이란이 두바이 공항을 타격하고 비트코인이 75,000달러를 돌파한 이유: 전쟁은 군사적으로는 격화되지만 경제적으로는 해소되고 있다

이란의 전쟁은 18일째를 맞이했으며, 분쟁은 이제 걸프만의 인접 국가들로 확산되어 민간 및 경제 인프라에 영향을 미치고 있습니다. 어제 이란 드론이 세계 최대 항공 허브인 두바이 국제공항을 타격하여 연료 탱크에 불이 나고 해당 지역으로의 항공 교통이 중단되었습니다. 다른 사례로는 아부다비에서 발생한 치명적인 미사일 공격과 샤 가스전과 같은 주요 에너지 인프라 시설에 대한 공격이 있습니다. 전통적인 논리에 따르면 시장은 이러한 확장에 대해 공황 상태에 빠졌어야 합니다. 대신 비트코인은 2월 4일 이후 처음으로 75,000달러를 상회하며 역행했고, 숏 포지션 청산 규모는 4억 1,662만 달러에 달했습니다. 

해결책은 눈앞에 있습니다. 스콧 베센트 미국 재무장관은 CNBC 와의 인터뷰에서 미국이 이란 유조선의 호르무즈 해협 통과를 허용하고 있다고 밝혔습니다. 이는 3월 초부터 글로벌 에너지 공급에 심각한 부담을 안겨준 봉쇄가 완화되기 시작한 첫 번째 신호였습니다. 결과적으로 오늘날 우리가 목격하는 바는 전쟁이 군사적으로는 격화되었지만 경제적으로는 해소되고 있다는 점입니다. 비트코인은 24시간 거래되며 이러한 현실을 실시간으로 반영하는 유일한 주요 자산 클래스로서 이러한 흐름의 혜택을 보고 있습니다.

두바이, 아부다비, 샤하드: 전쟁이 이란을 넘어 확장되다 

중동의 분쟁은 이제 명확히 이란 국경 내에 국한되지 않고 있습니다. 어제의 사건들은 이 전쟁이 더 큰 규모의 지역 분쟁으로 확대될 수 있는 취약성을 다시 한번 강조했습니다. 워싱턴 포스트 는 이란 드론이 두바이 국제공항 근처의 연료 탱크를 타격하여 항공편이 일시 중단되었다가 이후 점진적으로 재개되었다고 보도했습니다. 같은 날 아부다비에서는 민간 차량을 명중시킨 치명적인 미사일 공격과 UAE의 가장 중요한 에너지 인프라 허브 중 하나인 샤 자연가스 시설에 대한 드론 공격이 발생했습니다.

이 상황의 특히 위험한 점은 우리가 목격하는 확장을 억제하려는 글로벌 주저입니다. 유럽 동맹국들은 도널드 트럼프 대통령의 압력에도 불구하고 호르무즈 해협 주변 해군 작전 확대를 자제해 왔습니다. 동시에 트럼프 대통령은 이란이 AI를 통해 허위 정보를 유포하여 전장에서의 승리를 왜곡하고 있다며 정보전을 전개하고 있습니다. 그러나 가장 중요한 신호는 여전히 에너지 시장으로부터 나오고 있습니다. 국제에너지기구(IEA)는 이 분쟁이 이미 글로벌 석유 시장 역사상 가장 큰 공급 차질 중 하나를 초래했다는 위험한 경고를 내놓았습니다.

호르무즈 균열: 베센트의 조용한 긴장 완화 신호 

전역에서 군사적 적대감이 고조되고 있음에도 불구하고, 호르무즈 해협과 글로벌 에너지 시장을 중심으로 긴장 완화의 첫 징후가 나타나고 있습니다. CNBC와의 인터뷰에서 스콧 베센트 미국 재무장관은 이란 유조선이 이미 해협을 통과하고 있다고 밝혔습니다. 그는 이것이 미국이 현재 에너지 시장을 안정적으로 유지하기 위해 일단 넘어갈 수 있는 '자연스러운 개방'이라고 덧붙였습니다. 여기서 중요한 것은 진술 그 자체뿐만 아니라 그 함의입니다. 인도와 중국의 유조선이 이미 해당 지역을 통과했다는 점은 봉쇄가 더 이상 절대적이지 않음을 시사합니다. 

이 같은 뉴스 배경 하에 유가는 빠르게 반응했습니다. 3월 9일 배럴당 119.9달러의 고점을 기록한 브렌트유는 약 103달러로 하락했으며, WTI는 90달러 중반에서 등락하고 있습니다. 향후 전망 역시 시장이 위기 이후 정상화를 가격에 반영하고 있을 가능성을 시사합니다. EIA는 브렌트유가 단기적으로 95달러 이상을 유지하겠지만 3분기에는 80달러 미만으로 하락하고 연말에는 70달러 근처로 떨어질 것으로 보고 있습니다.

전쟁이 지리적으로 확장됨에 따라 실제 공급 불확실성은 완화되는 것으로 보입니다. 유가가 100달러 선 아래로 계속 하락한다면, 위험 자산의 상승을 제한해 온 스태그플레이션(경기 침체와 인플레이션 동시 발생)에 대한 우려가 완화되기 시작할 것입니다. 이는 궁극적으로 잠재적인 향후 금리 인하 경로에 영향을 미치며, 비트코인(BTC)에 구조적으로 강세 신호를 제공하고 위험 선호 성향의 거래를 촉발할 가능성이 높습니다. 

비트코인 $75K 돌파: 시장 반전과 함께 4억 1,600만 달러의 숏 포지션 청산 

변화하는 거시경제적 배경에 대한 비트코인의 반응은 그 어느 때보다 뚜렷했습니다. BTC는 전쟁 발발 이후 처음으로 $75K 선을 돌파하며 40일 이상 보지 못했던 $76K의 고점을 기록했습니다. 그 후 전형적인 숏 스퀴즈(공매도 강제 청산)가 발생했습니다. CoinGlass의 데이터에 따르면 어제 총 청산 금액은 5억 4,000만 달러를 넘어섰으며, 그중 $4억 1,662만 달러가 숏 포지션 청산액입니다. 동시에 미결제 약정량(Open Interest)은 $479억에서 $513억으로 $33억 증가했으며, 이는 새로운 레버리지 포지션이 시장에 진입하고 포지셔닝에 구조적 변화가 발생했음을 나타냅니다. 

기술적 관점에서도 이 움직임은 매우 중요합니다. 비트코인은 지난 2주 동안 여러 번 돌파하지 못했던 $74K 수준을 어제 종가로 마감했습니다. 이 수준이 무너지자 숏 포지션이 강제 청산되며 가격이 반사적 순환으로 상승했습니다. 기관 수요 측면에서도 분명한 모멘텀 전환이 보입니다. 3월에는 누적 유입액이 $15억 4,000만 달러를 기록했으며, 이는 유출액이 각각 -$2억 620만 달러, -$16억 1,000만 달러였던 2월과 1월과 극명한 대조를 이룹니다. 작성 시점 기준, 비트코인은 2월 28일 분쟁 발발 이후 12% 이상 상승하며 전 세계 전통 시장과 금과 같은 전통적인 안전자산보다 높은 수익률을 기록했습니다. 

주의 깊게 볼 사항: FOMC의 변수와 3월 19-20 창구

이번 주는 BTC에게 또 다른 변동성이 큰 주가 될 예정이며, 가장 중요한 행사가 내일 진행됩니다. 미국의 금리 결정, 업데이트된 도트 플롯(dot plot) 및 후속 기자회견은 비트코인의 단기 방향성에 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 금리 결정은 거의 확실히 보류 방향으로 기울고 있으며, CME 페드워치 도구 는 이를 99%의 확률로 보고합니다. 그러나 트레이더와 투자자들은 향후 금리 결정에 대한 단서를 찾기 위해 도트 플롯을 주목할 것입니다. 이는 석유 쇼크와 거시 경제 환경을 모두 반영한 연준의 첫 번째 전망이 될 것입니다.

예상치가 올해 1~2회의 금리 인하에서 인하 없음으로 변경될 경우, 이는 장기 높은 금리 유지 기조를 시사하므로 위험 회피 성향의 움직임을 촉발할 가능성이 높습니다. 반면, 기대치가 유지된다면 비둘기파(Fed)와 유가 하락 가능성이 결합되어 비트코인을 더 높일 수 있습니다. 

또 다른 주목할 점은 비트코인의 변동성이 이전 FOMC 회의 이후 약 48시간 동안 지속되었으며, 그 기간 동안 국지적 바닥이 형성되었다는 것입니다. 따라서 이번 이벤트는 다음 움직임 전에 하락 장면을 만들 수 있습니다. 시장이 데이터 발표를 기다리는 동안, 호르무즈 해협을 통과하는 선박에 대한 명확성이 높아지면 유가가 하락할 가능성이 높습니다. 이는 다시 스태그플레이션 우려를 진정시키고 향후 금리 인하의 가능성을 다시 주목받게 할 것입니다.