Мертва ли метавселенная? Инвесторы фиксируют потери в размере 99%

В последних событиях бурно развивающийся рынок метавселенной демонстрирует признаки остывания, испытывая заметное падение цен на различные цифровые активы и виртуальную недвижимость. Когда-то восхваляемая как «Следующий фронт» в технологической эволюции и прибыльная инвестиционная возможность, метавселенная в настоящее время проходит через бурные воды, вызывая дебаты среди инвесторов, разработчиков и аналитиков о устойчивости и долгосрочных перспективах этих цифровых вселенных. 

Это падение заставило многих задаться вопросом, является ли недавний спад коррекцией рынка, временным недоразумением или предвестником более драматических сдвигов в будущем. Независимо от причины, одно ясно: заинтересованные стороны внимательно следят за каждым шагом и пересматривают стратегии, поскольку метавселенная сталкивается со своим первым крупным финансовым испытанием.

Пользователи метавселенной регистрируют огромные убытки

В ноябре 2021 года, на пике бума криптовалютного рынка, совокупная рыночная капитализация «большой четверки» метавселенных достигла пика в 16 миллиардов долларов. Анализ блокчейна расследует критические факторы, которые привели к потерям 98% держателей токенов метавселенной в 2023 году. 

На пике рынка в ноябре 2021 года метавселенная, GameFi и Play-to-Earn доминировали в криптовалютном пространстве. Менее чем через два года большинство инвесторов, купившихся на моду метавселенной, в настоящее время подсчитывают свои убытки. 

The Sandbox (SAND), Axie Infinity (AXS), Enjin Coin (ENJ) и Decentraland (MANA) в значительной степени доминировали в секторе метавселенной и GameFi во время криптовалютного ралли 2021 года.   

Примечательно, что совокупная рыночная капитализация четырех токенов в ноябре 2021 года достигла пика в 16 миллиардов долларов. В то время эти токены метавселенной составляли 0,5% от глобальной рыночной капитализации криптовалют в 3 триллиона долларов. 

Однако, когда началась криптовалютная зима, инициативы метавселенной подверглись широкой критике, начиная от безопасности и конфиденциальности, управления сообществом и отсутствия долгосрочных стимулов для HODLing (удержания). 

Цены на Big 4 метавселенной испытывают боль при торговле

Обратите внимание, что по состоянию на сентябрь 2023 года общая стоимость SAND, AXS, ENJ и MANA снизилась до 1,23 миллиарда долларов. Это поразительное снижение на 92% по сравнению с рыночной капитализацией ноября 2021 года в 16 миллиардов долларов.

Чтобы поставить это снижение в контекст, рыночная доминанта этих четырех токенов метавселенной упала до 0,12% от глобальной рыночной капитализации криптовалют. 

Рыночная капитализация — это финансовый показатель, представляющий общую стоимость обращающейся криптовалюты. Он оценивает общую стоимость блокчейна в определенный период времени. 

Агрегируя рыночные капитализации четырех крупнейших проектов метавселенной, инвесторы могут получить четкое понимание системной значимости сектора в более широком криптовалютном рынке.

Это демонстрирует, что незаинтересованность криптоинвесторов в секторе метавселенной возросла за последние два года. И теперь они распределяют капитал в другие, более устойчивые отрасли и возникающие тренды.

Как инвесторы выживают на рынке?

Те, кто верил в метавселенскую истерию 2021 года, уже подсчитывают свои убытки, несмотря на то, что игра, возможно, еще не закончена.

Исторические данные In/Out of the Money (IOMAP) от IntoTheBlock оценивают дефицит или прибыльность всех адресов кошельков, держащих определенный токен. Он рассчитывается путем сравнения текущих цен со средней стоимостью приобретения токенов. 

Приведенные ниже исторические данные IOMAP демонстрируют, что подавляющее большинство текущих держателей ENJ, MANA, AXS и SAND находятся в минусе.

Держатели Axie Infinity и The Sandbox пострадали больше всех из четырех основных инициатив метавселенной.

Axie Infinity — это онлайн-видеоигра на основе NFT, созданная вьетнамской студией Sky Mavis, которая когда-то славилась своей бурной внутриигровой экономикой. Согласно историческим данным IntotheBlock, 99,54 процента всех адресов, купивших AXS, в настоящее время «вне денег» (не в прибыли).

Проект The Sandbox — это виртуальный мир, где пользователи могут создавать, владеть и монетизировать игровые впечатления. 98,34% тех, кто приобрел токены SAND, также в настоящее время находятся в минусе. 

Тем временем инвесторы в Decentraland и Enjin Coin также далеки от прибыльности.

Живой виртуальный рынок и центр сообщества Decentraland, где пользователи создают, покупают и продают цифровую недвижимость, способствовали его популярности. Тем не менее, по состоянию на 1 сентября 2023 года 89,04% инвесторов, держащих нативный токен MANA, находятся в минусе. 

Экосистема Enjin Coin, последняя из четырех, предоставляет разработчикам специализированное программное обеспечение для создания и управления виртуальными продуктами на блокчейне Ethereum. Держатели нативного токена ENJ также пережили подобную судьбу. Кроме того, 75,5% инвесторов Enjin в настоящее время находятся в значительном дефицитном положении. 

Может ли отрасль метавселенной восстановиться?

Преобладающее социальное настроение вокруг метавселенной в настоящее время пессимистично. Тем не менее, это может привлечь стратегических инвесторов, стремящихся купить на спаде в ожидании будущего восстановления. 

Несколько факторов указывают на то, что импульс быстро угасает. Во-первых, безопасность, долгосрочная полезность и удержание игроков продолжают подвергаться критике. Тем не менее, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) усугубила проблемы метавселенной. 

В июне 2023 года SEC подала в суд на Binance и Coinbase. Регулятор определил The Sandbox, Axie Infinity и Decentraland как «ценные бумаги» в документах. В результате SAND упал примерно на 44%, AXS на 33%, а MANA на 40%.

Сможет ли отрасль метавселенной восстановиться после любых неудач или замедлений, зависит от сложного взаимодействия технологических, экономических и социальных факторов. Эти переменные могут быть непредсказуемыми, но они также предоставляют возможности для решения проблем и инноваций. Учитывая значительный интерес и инвестиции в эту концепцию, возможно, что отрасль может восстановиться и развиваться, даже если она столкнется с трудностями на этом пути.