работает внутри его терминала данных Polysights.

Программное обеспечение якобы сканирует Polymarket на предмет крупных и необычных сделок, связанных с прогнозными контрактами. Оно отмечает десятки подозрительных движений каждый день, и эта активность появляется заголовками до того, как они появляются в новостях. На фондовых рынках такое поведение могло бы привести к уголовным обвинениям. На этом рынке — нет.

Трейдеры используют пробелы, которые регуляторы не закрыли

Работа Апшоу отражает то, что уже делают регуляторы на рынках акций и облигаций. На этих рынках использование непубличной информации незаконно. В прогнозной торговле правила размыты.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) контролирует эти платформы в Соединенных Штатах. Агентство заняло мягкий подход. Оно мало говорило о торговле инсайдерской информацией. За этим не последовала волна принудительных мер. Мало кто ожидает ее при администрации Дональда Трампа, которая избегала более строгого финансового надзора. Дональд Трамп-младший консультирует Polymarket и является партнером в венчурной фирме 1789 Capital, поддерживающей платформу.

Сторонники азартных игр на прогнозных рынках утверждают, что они работают лучше, потому что в них участвуют инсайдеры. Они говорят, что люди с ранними знаниями рискуют реальными деньгами и усиливают сигналы. Контракты по Венесуэле показали движение до того, как новости появились в прессе. Трейдеры это увидели. Рынок отреагировал. Сигнал быстро распространился.

Давление все равно растет. Представитель Ритчи Торрес из Нью-Йорка на прошлой неделе продвинул законопроект. Предложение запрещает федеральным чиновникам торговать прогнозными контрактами, связанными с политикой, если они обладают или могут получить доступ к конфиденциальной информации. Законопроект быстро получил соавторов.

Polymarket выделяется тем, что работает на крипто-инфраструктуре. Каждая сделка записывается в публичный блокчейн. Эта прозрачность позволила Апшоу создать Insider Finder. Ему не нужно было разрешение. Данные открыты. Сделки остаются видимыми навсегда.

Платформа-конкурент Kalshi работает иначе. Она не работает полностью на блокчейне. Она не показывает записи на уровне аккаунтов публично.

Представитель Kalshi сообщалось, что платформа проверяет личности пользователей, отмечает рискованное поведение и передает все сделки в CFTC. Генеральный директор Kalshi Тарек Мансур заявил после ударов по Венесуэле, что платформа запрещает манипуляции. «Причина, по которой это на самом деле не разрешено, заключается в том, что это делает игру несправедливой», — сказал он в подкасте.

Polymarket находится в правовой серой зоне даже после получения неожиданного финансирования от Intercontinental Exchange, поэтому ее основной обменник работает за пределами Соединенных Штатов, так как резидентам США запрещено участвовать. Из-за этого Polymarket не проводит проверки личности. Пробел остается открытым. Прогнозные деньги продолжают двигаться.