Microsoftのクラウド部門、AIサービス需要の減速により成長目標を達成できず

Microsoftは、AI需要に対応できるデータセンターの構築に苦戦しているため、2025年第1四半期のクラウドビジネスで緩やかな成長を発表しました。 

この傾向は、データ供給ネットワークの制約によりクラウドコンピューティングビジネスで期待外れの成長にとどまった前四半期から続く可能性があります。

Microsoft 株式は時間外取引で4.5％下落し、多くの投資家は多額の支出、不安定なAI収益、中国のAIモデルとの激しい競争に不満を募らせています。Azureは今四半期に31％または32％成長する見込みですが、この予測は投資家の絶望を深めるものです。 

中国で構築されたAIモデルDeepSeekは、その急速な成功により投資家に恐怖を巻き起こしました。懸念は現実のものであり、Azureを含む主要なAI株の多くを下落させています。しかし、MicrosoftのCEOであるサティア・ナデラ氏は、同社が開発・運用するAIモデルで進捗があると強く主張しています。

ナデラ氏は、Microsoftが経験していることは通常のコンピュータサイクルで一般的であると述べました。他のチップベースの技術も、かつてコストの低下を経験したことがあります。

CEOは DeepSeekの イノベーションと、それが使用する技術を称賛しました。中国製のAI技術は、その手頃な価格と効率性により、複製される可能性があります。

MicrosoftはAI製品の商業化でリーダー

MicrosoftはOpenAIとのパートナーシップにより、AI製品の商業化でリーダーです。2024年、このソフトウェアメーカーはCopiloted AIアシスタントの雪崩のようなリリースを行いましたが、それらを十分に収益化するには失敗しました。 

これらの製品の収益化の遅いペースは、多くの投資家を心配させており、この傾向が続く場合、他の選択肢を検討する可能性があります。

Microsoftによると、Azure AIサービスの増加率は157％でした。しかし、この成長は、ユーザーのニーズを満たすための同社のデータセンター容量の不十分さにより、販売に結びついていません。同社は、会計年度終了前にデータセンター容量を改善するための取り組みを統合しています。

Azureには、Microsoftが将来提供しなければならない商業サービス契約が約3,000億ドル相当ありますが、この収益はまだ認識されていません。

Microsoftの最高財務責任者（CFO）、エミー・フッドは次のように述べています：

需要は依然として強く、商業部門の予約売上高は67%増加し、Microsoftが予想していたはるかに上回っています。

– エミー・フッド

フッドはこれを、OpenAIからのAzure契約の一部と説明しています。

Microsoftと、そのクラウド競合であるAmazonやGoogleは、電力を大量に消費するAIサービスを支えるためのチップやデータセンターに多額の投資を行っています。Microsoftは今 fiscal year（2024年度）にAIデータセンターに800億ドルを投じる見込みです。しかし、ウォールストリートは中国の新興企業DeepSeekが米国の技術を低コストで競合している教訓から、こうした巨額の支出に懸念を示しています。

MicrosoftのAI収益は堅調だが、クラウド事業が利益を牽引

Microsoftの設備投資は前四半期に226億ドルに増加し、9月期から26億ドル増となりました。昨 fiscal year（2023年度）には557億ドルを費やしました。

同社は、AI収益が強まっていると述べ、年間換算で130億ドル以上を生み出していると明らかにしました。総収益は前四半期に12%増の696億ドルとなり、純利益は10%増の241億ドルとなりました。同社は、今四半期の収益が677億ドルから687億ドルの間になると予測しています。 

経営陣は、クラウドAI収益が予想を上回っていると指摘しました。しかし、従来の非AIクラウド顧客への提供における課題により、クラウド事業全体が押し下げられたことも認めました。フッド氏は、9月四半期に経験した容量制約は fiscal year 末までに解消されると見込んでいます。