Mutuum Finance (MUTM) против Compound: Может ли этот новый протокол кредитования определить следующую эру DeFi?

Децентрализованные финансы (DeFi) прошли через несколько волн инноваций, каждая из которых определяла усилия по созданию новых правил, регулирующих движение средств в блокчейне. Compound (COMP) был одним из оригинальных протоколов кредитования DeFi в его ранние годы и создал открытые рынки, где пользователи могли вносить депозиты, занимать и получать проценты, не полагаясь на банки или посредников. Однако к 2025 году Compound остается крупным игроком, но возможности для его роста кажутся ограниченными. Это сделало возможным появление новых проектов, таких как Mutuum Finance (MUTM), токен, который является одновременно недорогим и инновационным и который уже рекламируется как потенциальный преемник оригинальных гигантов DeFi.

Compound (COMP)

Когда Compound был создан в 2018 году, он был одним из первых протоколов, показавших, что децентрализованное кредитование возможно. Это была креативная концепция, которая позволяла занимать под залог своих криптовалютных активов, получать проценты и размещать криптовалютные активы в пулах ликвидности. После его введения в качестве токена управления в 2020 году COMP стал катализатором более широкого бума DeFi и стал связан с фармингом доходности.

Когда он взлетел до более чем 850 долларов в мае 2021 года, COMP обеспечил ранним пользователям изменения жизни доходы. Токен имеет рыночную стоимость в миллиарды долларов, и в настоящее время он торгуется близко к 43 долларам. Хотя он остается одним из самых популярных токенов DeFi, его способность расти многократно угасла после прорывных лет.

На самом деле, Compound стал популярным протоколом. Его рыночная стоимость имеет мало или совсем не имеет места для роста в 20 или 30 раз, у него хорошо устоявшаяся база пользователей, а его механика была воспроизведена. Вероятно, дни взрывного роста COMP уже позади, поэтому акцент делается на проекты более ранней стадии, имеющие потенциал роста.

Mutuum Finance (MUTM)

Mutuum Finance (MUTM) — это децентрализованный протокол кредитования, находящийся в настоящее время на стадии пресейла, который переопределит кредитование DeFi. Фаза 6 имеет цену токена всего 0,035 доллара; фактическая цена при запуске составит 0,06 доллара. Более 16 100 держателей приняли участие в пресейле и уже собрали более 15,4 миллиона долларов на сегодняшний день, что свидетельствует о высоком раннем принятии и растущем доверии инвесторов. Помимо этого импульса, проект уже прошел аудит CertiK и получил оценку 95/100, одну из самых высоких для протокола на стадии пресейла, что значительно способствует доверию.

Инвесторы любят как низкие расходы, так и возможности расширения. Текущим примером этого является то, что инвестиция в 550 долларов по текущей цене 0,035 доллара даст инвестору примерно 15 700 токенов MUTM. Такое распределение будет стоить почти 950 долларов по официальной цене запуска 0,06, и принесет почти 100% прибыли. Та же инвестиция в 550 долларов может вырасти примерно до 5 500, когда MUTM достигнет своей первой краткосрочной цели в 0,35 доллара. К 2026 году те же токены могут стоить почти 19 650 долларов, основываясь на долгосрочных оценках, которые предполагают, что MUTM может вырасти до 1,25 доллара по мере масштабирования внедрения.

Эта модель, которая раньше определяла ранние истории успеха, такие как Compound (COMP), доступна по цене, основана на импульсе и подтверждена безопасностью.

Кредитование и заимствование

В рамках модели P2C пользователи переводят активы (ETH, BNB или USDT) в пулы ликвидности, управляемые смарт-контрактами, которые работают под управлением Mutuum Finance. Взамен пользователи получают mtTokens, которые можно рассматривать как символ депозитов и которые со временем генерируют проценты. Держа эти mtTokens в качестве ставок, депозиторы имеют возможность зарабатывать различные потоки доходов через дополнительные вознаграждения MUTM. Например, может быть предоставлено 10 BNB, что приведет к увеличению стоимости mtBNB, который можно стейкать с дополнительными стимулами MUTM.

Модель P2P обеспечивает прямые отношения между кредиторами и заемщиками. P2P также позволяет устанавливать индивидуальные условия заимствования, в отличие от P2C, где используются условия, определенные протоколом. Заемщики получают больше возможностей, так как могут договариваться о суммах займов и выбирать среди множества процентных ставок. Это выгодно обеим сторонам: кредиторы смогут оценивать свои займы с учетом толерантности заемщиков к риску и требований к ликвидности, а заемщики смогут получать индивидуальные решения.

При заимствовании с плавающей ставкой процентная ставка зависит от коэффициента использования пула, то есть соотношения между доступным капиталом и фактически взятой суммой. Когда ликвидность высока, ставки низкие, что стимулирует заимствования. Однако ставки растут при дефиците ликвидности, что побуждает к погашению долгов и привлекает новые депозиты кредиторов. Эта динамическая система выгодна поставщикам ликвидности и помогает балансировать спрос и предложение.

Стабильные ставки предлагают заемщику выбор фиксированных затрат при погашении займа, защищая его от непредвиденного роста переменных ставок. Обычно они немного выше переменных ставок на момент заимствования, так как обеспечивают дополнительную безопасность за счет стабильности. Тем не менее, стабильные ставки могут быть пересмотрены при радикальных изменениях рыночных фундаментальных показателей, например, когда переменные ставки становятся значительно выше фиксированной стабильной ставки. Это делает протокол справедливым по отношению к кредиторам и обеспечивает его долгосрочную платежеспособность.

Mutuum Finance, подобно Compound, полагается на избыточное обеспечение для поддержания работоспособности системы. Для получения займа пользователи должны заложить активы, стоимость которых превышает стоимость займа. Если стоимость залога упадет ниже определенного уровня, позиция может быть ликвидирована. В этом случае ликвидаторы покупают залог со скидкой и погашают часть долга заемщика, сохраняя неизменным состояние протокола. Помимо того, что этот механизм ликвидации препятствует способности протокола выдерживать потери в системе, он также способствует управлению рисками.

COMP против MUTM: Будущее DeFi?

Compound и Mutuum Finance имеют много общего. Compound создал новую форму кредитования, доказав, что децентрализованные кредиторы могут масштабировать заимствование и предоставление криптовалютных активов, и предложил самым ранним пользователям феноменальную доходность. Mutuum Finance в настоящее время идет по аналогичному пути, внося улучшения, соответствующие текущей среде DeFi: два рынка кредитования, развивающаяся стабильная монета с избыточным обеспечением, Layer-2 в дорожной карте и механизм покупки и распределения, который явно связывает стоимость токена с активностью платформы.

Mutuum Finance позиционирует себя как протокол, ориентированный на будущее, но Compound представляет первый шаг в росте DeFi. Историю роста MUTM больше нельзя сравнивать с историей COMP из-за его низкой цены, высокой начальной проникновенности и готовности к внедрению.

Для получения дополнительной информации о Mutuum Finance (MUTM) посетите ссылки ниже:

Сайт: https://www.mutuum.com

Linktree: https://linktr.ee/mutuumfinance