Иран атаковал аэропорт Дубая, и Bitcoin превысил отметку в 75 000 долларов: почему война обостряется в военном отношении, но деэскалируется в экономическом

Война в Иране продолжается уже 18-й день, и конфликт перекинулся на соседние страны Персидского залива, затронув гражданскую и экономическую инфраструктуру. Вчера иранский беспилотник нанес удар по международному аэропорту Дубая, крупнейшему в мире авиационному узлу, в результате чего воспламенился топливный бак, и воздушное сообщение с регионом было приостановлено. Среди других инцидентов — смертельный ракетный удар в Абу-Даби и нападения на ключевые объекты энергетической инфраструктуры, такие как газовое месторождение Шах. Согласно традиционной логике, рынки должны были запаниковать в ответ на эту эскалацию. Вместо этого Bitcoin показал противоположный результат, впервые с 4 февраля преодолев отметку в 75 000 долларов, а объем коротких позиций достиг 416,62 миллиона долларов. 

Объяснение очевидно. Министр финансов США Скотт Бессент заявил CNBC , что США разрешают иранским нефтяным танкерам проходить через Ормузский пролив. Это стало первым признаком ослабления блокады, которая с начала марта создавала серьезную нагрузку на мировые поставки энергоносителей. По сути, сегодня мы видим, что, хотя военная война, возможно, и обострилась, экономическая ситуация, похоже, деэскалируется. Биткоин Bitcoin из этого выгоду, являясь единственным крупным классом активов, который торгуется круглосуточно, обрабатывая обе эти реальности в режиме реального времени. 

Дубай, Абу-Даби, Шах-Филд: война выходит за пределы Ирана 

Конфликт на Ближнем Востоке теперь явно выходит за рамки границ Ирана. События вчерашнего дня вновь подчеркнули хрупкость этой войны, перерастающей в более масштабный региональный конфликт. Газета Washington Post сообщила, что иранский беспилотник поразил топливный бак возле международного аэропорта Дубая, что привело к приостановке полетов, которые постепенно возобновились позже в тот же день. В тот же день в Абу-Даби произошли две атаки: ракетный удар, попавший в гражданский автомобиль, и атака беспилотника на газовый терминал Шах, один из важнейших энергетических инфраструктурных центров ОАЭ. 

Особенно тревожным в этой ситуации является глобальное нежелание сдерживать эскалацию конфликта. Европейские союзники воздерживаются от расширения военно-морских операций вокруг Ормузского пролива, несмотря на давление со стороны президентаdent Трампа. В то же время разворачивается информационная война, в ходе которой Трамп обвиняет Иран в распространении дезинформации с помощью искусственного интеллекта для искажения информации о достижениях на поле боя. Однако наиболее важный сигнал по-прежнему поступает с энергетических рынков. Международное энергетическое агентство выпустило опасное напоминание о том, что этот конфликт уже привел к одному из крупнейших перебоев в поставках в истории мирового нефтяного рынка. 

Разлом Ормуз: Тихий сигнал Бессента о деэскалации конфликта 

Несмотря на эскалацию военных действий в регионе, появились первые признаки деэскалации в районе Ормузского пролива и на мировых энергетических рынках. В интервью CNBC министр финансов Скотт Бессент заявил, что иранские нефтяные танкеры уже проходят через пролив. Он добавил, что это «естественное открытие», которое США готовы пока игнорировать, чтобы держать энергетические рынки под контролем. Критически важен не только сам заявление, но и его последствия. Индийские и китайские нефтяные танкеры уже прошли через регион, что указывает на то, что блокада больше не является абсолютной. 

Цены на нефть быстро отреагировали на эти новости. Цена на нефть марки Brent, достигшая пика в 119,9 долларов за баррель 9 марта, снизилась примерно до 103 долларов, а цена на нефть марки WTI колеблется в районе 90-95 долларов. Прогнозы на будущее также указывают на то, что рынки, возможно, уже закладывают в цены нормализацию после кризиса. Управление энергетической информации США (EIA) прогнозирует, что цена на Brent останется выше 95 долларов в краткосрочной перспективе, но снизится ниже отметки в 80 долларов к третьему кварталу и приблизится к 70 долларам к концу года. 

По мере географического расширения войны неопределенность в отношении поставок, похоже, ослабевает. Если цены на нефть продолжат падать ниже уровня 100 долларов, опасения по поводу стагфляции, ограничивавшие рисковые активы, начнут ослабевать. Это в конечном итоге повлияет на возможность будущих снижений процентных ставок, что структурно благоприятно для биткоина и, вероятно, подстегнет рост рисковых активов. 

Bitcoin преодолел отметку в 75 000 долларов: ликвидировано коротких позиций на сумму 416 миллионов долларов на фоне изменения рыночной конъюнктуры 

Реакция Bitcoinна эти меняющиеся макроэкономические условия была отнюдь не незаметной. BTC впервые с начала войны преодолел отметку в 75 000 долларов, достигнув максимума в 76 000 долларов — уровня, невиданного более 40 дней. За этим последовало classic «короткое сжатие». Данные CoinGlass показывают, что общая сумма ликвидаций вчера превысила 540 миллионов долларов, из которых 416,62 миллиона долларов приходятся на короткие позиции. В то же время открытый интерес подскочил на 3,3 миллиарда долларов — с 47,9 миллиарда до 51,3 миллиарда долларов, что свидетельствует о появлении новых позиций с кредитным плечом на рынке и указывает на структурный сдвиг в позиционировании. 

С технической точки зрения этот сдвиг также очень значителен. Вчера Bitcoin закрылся выше уровня $74 000, ценового рубежа, который ему не удавалось преодолеть несколько раз за последние две недели. Как только этот уровень был пробит, короткие позиции были закрыты, и цены начали двигаться по замкнутому кругу. Также наблюдается заметное изменение импульса в отношении институционального спроса. В марте уже зафиксирован совокупный приток средств в размере $1,54 млрд, что резко контрастирует с февралем и январем, когда отток составил -$206,52 и -$1,61 млрд соответственно. На момент написания статьи Bitcoin вырос более чем на 12% с начала конфликта 28 февраля, опережая традиционные мировые рынки и традиционные активы-убежища, такие как золото. 

На что обратить внимание: заседание FOMC и «окно возможностей» 19-20 марта

Эта неделя обещает быть еще одной волатильной для BTC, причем самое важное событие произойдет завтра. Решение по процентным ставкам в США, обновленная точечная диаграмма и последующая пресс-конференция, вероятно, повлияют на Bitcoinкраткосрочное направление движения биткоина. Хотя решение по ставкам почти наверняка будет отложено ( CME FedWatch оценивает вероятность в 99%), трейдеры и инвесторы будут следить за точечной диаграммой в поисках подсказок относительно будущих решений по ставкам. Это будет первый прогноз от ФРС, учитывающий как нефтяной шок, так и макроэкономическую обстановку. 

Если прогнозы изменятся с 1-2 снижений процентной ставки в этом году на отсутствие снижений, это, вероятно, вызовет снижение склонности к риску, поскольку это будет сигнализировать о сохранении высокого уровня цен в течение длительного времени. Однако, если ожидания сохранятся, мягкая позиция ФРС в сочетании с возможностью снижения цен на нефть может подтолкнуть Bitcoin к росту. 

Следует также отметить, что волатильность Bitcoinв период предыдущих заседаний FOMC сохранялась примерно 48 часов, в течение которых формировалось локальное дно. Поэтому это событие может создать окно для снижения цены перед следующим движением. Пока рынки ожидают данных, более ясная ситуация с поставками через Ормузский пролив, вероятно, приведет к снижению цен на нефть. Это, в свою очередь, может успокоить опасения по поводу стагфляции и вновь привлечь внимание к возможности будущих сокращений добычи.