Рынки прогнозов сопоставляют аппаратные недостатки с квартальной прибылью Nvidia

Инвесторы ожидают результатов Nvidia 20 мая, но опасения по поводу проблем с новейшими видеокартами создают неопределенность относительно того, что покажут эти результаты.

Производитель микросхем опубликует отчет о прибыли за первый квартал 2027 финансового года на следующей неделе. Букмекерские платформы, tracрезультаты своей деятельности, ожидаютtronпоказателей.

На Polymarket пользователи оценивают вероятность превышения прогнозируемых показателей примерно в 97%, а Kalshi демонстрирует аналогичный оптимизм в сегментах игровой индустрии и крупных центров обработки данных.

Однако проблемы с новейшим программным обеспечением для видеокарт Nvidia вызывают опасения.

Компания выпустила обновлённые драйверы GeForce 595.71 для устранения предыдущих проблем, но пользователи сообщают о новых.

По всей видимости, обновление ограничивает количество электроэнергии, которое могут потреблять графические процессоры серии RTX 50.

Из-за ограничений по энергопотреблению эти платы с архитектурой «Blackwell» работают не так эффективно, как должны.

Тесты показывают, что видеокарты работают на частотах ниже 3000 мегагерц, что снижает производительность в видеоиграх и других приложениях.

Некоторые аналитики полагают, что Nvidia может ограничивать мощность, чтобы предотвратить перегрев разъема питания 12V-2×6, но компания не предоставила официального объяснения этой проблемы.

tronпрогнозы подкреплены потребительскими расходами

Аналитики Уолл-стрит ожидают, что выручка Nvidia составит 78,8 миллиарда долларов, а прибыль на акцию — 1,77 доллара.

По словам Джеймса Шнайдера, аналитика Goldman Sachs, изучающего технологические компании, окончательная сумма продаж может оказаться примерно на 2 миллиарда долларов выше большинства прогнозов.

Ряд сигналов указывает на то, что бычьи ожидания могут быть оправданы.

Четыре крупнейших потребителя чипов Nvidia для центров обработки данных — Alphabet, Amazon, Meta и Microsoft — потратят более 700 миллиардов долларов на оборудование и инфраструктуру к 2026 году.

Эти значительные инвестиции могут привести к крупным заказам на продукцию Nvidia.

Продажи микросхем памяти также свидетельствуют оtronспросе. Компания SanDisk недавно сообщила о квартальной выручке в размере 5,9 миллиарда долларов, что превзошло ожидания аналитиков.

Поскольку микросхемы памяти работают совместно с графическими процессорами,tronрезультаты SanDisk свидетельствуют о том, что спрос на технологии, связанные с графическими процессорами, на рынке остается высоким.

Неопределенность в отношении конкуренции и рынка по-прежнему вызывает опасения

Однако рынки ставок не всегда отражают полную картину.

Обычный человек, делающий ставки на этих платформах, не имеет доступа к конфиденциальной информации, которая не была бы отражена в цене акций Nvidia.

Наиболее ценную информацию предоставляют люди, которые внимательно следят за цепочками поставок и крупными инвестиционными компаниями, а не случайные игроки на бирже.

Ещё одним осложняющим фактором является то, что крупные технологические компании разрабатывают собственные специализированные чипы.

У Google есть процессоры TPU, а у Amazon — чипы Trainium, оба специально разработаны для работы в области искусственного интеллекта.

Если эти компании начнут использовать собственное оборудование вместо того, чтобы покупать его у Nvidia, это может привести к снижению будущих доходов.

Компании, производящие серверы, также адаптируются к изменениям рынка. Dell, HPE, Lenovo и Supermicro должны предлагать больше, чем просто чипы Nvidia, чтобы завоевать клиентов.

Они объединяют программные инструменты и консультационные услуги, чтобы помочь предприятиям управлять энергопотреблением и потребностями в охлаждении систем искусственного интеллекта.

Компания Dell недавно объявила о доходах в размере 9 миллиардов долларов от серверов, оптимизированных для искусственного интеллекта, а компания Supermicro получила выручку в размере 10,2 миллиарда долларов, при этом на платформы на основе графических процессоров с поддержкой ИИ приходится более 80 процентов.

В последние кварталы Nvidia неизменно превосходит собственные прогнозы.

Сильные стороны компании заключаются в наличии лучшего графического оборудования, проверенной программной платформы CUDA, на которую полагаются разработчики, а также в опыте в области сетевых технологий для центров обработки данных.

Эти преимущества позволили Nvidia оставаться в авангарде, поскольку компании соревняются в создании систем искусственного интеллекта.

Когда 20 мая будут опубликованы результаты, инвесторы сосредоточатся на том, смогут ли финансовые показатели Nvidia и ее cash резерв в размере 60,6 млрд долларов ослабить опасения по поводу проблем с оборудованием и общей неопределенности на рынке.

Индустрия искусственного интеллекта все еще находится на ранней стадии развития, и рейтинговые агентства охарактеризовали ее как обладающую «очень высокой» степенью неопределенности, поскольку многие ее аспекты все еще новы и находятся в стадии разработки.

Проблемы с видеокартами и ограничения в цепочке поставок усложняют ситуацию больше, чем кажется на первый взгляд.

То, как Nvidia отреагирует на эти проблемы во время телефонной конференции по итогам финансового года, может иметь такое же значение, как и сами финансовые результаты, которые она опубликует.