La division cloud de Microsoft manque ses objectifs de croissance en raison d'une demande plus faible pour les services d'IA

Microsoft a annoncé une croissance commerciale lente dans son activité cloud au T1 2025, alors qu'il peine à créer des centres de données capables de répondre à la demande pour son IA. 

La tendance pourrait se poursuivre depuis le dernier trimestre, lorsque son activité d'informatique en nuage a connu une croissance décevante en raison de contraintes dans le réseau d'approvisionnement en données.

Microsoft les actions ont chuté de 4,5 % lors des échanges après la clôture, la plupart des investisseurs étant frustrés par les dépenses massives, les revenus IA fluctuants et la concurrence féroce des modèles d'IA chinois. Azure pourrait croître de 31 % ou 32 % ce trimestre, une projection qui ajoute à la détresse des investisseurs. 

DeepSeek, un modèle d'IA construit en Chine, a suscité la peur parmi les investisseurs en raison de son succès rapide. Les préoccupations sont réelles, entraînant la baisse de la plupart des actions d'IA connues, y compris Azure. Cependant, le directeur général de Microsoft, Satya Nadella, affirme fermement que son entreprise progresse dans le modèle d'IA qu'elle développe et exploite.

Nadella a déclaré que ce que Microsoft connaît est courant dans les cycles informatiques réguliers. D'autres technologies basées sur les puces ont également connu des baisses de coûts à un moment donné.

Le directeur général a salué DeepSeek’s l'innovation et la technologie qu'il a utilisée. La technologie d'IA fabriquée en Chine est susceptible d'être reproduite en raison de son accessibilité et de son efficacité.

Microsoft domine la commercialisation des produits d'IA

Microsoft est un leader dans la commercialisation des produits d'IA, grâce à son partenariat avec OpenAI. En 2024, l'éditeur de logiciels a lancé une tempête d'assistants IA Copiloted mais n'a pas réussi à les monétiser correctement. 

Le rythme lent de monétisation de ces produits inquiète la plupart des investisseurs, qui pourraient envisager d'autres options si la tendance persiste.

Selon Microsoft, les services Azure AI ont augmenté de 157 %. Cependant, cette croissance ne s'est pas traduite par des ventes en raison de la capacité insuffisante des centres de données de l'entreprise à répondre aux besoins des utilisateurs. L'entreprise consolide ses efforts pour améliorer sa capacité de centres de données avant la fin de l'année financière.

Azure possède des contrats de services commerciaux d'une valeur de près de 300 milliards de dollars que Microsoft doit fournir à l'avenir, mais ces revenus n'ont pas encore été comptabilisés.

La directrice financière de Microsoft, Amy Hood, a déclaré :

La demande reste forte, avec des réservations commerciales en hausse de 67 %, bien au-delà de ce que Microsoft avait anticipé.

– Amy Hood

Hood a partiellement attribué cela aux engagements d'Azure auprès d'OpenAI.

Microsoft et ses rivaux du cloud, Amazon et Google, dépensent beaucoup pour les puces et les centres de données qui alimenteront les services d'IA gourmands en énergie. Microsoft dépensera probablement 80 milliards de dollars dans des centres de données d'IA cette année fiscale. Pourtant, Wall Street s'inquiète de ces sommes énormes, tirant les leçons de DeepSeek, la jeune pousse chinoise qui rivalise avec la technologie américaine à une fraction du coût.

Les revenus IA de Microsoft sont plus solides, mais l'activité cloud tire les gains vers le bas

Les dépenses d'investissement de Microsoft ont augmenté à 22,6 milliards de dollars le trimestre dernier, soit une augmentation de 2,6 milliards de dollars par rapport à septembre. L'année fiscale dernière, elle a dépensé 55,7 milliards de dollars.

L'entreprise a déclaré que ses revenus IA se renforcent, l'activité générant plus de 13 milliards de dollars sur une base annuelle. Les revenus totaux ont augmenté de 12 % à 69,6 milliards de dollars le trimestre dernier, et le bénéfice net a augmenté de 10 % à 24,1 milliards de dollars. L'entreprise prévoit que les revenus du trimestre actuel seront compris entre 67,7 milliards et 68,7 milliards de dollars. 

Les dirigeants ont noté que les revenus du cloud IA étaient plus solides que prévu. Cependant, ils ont souligné que l'activité cloud a été tirée vers le bas par les difficultés à fournir des services pour les clients cloud traditionnels non liés à l'IA. Hood a déclaré qu'elle s'attendait à ce que les contraintes de capacité, qu'elle a connues lors de son trimestre de septembre, soient résolues d'ici la fin de l'année fiscale.