마이크로소프트 클라우드 사업부는 AI 서비스 수요 둔화로 성장 목표를 달성하지 못했습니다

마이크로소프트는 인공지능(AI) 수요를 처리할 수 있는 데이터 센터 구축에 어려움을 겪으면서 2025년 1분기 클라우드 사업 성장세가 둔화될 것이라고 발표했습니다. 

지난 분기 클라우드 컴퓨팅 사업이 데이터 공급망 제약으로 인해 저조한 성장세를 보인 데 이어, 이러한 추세가 지속될 가능성이 있다.

마이크로소프트 주가는 시간외 거래에서 4.5% 하락했습니다. 대부분의 투자자들은 막대한 지출, 불확실한 AI 매출, 그리고 중국 AI 모델과의 치열한 경쟁에 실망감을 드러냈습니다. 특히 Azure는 이번 분기에 31% 또는 32% 성장할 것으로 예상되는데, 이는 투자자들에게 더욱 불안감을 안겨주고 있습니다. 

중국에서 개발된 AI 모델 딥시크(DeepSeek)가 빠른 성공으로 투자자들 사이에 불안감을 불러일으켰습니다. 이러한 우려는 현실적인 것으로, 애저(Azure)를 포함한 대부분의 유명 AI 관련 주식의 하락세를 초래했습니다. 그러나 마이크로소프트의 CEO 사티아 나델라는 자사가 개발 및 운영하는 AI 모델 분야에서 꾸준히 발전하고 있다고 강조하며tron입장을 고수하고 있습니다.

나델라는 마이크로소프트가 겪고 있는 일은 일반적인 컴퓨터 개발 주기에서 흔히 볼 수 있는 현상이라고 말했습니다. 다른 칩 기반 기술들도 한때 비용 하락을 경험한 적이 있다는 것입니다.

최고경영자는 딥시크의 혁신성과 기술력을 칭찬했다. 중국산 AI 기술은 저렴한 가격과 효율성 덕분에 모방될 가능성이 높다.

마이크로소프트는 AI 제품 상용화 분야를 선도하고 있습니다

마이크로소프트는 오픈AI와의 파트너십을 바탕으로 AI 제품 상용화 분야를 선도하고 있습니다. 2024년에는 Copiloted AI 비서들을 대거 출시했지만, 이를 통해 충분한 수익을 창출하는 데는 실패했습니다. 

이러한 상품들의 수익화 속도가 너무 느리다는 점이 대부분의 투자자들을 불안하게 하고 있으며, 이러한 추세가 지속될 경우 다른 투자처를 고려할 가능성이 높습니다.

마이크로소프트에 따르면 Azure AI 서비스 이용량은 157% 증가했습니다. 그러나 데이터 센터 용량 부족으로 사용자 수요를 충족하지 못해 이러한 성장세가 매출 증가로 이어지지는 못했습니다. 마이크로소프트는 회계연도 말 이전에 데이터 센터 용량 확충에 총력을 기울이고 있습니다.

Azure는 마이크로소프트가 향후 제공해야 하는 약 3천억 달러 규모의 상업용 서비스trac을 보유하고 있지만, 이 수익은 아직 인식되지 않았습니다.

마이크로소프트의 최고재무책임자(CFO)인 에이미 후드는 다음과 같이 말했습니다

수요는 여전히tron보이고 있으며, 상업용 예약은 67% 증가하여 마이크로소프트의 예상치를 훨씬 웃돌았습니다.

– 에이미 후드

Hood는 이러한 현상의 일부를 OpenAI의 Azure 투자 덕분이라고 설명했습니다.

마이크로소프트와 클라우드 경쟁사인 아마존, 구글은 전력 소모가 심한 AI 서비스를 구동하기 위한 칩과 데이터 센터에 막대한 투자를 하고 있습니다. 마이크로소프트는 이번 회계연도에 AI 데이터 센터에 800억 달러를 투자할 것으로 예상됩니다. 그러나 월가는 이처럼 엄청난 투자 규모에 우려를 표하며, 미국 기술에 필적하는 성능을 훨씬 저렴한 가격으로 제공하는 중국 신생 기업 딥시크(DeepSeek)의 사례를 교훈 삼고 있습니다.

마이크로소프트의 AI 매출은tron보이고 있지만, 클라우드 사업이 성장을 견인하고 있습니다

마이크로소프트의 자본 지출은 지난 분기 226억 달러로, 9월보다 26억 달러 증가했습니다. 지난 회계연도에는 557억 달러를 지출했습니다.

회사 측은 인공tron(AI) 사업 부문의 매출이 연간 130억 달러 이상으로 성장하고 있다고 밝혔습니다. 지난 분기 총 매출은 12% 증가한 696억 달러, 순이익은 10% 증가한 241억 달러를 기록했습니다. 회사는 이번 분기 매출이 677억 달러에서 687억 달러 사이가 될 것으로 전망했습니다. 

경영진은 클라우드 AI 매출이 예상보다tron를 보였다고 언급했습니다. 그러나 기존의 비AI 클라우드 고객에 대한 서비스 제공에 차질이 생기면서 클라우드 사업 전체가 부진했다고 지적했습니다. 후드 CEO는 9월 분기에 발생했던 용량 제약 문제가 회계연도 말까지 해결될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.