Mutuum Finance (MUTM) vs. Compound: Este Novo Protocolo de Empréstimo Pode Definir a Próxima Era da DeFi?

As finanças descentralizadas (DeFi) passaram por múltiplas ondas de inovação, com cada onda definindo esforços para criar novas regras que governem o movimento de fundos em uma cadeia. O Compound (COMP) foi um dos protocolos originais de empréstimos DeFi durante sua infância e estabeleceu mercados abertos onde os usuários podiam depositar, pegar emprestado e ganhar juros sem depender de bancos ou intermediários. No entanto, em 2025, o Compound continua sendo um grande jogador, mas suas oportunidades de crescimento parecem limitadas. Isso tornou possíveis novos projetos como Mutuum Finance (MUTM), um token que é de baixo custo e inovador e que já está sendo anunciado como potencial sucessor dos gigantes originais da DeFi.

Compound (COMP)

Quando o Compound foi criado em 2018, foi um dos primeiros protocolos a mostrar que os empréstimos descentralizados eram possíveis. Era um conceito criativo na época que permitia pegar emprestado contra seus ativos de criptomoeda, ganhar juros e colocar os ativos de criptomoeda nos pools de liquidez. Após sua introdução como token de governança em 2020, o COMP foi um catalisador para o boom mais amplo da DeFi e se tornou ligado ao yield farming.

Quando subiu para mais de US$ 850 em maio de 2021, o COMP deu retornos transformadores aos primeiros adotantes. O token tem um valor de mercado na casa dos bilhões e está atualmente negociando perto de US$ 43. Embora permaneça entre os tokens DeFi mais populares, sua capacidade de subir várias vezes diminuiu desde os anos de breakout.

Na verdade, o Compound cresceu para se tornar um protocolo popular. Seu valor de mercado tem pouco ou nenhum espaço para subir 20x ou 30x, tem uma base de usuários bem estabelecida e suas mecânicas foram replicadas. É provável que os dias de crescimento explosivo do COMP já tenham ficado para trás, portanto, o foco está sendo colocado em projetos em estágio inicial que têm potencial de crescimento.

Mutuum Finance (MUTM)

O Mutuum Finance (MUTM) é um protocolo de empréstimos descentralizado atualmente em pré-venda e redefinirá os empréstimos DeFi. A Fase 6 tem um preço de token de apenas US$ 0,035; o preço real no lançamento é de US$ 0,06. Mais de 16.100 detentores participaram da pré-venda e já levantaram mais de US$ 15,4 milhões até o momento, sugerindo alta adoção inicial e crescente confiança dos investidores. Além desse impulso, o projeto já foi auditado pela CertiK e recebeu uma pontuação de 95/100, uma das mais altas em um protocolo em estágio de pré-venda e contribui significativamente para a confiabilidade.

Os investidores gostam tanto de baixo custo quanto de perspectivas de expansão. Um exemplo atual disso é que um investimento de US$ 550 a um preço atual de US$ 0,035 daria ao investidor aproximadamente 15.700 tokens MUTM. Essa alocação valeria quase US$ 950 no preço oficial de lançamento de 0,06, e ganharia quase 100%. O mesmo investimento de US$ 550 poderia subir para aproximadamente 5.500 quando o MUTM atingir seu primeiro objetivo de curto prazo de US$ 0,35. Em 2026, os mesmos tokens poderiam ser avaliados em quase US$ 19.650, com base em estimativas de longo prazo que sugerem que o MUTM pode aumentar para US$ 1,25 à medida que a adoção escala.

Este modelo, que antes definia histórias de sucesso iniciais como o Compound (COMP), é acessível, baseado em impulso e comprovado em segurança.

Empréstimos e Empréstimos

Sob o modelo P2C, os usuários transferem ativos (ETH, BNB ou USDT) para pools de liquidez operados por contratos inteligentes, geridos pelo Mutuum Finance. Em troca, os usuários são pagos em mtTokens, que podem ser vistos como um símbolo dos depósitos e geram juros ao longo do tempo. Ao manter esses mtTokens como apostas, os depositantes têm a capacidade de ganhar várias fontes de receita por meio de recompensas MUTM suplementares. Como exemplo, 10 BNB podem ser entregues, levando a um aumento de valor no mtBNB, que pode ser apostado com mais incentivos MUTM.

O modelo P2P fornece relacionamentos diretos entre os credores e os tomadores de empréstimo. O P2P também permite termos de empréstimo personalizados, ao contrário do P2C, que usa termos definidos pelo protocolo. Os tomadores de empréstimo são mais empoderados, pois podem negociar valores de empréstimo e escolher entre muitas taxas de juros. Isso é benéfico para ambos os lados: os credores poderão precificar seus empréstimos com base na tolerância ao risco do tomador e nos requisitos de liquidez, e os tomadores poderão obter soluções personalizadas.

Com empréstimos a taxa variável, a taxa de juros depende da taxa de utilização do pool, a proporção entre o capital disponível e o valor realmente emprestado. Quando há muita liquidez, as taxas são baixas e isso incentiva o empréstimo. Mas as taxas sobem quando há escassez de liquidez e isso chama os reembolsos e atrai mais depósitos de credores. Esse sistema dinâmico beneficiará os fornecedores de liquidez e equilibrará oferta e demanda.

Taxas estáveis oferecem ao tomador de empréstimo a escolha de custos fixos no reembolso do empréstimo, preparando-o contra aumentos imprevistos nas taxas variáveis. Essas são geralmente cobradas um pouco mais do que as taxas variáveis no momento do empréstimo porque oferecem a segurança adicional da estabilidade. No entanto, as taxas estáveis podem ser reequilibradas quando os fundamentos do mercado mudam radicalmente, como quando as taxas variáveis se tornam significativamente mais altas do que a taxa estável fixa. Isso torna o protocolo justo para os credores e solvência a longo prazo.

O Mutuum Finance, semelhante ao Compound, depende de supercolateralização para manter o sistema flutuando. Para pegar emprestado, os usuários precisam comprometer ativos que excedam o valor do empréstimo. A garantia deve cair abaixo de um certo nível de valor e, em seguida, a posição pode ser liquidada. Aqui, os liquidadores compram a garantia com desconto e reembolsam uma fração da dívida do tomador, mantendo o protocolo inalterado. Além de interferir na capacidade do protocolo de suportar perdas no sistema, esse mecanismo de liquidação promove a gestão de riscos.

COMP vs. MUTM: O Futuro da DeFi?

O Compound e o Mutuum Finance se assemelham de várias maneiras. O Compound criou uma nova forma de empréstimo ao provar que os emprestadores descentralizados podiam pegar emprestado e emprestar ativos de criptomoeda em escala, e ofereceu aos primeiros usuários retornos de escala fenomenal. O Mutuum Finance está atualmente seguindo uma rota semelhante com melhorias para corresponder ao ambiente DeFi atual: mercados de empréstimo duplos, uma stablecoin supercolateralizada em evolução, Layer-2 no roteiro e um framework de compra e distribuição que vincula explicitamente o valor do token à atividade da plataforma.

O Mutuum Finance está se posicionando como um protocolo voltado para o futuro, mas o Compound representa o primeiro passo no crescimento da DeFi. A história de crescimento do MUTM não pode mais ser comparada à do COMP devido ao seu baixo preço, alta penetração inicial e prontidão para adotar.

Para mais informações sobre a Mutuum Finance (MUTM), visite os links abaixo:

Website: https://www.mutuum.com

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