Облачное подразделение Microsoft не достигло целей роста на фоне замедления спроса на услуги ИИ

Microsoft объявила о медленном росте бизнеса в своем облачном сегменте в первом квартале 2025 года, поскольку компания сталкивается с трудностями при создании дата-центров, способных удовлетворить спрос на ее услуги ИИ. 

Эта тенденция может сохраниться и после прошлого квартала, когда бизнес облачных вычислений показал разочаровывающий рост из-за ограничений в сети поставок данных.

Microsoft Акции упали на 4,5% в послебиржевых торгах, при этом большинство инвесторов разочарованы большими расходами, нестабильными доходами от ИИ и жесткой конкуренцией со стороны китайских моделей ИИ. Ожидается, что Azure вырастет на 31–32% в этом квартале, что добавляет инвесторам лишнего беспокойства. 

Китайская модель ИИ DeepSeek вызвала страх среди инвесторов благодаря своему быстрому успеху. Эти опасения реальны, что привело к снижению большинства известных акций ИИ, включая Azure. Однако главный исполнительный директор Microsoft Сатья Наделла твердо заявляет, что его компания прогрессирует в разработке и эксплуатации модели ИИ.

Наделла сказал, что то, через что проходит Microsoft, является обычным явлением в обычных компьютерных циклах. Другие технологии на базе чипов также в какой-то момент сталкивались со снижением затрат.

Генеральный директор похвалил DeepSeek инновации и используемые технологии. Китайская технология ИИ, вероятно, будет воспроизведена из-за ее доступности и эффективности.

Microsoft лидирует в коммерциализации продуктов ИИ

Microsoft является лидером в коммерциализации продуктов ИИ благодаря партнерству с OpenAI. В 2024 году производитель программного обеспечения выпустил множество копитированных ИИ-ассистентов, но не смог адекватно монетизировать их. 

Медленные темпы монетизации этих продуктов беспокоят большинство инвесторов, которые могут рассмотреть другие варианты, если тенденция сохранится.

По словам Microsoft, услуги Azure AI увеличились на 157%. Однако этот рост не превратился в продажи из-за недостаточной мощности дата-центров компании для удовлетворения потребностей пользователей. Компания консолидирует усилия по улучшению мощности дата-центров до конца финансового года.

У Azure есть коммерческие сервисные контракты почти на 300 миллиардов долларов, которые Microsoft должна предоставить в будущем, но эта выручка еще не признана.

Главный финансовый директор Microsoft Эми Хауд сказала:

Спрос остается сильным, коммерческие заказы выросли на 67%, что далеко превосходит ожидания Microsoft.

– Эми Хауд

Хауд частично объяснила это обязательствами Azure перед OpenAI.

Microsoft и ее облачные конкуренты, Amazon и Google, тратят много средств на чипы и дата-центры, которые будут питать прожорливые к энергии услуги ИИ. В этом финансовом году Microsoft, вероятно, потратит 80 миллиардов долларов на дата-центры ИИ. Однако Уолл-стрит обеспокоена такими огромными суммами, проводя параллели с китайским новичком DeepSeek, который конкурирует с американскими технологиями при доли затрат.

Доходы Microsoft от ИИ растут сильнее, но облачный бизнес сдерживает общий рост

Капитальные затраты Microsoft в прошлом квартале выросли до 22,6 миллиарда долларов, увеличившись на 2,6 миллиарда долларов по сравнению с сентябрем. В прошлом финансовом году компания потратила 55,7 миллиарда долларов.

Компания заявила, что ее доходы от ИИ становятся сильнее, так как бизнес генерирует более 13 миллиардов долларов в годовом исчислении. Общая выручка в прошлом квартале выросла на 12% до 69,6 миллиарда долларов, а чистая прибыль увеличилась на 10% до 24,1 миллиарда долларов. Компания прогнозирует, что выручка в текущем квартале составит от 67,7 до 68,7 миллиарда долларов. 

Руководители отметили, что доходы от облачного ИИ оказались сильнее ожидаемых. Однако они указали, что облачный бизнес был сдержан проблемами с обслуживанием традиционных клиентов, не связанных с ИИ. Хауд сказала, что ожидает, что ограничения мощности, с которыми компания столкнулась в сентябре, будут устранены к концу финансового года.